Lipsa deficitului de mijloace de capital de lucru pentru a elimina. Nevoia întreprinderilor de capital de lucru

Insuficiență coronariană, insuficiență circulatorie - În toate formele de afecțiuni asociate cu afectarea arterelor și bolile de inimă, sucul de lucernă este util. În acest scop, se folosesc doar frunze proaspete. Sucul proaspăt de lucernă este însă prea puternic

Lipsa fondului de rulment propriu apare dacă valoarea standardului actual depășește suma fondurilor proprii și echivalente. Lipsa capitalului de lucru propriu este, de regulă, rezultatul unui deficit al profitului planificat sau al utilizării sale ilegale, iraționale și al altor factori negativi care au apărut în cursul activităților comerciale ale organizației. Lipsa capitalului de lucru propriu este acoperită pe cheltuiala organizației însăși și, în primul rând, o parte din profitul net rămas la dispoziție este direcționată spre acoperirea neajunsului.
Fondurile împrumutate în sursele de formare a capitalului de lucru în condiții moderne devin din ce în ce mai importante și promițătoare. Principala formă de fonduri împrumutate sunt împrumuturile bancare pe termen scurt. Acestea acoperă nevoia suplimentară temporară de fonduri a organizației. Atragerea de fonduri împrumutate se datorează naturii producției, relațiilor complexe de decontare și plată care au apărut în timpul tranziției la economia de piață, nevoii de a umple lipsa capitalului de lucru propriu și alte motive obiective.
Fondurile împrumutate sub formă de împrumuturi sunt utilizate mai eficient decât capitalul de lucru propriu, întrucât realizează o cifră de afaceri mai rapidă, au un scop strict desemnat, sunt emise pentru o perioadă strict stipulată și sunt însoțite de încasarea dobânzilor bancare. Acest lucru încurajează organizația să monitorizeze în mod constant mișcarea fondurilor împrumutate și eficiența utilizării acestora. Fondurile împrumutate sunt atrase nu numai sub forma unui împrumut bancar pe termen scurt, ci și sub formă de conturi de plătit, precum și alte fonduri împrumutate, adică soldul de fonduri și rezerve ale organizației în sine, neutilizate temporar. pentru scopul propus.
Formarea conturilor de plătit este asociată, de regulă, cu atragerea neprogramată de fonduri de la alte întreprinderi, organizații sau persoane fizice în cifra de afaceri economică a întreprinderii.

50. Semnificație și modalități de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru;

Capitalul de rulment este în continuă mișcare.

În fiecare moment, firma cumpără, produce, vinde, cumpără din nou și așa mai departe. Aceasta asigură continuitatea și continuitatea procesului de producție și vânzare. Volumul capitalului de lucru ar trebui să fie suficient pentru producția de produse în gama și cantitatea cerută de piață, în același timp minim, fără a conduce la o creștere a costurilor de producție din cauza stocurilor în exces.

O cerință importantă pentru buna desfășurare a economiei este utilizarea rațională a capitalului de lucru. Utilizarea rațională a capitalului de lucru își găsește manifestarea în accelerarea cifrei de afaceri a acestora: cu cât circulația este finalizată mai devreme, cu atât capitalul de lucru servește mai puțin procesului de producție.

Eficacitatea utilizării capitalului de lucru este măsurată prin indicatorii cifrei de afaceri a acestora. Cifra de afaceri a fondului de rulment este înțeleasă ca durata trecerii succesive a fondurilor prin etapele individuale de producție și circulație. Circulația fondului de rulment se încheie cu transferul încasărilor în contul unei entități economice.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru nu este aceeași, care depinde de afilierea în industrie, organizarea producției și comercializarea produselor, plasarea capitalului de lucru și alți factori.

Indicatorii cifrei de afaceri a capitalului de lucru sunt importanți pentru evaluarea stării financiare. In plus, o crestere a ratei de rotatie a fondului de rulment, restul fiind egale, creste atractivitatea firmei in ceea ce priveste activitatea investitionala.

În conformitate cu etapele circulației capitalului de lucru, există trei direcții de accelerare a cifrei de afaceri:

1. În stadiul stocurilor de producție:

Stabilirea unor norme progresive de consum de materii prime, materiale, combustibil, energie;

Verificarea sistematică a stării stocurilor;

Contabilitatea și planificarea corectă a resurselor;

Înlocuirea tipurilor scumpe de resurse materiale cu altele ieftine fără a compromite calitatea.

2. În etapa de producție:

Îmbunătățirea calității produselor;

Reducerea pierderilor de producție;

Utilizarea integrată a materiilor prime și utilizarea deșeurilor de producție;

Reducerea duratei ciclului de producție și creșterea continuității acestuia;

Respectarea ritmului de lucru.

3. În domeniul circulației:

Aprovizionarea cuprinzătoare a companiei cu materii prime și materiale,

Organizarea cercetărilor de marketing,

Reducerea creantelor si datoriilor,

Accelerarea vânzărilor de produse,

Îmbunătățirea modalităților de plată a produselor.

51. Determinarea necesarului planificat de fond de rulment la articolul: „Lucrări în curs

Procesul de producție trebuie să se desfășoare continuu, iar acest lucru este asigurat de prezența unui întârziere permanent în lucru în curs, adică. prezența unor stocuri constante de produse nefinisate în diferite etape ale procesării sale:

D-T...P...->T"-D"

Pentru lucrările în curs, necesarul de capital de lucru propriu se calculează pe baza produsului a doi indicatori:

Rate de stoc în zile;

Valorile costurilor de o zi pentru producția brută.

Rata de stoc în zile pentru producția finalizată depinde de doi indicatori:

Durata ciclului de producție;

Factorul de escaladare a costurilor.

Durata ciclului de producție se măsoară prin timpul de la prima operațiune tehnologică până la fabricarea completă a produsului, acceptarea acestuia în modul prescris și transferul în depozitul de produse finite.

Durata ciclului de producție este determinată de următorii factori:

Momentul prelucrării directe a produsului, pentru acest timp, se va crea o rezervă tehnologică;

Timpul transportului semifabricatelor in cadrul atelierului, intre ateliere, precum si timpul transportului la depozit - pentru aceasta perioada - stocul de transport;

Timpul de acumulare a semifabricatelor înainte de începerea fiecărei operațiuni următoare, în aceste scopuri, se creează un stoc de lucru;

Timpul petrecut de semifabricate în stocuri pentru a asigura continuitatea procesului de producție, în cazul oricăror defecțiuni, se creează un stoc de asigurare.

După durată, se calculează coeficientul de creștere a costurilor - necesitatea calculării coeficientului se datorează faptului că obiectele de muncă necesare pentru a crea produse, precum și alte costuri monetare, nu sunt implicate în producție imediat, ci în părți. În funcție de intensitatea creșterii costurilor, necesarul de capital de lucru va fi diferit.

În acest sens, există diferite tipuri de producție:

1) cu o creștere uniformă a costurilor (ele cresc în mod egal);

2) cu o creștere neuniformă a costurilor;

3) cu o creștere mixtă a costurilor (unele cresc uniform, altele inegal).

propriul activ negociabil solvabilitate

Activele circulante proprii sunt implicate în evaluarea stării financiare a întreprinderii. Prezența capitalului de lucru propriu este unul dintre indicatorii importanți ai stabilității financiare a organizației. Absența SOS indică faptul că tot fondul de rulment al organizației și, eventual, o parte din activele imobilizate (cu o valoare negativă a capitalului de rulment propriu) sunt formate din surse împrumutate. Îmbunătățirea poziției financiare a unei întreprinderi este imposibilă fără un management eficient al fondului de rulment, bazat pe identificarea celor mai semnificativi factori și implementarea măsurilor de creștere a securității întreprinderii cu propriul capital de lucru.

Poziția financiară a întreprinderii poate fi evaluată din punct de vedere al termenului scurt și lung. În primul caz, criteriile de evaluare a poziţiei financiare sunt lichiditatea şi solvabilitatea întreprinderii, adică. capacitatea de a deconta în timp util și în totalitate obligațiile pe termen scurt.

Lichiditatea unui activ este înțeleasă ca capacitatea acestuia de a fi transformat în numerar, iar gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care această transformare poate fi efectuată. Cu cât perioada este mai scurtă, cu atât lichiditatea acestui tip de active este mai mare.

Vorbind despre lichiditatea unei intreprinderi, se refera la faptul ca aceasta dispune de fond de rulment in valoare teoretic suficienta pentru rambursarea obligatiilor pe termen scurt, chiar daca acestea nu indeplinesc termenele de scadenta stipulate prin contracte.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: ​​a) prezenţa unor fonduri suficiente în contul curent; b) absenţa unor conturi restante de plătit.

Valoarea capitalului de lucru propriu. Caracterizează acea parte din capitalul propriu al companiei, care este sursa de acoperire a activelor sale curente (adică activele cu o cifră de afaceri mai mică de un an). Acesta este un indicator calculat care depinde atât de structura activelor, cât și de structura surselor de fonduri. Indicatorul are o importanță deosebită pentru întreprinderile care desfășoară activități comerciale și alte operațiuni intermediare. Ceteris paribus, creșterea acestui indicator în dinamică este privită ca o tendință pozitivă. Sursa principală și constantă de creștere a fondurilor proprii este profitul. Este necesar să se facă distincția între „fondul de rulment” și „fondul de rulment propriu”. Primul indicator caracterizează activele întreprinderii (secțiunea a II-a a activului bilanțului), al doilea - sursele de fonduri, și anume partea din capitalul propriu al întreprinderii, considerată ca sursă de acoperire a activelor circulante. Valoarea capitalului de lucru propriu este numeric egală cu excesul activelor circulante față de pasivele curente. Este posibilă o situație când valoarea datoriilor curente depășește valoarea activelor circulante. Poziția financiară a întreprinderii în acest caz este considerată instabilă; este necesară o acțiune imediată pentru a o corecta.

Luați în considerare principalii indicatori și coeficienți ai SOS care caracterizează solvabilitatea și lichiditatea întreprinderilor:

1) Capital de rulment propriu- (reflectă suficiența resurselor permanente pentru finanțarea activelor permanente) SOS = SK-VA, str. 490 - str. 190 (formular nr. 1)

Activele circulante proprii sunt calculate ca valoarea fondurilor proprii ale companiei minus activele imobilizate, si sunt un indicator al cat de mult este format din fondurile proprii fondul de rulment al companiei. Studiul dinamicii fondului de rulment propriu, atât în ​​termeni absoluti, cât și în raport cu valoarea totală a activelor, este un instrument foarte important de analiză financiară, deoarece permite analistului să tragă concluzii inițiale despre independența financiară, solvabilitatea (lichiditatea). ) și eficiența întreprinderii.

Dacă SOS > 0, atunci întreprinderea are mai multe surse (resurse) permanente decât este necesar pentru autofinanţare.

Dacă SOS< 0, atunci sursa de acoperire a mijloacelor fixe și a activelor imobilizate sunt conturile de plătit pe termen scurt. Dacă vine termenul de îndeplinire a obligațiilor față de creditori, și indicatorul SOS nu se modifică, atunci va fi necesară fie atragerea de fonduri împrumutate, fie vânzarea de active fixe și imobilizate (și acestea, la rândul lor, sunt printre cele mai lente și mai greu de vândut).

Prin urmare, poziția financiară a întreprinderii este instabilă și sunt necesare măsuri urgente pentru a o corecta.

2) Indicatorul financiar F1- (utilizat pentru a caracteriza lichiditatea întreprinderii) F1 = SOS- p. 210 - p. 220 (formular nr. 1)

Dacă F1< 0 , aceasta înseamnă o lipsă de capital de lucru propriu ( SOS) pentru formarea stocurilor întreprinderii, care este un indicator negativ pentru activitățile întreprinderii (lipsa periodică de fonduri pentru nevoi urgente, încălcarea solvabilității etc.)

Dacă F1 > 0, aceasta înseamnă suficiența activelor circulante proprii ( SOS) pentru formarea rezervelor, care este un moment pozitiv pentru activitatea întreprinderii (întreprinderea dispune de suficiente fonduri necesare dezvoltării afacerii).

Dacă F1 = 0, atunci întreprinderea dezvoltă o situație în care toate activele circulante dețin ( SOS) materializat în stoc pentru producţie. Măsura în care o astfel de politică este corectă poate fi apreciată după indicatorii finali ai activității financiare și economice pentru perioada de raportare.

3) Cel mai generalizator indicator absolut al stabilității financiare este surplusul sau lipsa surselor de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, adică. diferența dintre valoarea surselor de fonduri și valoarea stocurilor și costurilor. Aceasta se referă la furnizarea de surse de fonduri proprii și împrumutate, cu excepția conturilor de plătit și a altor datorii.

În funcție de raportul dintre valorile indicatorilor stocurilor, capitalul de lucru propriu și alte surse de formare a rezervelor, se pot distinge următoarele tipuri de stabilitate financiară cu un anumit grad de convenționalitate:

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a rezervelor și costurilor corespund celor trei indicatori ai disponibilității rezervelor și costurilor cu sursele de formare.

Tabelul 1. Algoritm de calcul al indicatorilor absoluti care caracterizează diverse tipuri de surse

Se pot distinge 4 tipuri de situații financiare:

1. Absolut independenta financiara. Acest tip de situație este extrem de rară și reprezintă un tip extrem de stabilitate financiară.

2. Independența normală a stării financiare, care garantează solvabilitatea.

3. O stare financiară instabilă, asociată cu o încălcare a solvabilității, dar în care este încă posibilă restabilirea echilibrului prin reaprovizionarea surselor de fonduri proprii, prin reducerea creanțelor, accelerarea rotației stocurilor.

4. Situație financiară de criză, în care compania este complet dependentă de sursele de finanțare împrumutate. Capitalul propriu, împrumuturile și împrumuturile pe termen lung și scurt nu sunt suficiente pentru finanțarea capitalului de lucru, adică reaprovizionarea stocurilor se face în detrimentul fondurilor generate ca urmare a încetinirii rambursării conturilor de plătit.

4) Indicatorul relativ care caracterizează securitatea întreprinderii SOS este coeficientul de securitate a întreprinderii cu propriul fond de rulment (Koss).

koss = SOS / OA

Se definește ca raportul dintre capitalul de rulment propriu și valoarea activelor curente ale întreprinderii (p. 490 - p. 190): p. 290. Capitalul propriu în cifra de afaceri se calculează ca diferența dintre capitalul propriu al organizației și cel neîntreprindere. active circulante (p. 490 - p. 190) .Valoarea standard Koss = 0,1

Această metodă de evaluare este considerată destul de dură, deoarece se obișnuiește în lume să se califice orice indicatori financiari ca fiind nesatisfăcători dacă se dovedesc a fi mai proaste decât valorile medii din industrie ale ratelor corespunzătoare. În Rusia, când întreaga industrie se poate afla în criză financiară, este rezonabil să se compare ratele financiare ale unei întreprinderi cu cele ale companiilor deschise sănătoase din punct de vedere financiar din industrie, ale căror acțiuni în termeni reali nu scad în preț pe piața de valori - sau cel puţin să scadă nu mai repede decât scade indicele preţurilor.întreaga piață de valori.

Din cele de mai sus rezultă că:

este necesar să se facă distincția clară între starea de insolvență, care poate fi stabilită de către Serviciul Federal de Insolvență (Faliment) și Recuperare Financiară al Federației Ruse, și starea de faliment, care poate fi recunoscută numai de o instanță care ia în considerare ia în considerare toate circumstanțele cazului;

Factorii critici pentru evaluarea solvabilității (falimentului) organizațiilor nu sunt atât valori precum rata curentă de lichiditate, proporțională cu activele curente și pasivele curente împrumutate ale organizației, ci:

raportul dintre datoria totală și întregul bilanț sau valoarea de piață (de lichidare) a activelor companiei;

raportul dintre conturile de plătit pentru plățile curente și viitoare (inclusiv taxe) și creanțele pentru comenzile finalizate;

același lucru pentru conturile de plătit și de încasat restante. Abordarea recomandată ar trebui să prevină concluziile false despre insolvență și, în plus, falimentul întreprinderilor în contextul crizei în curs de desfășurare a neplăților reciproce din economie, care afectează în special organizațiile și întreprinderile specializate în executarea contractelor pe termen lung ale contractului. tip.

4) Coeficientul de manevrabilitate al fondului de rulment propriu.

Coeficientul de manevrabilitate caracterizează ponderea surselor de capital într-o formă mobilă și este egal cu raportul dintre diferența dintre suma tuturor surselor de capital și costul activelor imobilizate și suma tuturor surselor de capital propriu și împrumuturi și împrumuturi pe termen.

Coeficientul arată ce parte din volumul capitalului de lucru propriu (în literatura specială sunt uneori numite și capital de funcționare, sau capital de lucru) cade pe cea mai mobilă componentă a activelor circulante - numerarul. Este determinată de raportul dintre valoarea sumei de numerar și valoarea capitalului de lucru propriu (diferența dintre activele și pasivele curente).

Atunci când se utilizează acest coeficient în analiza economică, este necesar să ne amintim limitările acestuia. În condițiile economiei ruse, care este încă departe de a fi stabilă (stabilitatea ar trebui înțeleasă în primul rând ca prezența unor condiții legale și economice stabile: cadrul de reglementare, mecanismul fiscal, proporțiile prețurilor etc.), acest coeficient trebuie tratat cu mare prudență. Doar în mod normal, datorită specificului tipului de activitate luat în considerare, relațiile structurale și proporțiile în proprietate și sursele de finanțare se dezvoltă în condiții stabile, acest indicator va începe să capete valoare analitică. În primul rând, va acționa ca un indicator al schimbărilor în condițiile de primire a fondurilor și a cheltuielilor acestora.

Formula de calcul al coeficientului de manevrabilitate al capitalului de rulment propriu:

CmanSOS = SOS/SC

(P. 490 - P. 190 + P. 5 10) /P. 490 f1

Se crede că valoarea optimă a acestui indicator se poate apropia de 0,5.

5) Ponderea capitalului de lucru propriu în acoperirea stocurilor

Acest indicator caracterizează acea parte din costul stocurilor, care este acoperită de capitalul de lucru propriu și, de asemenea, în mod tradițional este de mare importanță în analiza situației financiare. Valoarea acestui coeficient trebuie să depășească valoarea 0,5.

Cota de SOS_in_GZ = SOS/ZZ

unde SOS - capital de lucru propriu (p. 490 - p. 190), ZZ - stocuri și costuri (p. 210 + p. 220, secțiunea a doua a bilanţului)

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

ACADEMIA DE MANAGEMENT SUB PREȘEDINTELE REPUBLICII BELARUS

INSTITUTUL DE SERVICII CIVILE

Facultatea de recalificare

Departamentul de Economie a Întreprinderilor

Disciplina Economia unei întreprinderi industriale

LUCRARE DE CURS

Motivele formării și modalitățile de depășire a deficitului de capital de lucru al întreprinderii

Ascultător

M.V. spate picant

Introducere

Capitolul 1. Activele circulante ale întreprinderii

1.1 Conceptul și esența economică a capitalului de lucru

1.2 Compoziția și structura fondului de rulment

1.3 Surse de formare a capitalului de lucru

capitolul 2

2.1 Conceptul de deficit de capital de lucru și cauzele acestuia

2.2 Modalități de depășire a deficitului de capital de lucru

2.3 Depășirea deficitului de capital de lucru în JLLC „Mobile TeleSystems”

Concluzie

Lista surselor utilizate

Introducere

Problema deficitului de capital de lucru este relevantă pentru un număr semnificativ de întreprinderi atât în ​​orașul Minsk, cât și în întreaga țară. Astfel, conform datelor Departamentului Principal de Statistică al Comitetului Executiv al orașului Minsk, ponderea capitalului de lucru propriu pentru organizațiile din Minsk la 1 iulie a fost de 0,87 și, comparativ cu începutul anului 2011, a scăzut cu 8,8%.

Acest coeficient caracterizeaza prezenta capitalului de lucru propriu al societatii necesar pentru stabilitatea financiara a acesteia. Se definește ca raportul dintre diferența dintre volumul surselor de fonduri proprii și valoarea reală a activelor imobilizate și a altor active imobilizate la valoarea reală a capitalului de lucru disponibil întreprinderii sub formă de stocuri, muncă în progres, produse finite, numerar, creanțe și alte active circulante. eveniment deficit negociabil lichidare

La 1 iulie, 467 de organizații din Minsk, adică 25,8% din total, nu aveau propriul capital de lucru, 259 de organizații (14,3%) au primit propriul capital de lucru sub standard. Cea mai mare pondere a organizațiilor care nu au capital de lucru propriu s-a observat în transport și în legătură - 50,4% din numărul total de organizații, 12,4% - au avut o aprovizionare cu capital de lucru propriu sub standard; în construcţia unor astfel de organizaţii au fost 34,9, respectiv 20,2%; în organizaţiile comerciale, reparaţii de automobile, bunuri de uz casnic şi obiecte personale - 33,1, respectiv 22%; printre hoteluri și restaurante - 29 și 14,5%; în organizaţiile industriale - 23,6 şi 15,3%.

Rata actuală de lichiditate în ansamblu în 2012 pentru orașul Minsk a scăzut de 1,1 ori. Acest indicator este definit ca raportul dintre valoarea reală a capitalului de lucru disponibil întreprinderii sub formă de stocuri, produse finite, numerar, creanțe și alte active circulante și cele mai urgente obligații ale întreprinderii sub formă de obligații pe termen scurt. împrumuturi bancare, împrumuturi pe termen scurt și diverse conturi de plătit. Cele mai stabile din punct de vedere financiar în anul curent au fost organizațiile de sănătate și furnizarea de servicii sociale, industria și educația.

Îmbunătățirea mecanismului de gestionare a capitalului de lucru al unei întreprinderi este unul dintre principalii factori de creștere a eficienței economice a producției în stadiul actual de dezvoltare a economiei interne. În contextul instabilității socio-economice și al volatilității infrastructurii pieței, un loc important în activitatea curentă zilnică a serviciilor financiare ale unei întreprinderi este ocupat de managementul capitalului de lucru, tk. aici se află principalele motive pentru succesele și eșecurile tuturor operațiunilor de producție și comerciale ale întreprinderii. În ultimă instanţă, utilizarea raţională a capitalului de lucru în condiţiile deficitului cronic al acestora este unul dintre domeniile prioritare de activitate ale întreprinderii în prezent. Gestionarea eficientă a capitalului de lucru (activele curente minus pasivele pe termen scurt) duce la o creștere a veniturilor și reduce riscul deficitului de numerar al unei companii. Prin gestionarea optimă a numerarului, creanțelor și stocurilor, o afacere își poate maximiza rata de rentabilitate și își poate minimiza lichiditatea și riscul de afaceri. Suma investită în fiecare poziție curentă de activ se poate modifica zilnic și trebuie controlată cu atenție pentru a asigura cea mai productivă utilizare a fondurilor.

Astfel, scopul redactării acestei lucrări este o încercare de a identifica principalele cauze ale formării deficitului de capital de lucru, consecințele apariției acestuia pentru întreprindere și funcționarea eficientă a acesteia, dezvoltarea mijloacelor și metodelor, precum și a implementarea măsurilor care pot face față în mod eficient deficitului de capital de lucru și să elimine posibilele cauze ale apariției acestuia, pe exemplul JLLC „Mobile TeleSystems”.

Capitolul 1. Activele circulante ale întreprinderii

1.1 Conceptul și esența economică a capitalului de lucru

Alături de mijloacele fixe pentru funcționarea întreprinderii, este de mare importanță disponibilitatea cantității optime de capital de lucru. Fondul de rulment este un ansamblu de fonduri avansate pentru a crea active de fond de rulment și fonduri de circulație, asigurând circulația continuă a acestora.

Capitalul de rulment asigură continuitatea producției și vânzărilor produselor companiei. Activele de producție circulante intră în producție în forma lor naturală și sunt consumate integral în procesul de fabricație a produselor, transferându-și valoarea produsului creat. Fondurile de circulație sunt asociate cu deservirea procesului de circulație a mărfurilor. Ei nu participă la formarea valorii, ci sunt purtătorii acesteia.

După încheierea ciclului de producție, fabricarea produselor finite și vânzarea acestora, costul capitalului de lucru este rambursat ca parte a încasărilor din vânzarea produselor (lucrări, servicii). Aceasta creează posibilitatea unei reluări sistematice a procesului de producție, care se realizează prin circulația continuă a fondurilor întreprinderii. Consecință Lichidarea deficitului de funcționare

În mișcarea sa, capitalul de lucru trece succesiv prin trei etape: monetară, productivă și de mărfuri.

Prima etapă a circulației fondurilor este pregătitoare. Are loc în sfera circulației. Iată transformarea numerarului în formă de stocuri.

Etapa de producție este procesul de producție direct. În această etapă, costul produselor create continuă să fie avansat, dar nu integral, ci în cuantumul costului stocurilor de producție uzate, costurile cu salariile și cheltuielile aferente, precum și valoarea transferată a mijloacelor fixe. în plus avansat. Etapa productivă a circuitului se încheie cu lansarea produselor finite, după care începe etapa implementării acestuia.

La a treia etapă a circuitului, produsul muncii (produsul finit) continuă să fie avansat în aceeași cantitate ca la a doua etapă. Numai după ce forma de marfă a costului produselor fabricate a fost convertită în numerar, fondurile avansate sunt restaurate pe cheltuiala unei părți din veniturile primite din vânzarea produselor. Restul sumei sale sunt economii de numerar, care sunt utilizate în conformitate cu planul de distribuire a acestora. O parte din economii (profit), destinate extinderii fondului de rulment, li se alatura si realizeaza cicluri ulterioare de cifra de afaceri cu acestea.

Activele circulante în mișcare sunt în toate etapele și sub toate formele. Acest lucru asigură un proces de producție continuu și funcționarea neîntreruptă a întreprinderii. De aceea, importanta capitalului de lucru este cu adevarat mare si este destul de greu de supraestimat. Pentru functionarea normala a fiecarei intreprinderi este necesar fondul de rulment, care este numerarul folosit de intreprindere pentru a dobandi fond de rulment si fonduri de circulatie.

Scopul principal al gestionării activelor unei întreprinderi, inclusiv a capitalului de lucru, este, în cazul general, maximizarea rentabilității capitalului investit, asigurând în același timp o solvabilitate stabilă și suficientă a întreprinderii. Mai mult decât atât, aceste sarcini într-o anumită măsură se opun între ele. Astfel, pentru a crește profitabilitatea, fondurile ar trebui investite în diverse active curente și imobilizate, cu lichidități evident mai mici decât banii. Iar pentru a asigura o solvabilitate durabila, intreprinderea trebuie sa aiba in permanenta o anumita suma de bani in cont, efectiv scoasa din circulatie pentru platile curente.

Astfel, o sarcină importantă în ceea ce privește managementul capitalului de lucru este asigurarea echilibrului optim între solvabilitate și rentabilitate prin menținerea dimensiunii și structurii adecvate a activelor circulante. De asemenea, trebuie remarcat faptul că întreprinderea trebuie să mențină raportul optim dintre capitalul de lucru propriu și cel împrumutat, întrucât stabilitatea și independența sa financiară, posibilitatea de a obține noi împrumuturi depind direct de aceasta.

În condițiile moderne, este extrem de important să se determine corect necesarul de capital de lucru. Activele curente ale intreprinderii trebuie distribuite pe toate etapele circulatiei in forma corespunzatoare si intr-un volum minim dar suficient. Stocurile în exces deturnează fonduri din circulație, mărturisesc neajunsurile suportului material și tehnic, neregularitatea proceselor de producție și vânzările de produse. Toate acestea duc la amortirea resurselor, la utilizarea lor ineficientă.

Criteriul pentru eficacitatea managementului capitalului de lucru este factorul timp. Cu cât capitalul de lucru rămâne mai mult în aceeași formă (numerar sau mărfuri), cu atât eficiența utilizării lor este mai scăzută, ceteris paribus și invers. Astfel, o scădere a cifrei de afaceri a fondului de rulment indică o deteriorare a gestiunii fondului de rulment la întreprindere.

1.2 Compoziția și structura fondului de rulment

Sub componența fondului de rulment înțelegeți totalitatea elementelor care formează fondul de rulment. Împărțirea capitalului de lucru în fonduri de circulație și fonduri de circulație este determinată de particularitățile utilizării și distribuției lor în domeniile producției și vânzării sale.

Activele capitalului de lucru includ:

Obiecte de muncă (materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb etc.);

Lucrări în curs și semifabricate din producție proprie (obiecte de muncă care au intrat în procesul de producție: materiale, piese, ansambluri și produse aflate în proces de prelucrare sau asamblare, precum și semifabricate din producție proprie, nu finalizat integral prin producție în unele ateliere ale întreprinderii și supus prelucrării ulterioare în alte ateliere ale aceleiași întreprinderi);

Cheltuieli amânate (elementele nemateriale ale capitalului de lucru, inclusiv costurile pentru pregătirea și dezvoltarea de noi produse care sunt produse într-o anumită perioadă, dar sunt atribuite produselor unei perioade viitoare; de ​​exemplu, costuri pentru proiectarea și dezvoltarea tehnologiei pentru noi tipuri de produse, pentru rearanjarea echipamentelor).

Fondurile de circulatie includ fondurile intreprinderii investite in stocuri de produse finite, marfuri expediate dar neplatite, fonduri in decontari si numerar in mana si in conturi.

Cantitatea de capital de lucru angajat în producție este determinată în principal de durata ciclurilor de producție pentru fabricarea produselor, de nivelul de dezvoltare a tehnologiei, de perfecțiunea tehnologiei și de organizarea muncii. Cuantumul fondurilor de circulație depinde în principal de condițiile de vânzare a produselor și de nivelul de organizare a sistemului de aprovizionare și comercializare a produselor.

Raportul dintre elementele individuale ale fondului de rulment, exprimat ca procent, se numește structura capitalului de lucru. Diferența dintre structurile capitalului de lucru al industriilor este determinată de mulți factori, în special, particularitățile organizării procesului de producție, condițiile de aprovizionare și marketing, locația furnizorilor și consumatorilor, structura costurilor de producție.

1.3 Surse de formare a capitalului de lucru

După sursele de formare, capitalul de lucru este împărțit în propriu, împrumutat și atras.

Toate sursele de finanțare a capitalului de lucru sunt împărțite în proprii, împrumutate și atrase. Fondurile proprii joacă un rol major în organizarea circulației fondurilor, întrucât întreprinderile care funcționează pe bază de calcul comercial trebuie să aibă o anumită independență proprietății și operaționale pentru a desfășura afaceri profitabil și a fi responsabile pentru deciziile luate.

Formarea capitalului de rulment are loc în momentul organizării întreprinderii, când este creat capitalul său autorizat. Sursa de formare în acest caz este fondurile de investiții ale fondatorilor întreprinderii. În procesul de lucru, sursa de reaprovizionare a capitalului de lucru este profitul primit, precum și așa-numitele pasive stabile echivalente cu fondurile proprii. Acestea sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Astfel de fonduri servesc ca sursă de formare a capitalului de lucru în valoare de soldul minim al acestora. Acestea includ: restanțele salariale minime lunare către angajații întreprinderii, rezervele pentru acoperirea cheltuielilor viitoare, datoria minimă reportată la buget și fonduri extrabugetare, fondurile creditorilor primite ca avans pentru produse (bunuri, servicii) , fondul de report solduri consumul etc.

Pentru a reduce necesarul general de capital de lucru, precum și pentru a stimula utilizarea eficientă a acestora, este recomandabil să se atragă fonduri împrumutate. Fondurile împrumutate sunt în principal împrumuturi bancare pe termen scurt, cu ajutorul cărora sunt satisfăcute nevoile suplimentare temporare de capital de lucru. Principalele direcții de atragere a creditelor pentru formarea capitalului de lucru sunt:

Creditarea stocurilor sezoniere de materii prime, materiale și costuri asociate procesului de producție sezonier;

Suplimentarea temporară a lipsei capitalului de lucru propriu;

Făcând calcule.

Conturile de plătit se referă la surse atrase neprogramate de formare de capital de lucru. O parte din conturile de plătit este firească, așa cum rezultă din procedura de decontare curentă. Întreprinderile pot avea conturi de plătit către furnizori pentru bunurile primite, către contractori pentru lucrările efectuate, către inspectoratul fiscal pentru impozite și plăți și pentru deduceri din fondurile extrabugetare.

Raportul corect între sursele proprii, împrumutate și împrumutate de formare a capitalului de lucru joacă un rol important în consolidarea stării financiare a întreprinderii.

capitolul 2

2.1 Conceptul de deficit de capital de lucru și cauzele acestuia

Cauzele deficitului de fonduri pot fi împărțite în două grupe: interne și externe. Cauzele interne le includ pe cele care își au originea în întreprinderea însăși și sunt determinate de specificul acesteia. Cauzele externe ale lipsei de numerar nu depind de întreprindere. Pentru a depăși lipsa de fonduri, există două modalități principale pe care este de dorit să le implementați într-un complex: o creștere a intrărilor și o scădere a ieșirii de fonduri.

Consecințele lipsei de fonduri pot fi foarte neplăcute pentru o întreprindere, iar în unele cazuri - deplorabile, principalele sunt enumerate mai jos:

Întârzieri în plata salariilor către angajații întreprinderii.

Creșterea conturilor de plătit către contractori (în special către furnizori și antreprenori), bănci și alte organizații financiare și de credit.

Creșterea conturilor de plătit pentru plăți către buget și fonduri extrabugetare, precum și pentru alte plăți obligatorii.

O scădere vizibilă a lichidității activelor companiei.

O creștere a ciclului de producție din cauza livrării premature a materiilor prime, materialelor și componentelor din cauza neplăților (sau întârzierii plăților) către furnizori și antreprenori.

Cauzele deficitului de fonduri pot fi împărțite în două grupe: interne și externe.

Cauzele interne le includ pe cele care își au originea în întreprinderea însăși și sunt determinate de specificul acesteia. Cele mai frecvente sunt:

Scăderea volumelor de vânzări.

Puncte slabe în planificarea și managementul gamei de produse a întreprinderii, care pot provoca și o scădere a vânzărilor.

Implementarea slabă a planificării financiare în întreprindere sau lipsa planificării financiare.

Lipsa unei structuri organizatorice optime a serviciilor financiare ale întreprinderii.

Lipsa contabilității de gestiune. În prezent, doar contabilitatea nu este suficientă pentru un management eficient al întreprinderii.

Utilizarea iraţională a profitului rămas la dispoziţia întreprinderii.

Calificarea scăzută a personalului întreprinderii, în primul rând - specialiști în contabilitate, contabilitate financiară și de gestiune.

Cauzele externe ale lipsei de numerar nu depind de întreprindere. Printre acestea se numără următoarele:

Concurență dură din partea altor producători de bunuri, lucrări, servicii similare.

Apariția unei crize de neplăți a întreprinderilor individuale sau a industriei în ansamblu, poate chiar a întregii regiuni.

Distribuirea formelor de plată nemonetare (tranzacții de barter, compensații de creanțe reciproce etc.).

O penurie sau o creștere semnificativă a prețurilor la energie, caracteristică în special întreprinderilor dependente de energie.

Pierderi din exporturile de produse cauzate de deprecierea cursului de schimb.

Incoerența legislației fiscale, presiunea autorităților fiscale.

Costul ridicat al creditului și al altor fonduri împrumutate.

Inflația.

Pentru a depăși lipsa de fonduri, există două modalități principale pe care este de dorit să le implementați într-un complex: o creștere a intrărilor și o scădere a fluxului de fonduri. Modalitățile de a depăși deficitul de capital de lucru vor fi discutate în continuare.

2.2 Modalități de depășire a deficitului de capital de lucru

Prima și poate cea mai importantă modalitate de a reduce deficitul de capital de lucru este de a lucra pentru a crește cifra de afaceri a stocurilor, planificarea logisticii, marketingul aprovizionării, colaborarea cu furnizorii pentru amânarea plăților, înăsprirea condițiilor de aprovizionare, inclusiv creșterea ponderii plății anticipate în decontare. sistem.

În majoritatea surselor teoretice, rata de rotație a stocurilor este calculată ca raport dintre costul de producție și media pentru perioada de stocare, lucrări în curs și produse finite în stoc (cifra de afaceri la cost - Oz): Oz \u003d C / ((Znp + Zkp) / 2)

unde C este costul produselor fabricate în perioada de facturare; Znp, Zkp - valoarea soldului stocurilor, lucrărilor în curs și produselor finite în stoc la începutul și sfârșitul perioadei.

Costul total al mărfurilor vândute într-o anumită perioadă, de obicei un an (se preferă costul mărfurilor vândute mai degrabă decât volumul vânzărilor, deoarece acesta din urmă include marja brută, care tinde să supraestimeze rata cifrei de afaceri), împărțit la stocul mediu în timpul perioadei. din aceeași perioadă, oferă un număr care arată de câte ori a fost întors produsul.

Mai vizual și mai convenabil pentru analiză este indicatorul invers - perioada de circulație a stocurilor în zile (Pos). Se calculează prin formula: Pos = Tper / Oz

unde Tper este durata perioadei în zile.

Cu cât rulajul stocurilor este mai mare, cu atât activitatea acesteia este mai eficientă, cu atât este mai puțin necesar de capital de lucru și poziția financiară a întreprinderii este mai stabilă, toate celelalte fiind egale.

Luați în considerare mai multe tipuri de rotație a stocurilor:

· cifra de afaceri a fiecarui articol de marfa in termeni cantitativi (pe bucati, pe volum, pe greutate etc.);

cifra de afaceri a fiecărui articol de marfă în valoare;

cifra de afaceri a unui set de articole sau a întregului stoc în termeni cantitativi;

Cifra de afaceri a unui set de pozitii sau a intregului stoc dupa valoare.

Evaluarea cifrei de afaceri este un element esential al analizei eficientei cu care societatea gestioneaza stocurile. Accelerarea cifrei de afaceri este însoțită de o implicare suplimentară a fondurilor în circulație, iar încetinirea este însoțită de deturnarea fondurilor din cifra de afaceri economică, amortirea relativ mai îndelungată a acestora în stocuri (cu alte cuvinte, imobilizarea fondului de rulment propriu). În plus, este evident că societatea suportă costuri suplimentare pentru depozitarea stocurilor, asociate nu doar cu costurile de depozitare, ci și cu riscul de deteriorare și uzură a mărfurilor.

Ca urmare, la gestionarea stocurilor, mărfurile învechite și cu mișcare lentă, care sunt unul dintre principalele elemente excluse din circulație, ar trebui să facă obiectul unui control și revizuire specială.

Valoarea stocurilor este luată la sfârșitul perioadei, așa cum este de obicei estimată în dinamică. Valoarea stocurilor este corelată nu cu costul, ci cu venitul ca unul dintre cei mai importanți factori pentru analiza creditului (asigurând astfel o abordare unificată companiilor care vând bunuri și servicii, deoarece pentru acestea din urmă majoritatea cheltuielilor nu sunt pentru costuri). , dar pentru cheltuieli generale comerciale și administrative). Mulți oameni cred că corelarea cu prețul de cost dă un rezultat mai precis, deoarece există o marjă comercială în venit, care crește artificial cifra de afaceri, dar, pe de altă parte, uniformitatea abordării este păstrată (de exemplu, activ cifra de afaceri este venitul împărțit la valoarea activelor), în plus, această metodă este convenabilă atunci când se calculează ciclul de funcționare.

În principiu, este posibil ca la începutul perioadei și la sfârșitul perioadei, stocurile să fie egale cu zero. Apoi rata de rulaj poate fi calculată luând valoarea medie a stocurilor din perioadă (desigur, dacă aveți acces la aceste date).

Anterior, cu siguranță se credea că accelerarea cifrei de afaceri a depozitului este bună. Cifra de afaceri a stocurilor caracterizează mobilitatea fondurilor pe care compania le investește în crearea de stocuri: cu cât banii investiți în stocuri sunt returnați mai rapid întreprinderii sub formă de venituri din vânzarea produselor finite, cu atât activitatea de afaceri a organizației este mai mare. . Cifra de afaceri în sine nu înseamnă nimic - trebuie să urmăriți dinamica modificării coeficientului, ținând cont de următorii factori:

1. coeficientul scade - depozitul este suprasolicitat;

2. coeficientul este în creștere sau foarte mare (durata de valabilitate este mai mică de o zi) - lucru „de pe roți”, ceea ce duce la defecțiuni în transportul mărfurilor către clienți. Trebuie remarcat faptul că unii dintre cei mai importanți producători de vehicule demonstrează rezultate pur și simplu remarcabile în procedurile logistice, așa că, conform statisticilor, o piesă este stocată în depozitul producătorului japonez Toyota în medie 28 de minute.

În condiții de penurie constantă, valoarea medie a stocului din depozit poate fi egală cu zero: de exemplu, dacă cererea crește tot timpul, iar compania nu are timp să aducă mărfuri. Ca urmare, există lacune în depozit, există lipsuri de mărfuri și cerere nesatisfăcută. Dacă dimensiunea comenzii scade, costurile de comandă, transport și procesare a mărfurilor cresc. Cifra de afaceri crește, dar problemele de disponibilitate rămân. Există opțiuni pentru o creștere justificată a stocurilor - în timpul unei perioade de inflație ridicată sau așteptări de schimbări bruște ale cursurilor de schimb, precum și în anticiparea vârfurilor sezoniere ale activității de cumpărare.

Dacă o companie este nevoită să depoziteze într-un depozit mărfuri cu cerere neregulată, mărfuri cu o sezonalitate pronunțată, atunci obținerea unei cifre de afaceri mari nu este o sarcină ușoară. Pentru a asigura satisfacția clienților, compania va fi nevoită să aibă o gamă largă de produse vândute rar, ceea ce va încetini rotația totală a stocurilor. De asemenea, este posibil ca furnizorul să ofere o reducere bună (de exemplu, 5 - 10%) pentru un volum semnificativ plus o plată amânată semnificativă (în criză, o astfel de ofertă este greu de refuzat).

De asemenea, pentru întreprindere, condițiile de livrare a mărfurilor joacă un rol important: dacă achiziția de bunuri se face din fonduri proprii, atunci cifra de afaceri este foarte importantă și orientativă. Dacă într-un împrumut, atunci fondurile proprii sunt investite într-o măsură mai mică sau nu sunt investite deloc - atunci cifra de afaceri scăzută a mărfurilor nu este critică, principalul lucru este că perioada de rambursare a creditului nu depășește indicatorul cifrei de afaceri. Dacă mărfurile sunt luate în principal în condițiile de vânzare, atunci în primul rând este necesar să se pornească de la volumul depozitelor, iar cifra de afaceri pentru un astfel de magazin este ultimul indicator de importanță.

Poate că o metodă nu mai puțin semnificativă pentru reducerea deficitului de capital de lucru este cooperarea cu agențiile externe de colectare a datoriilor.

În Belarus, nu există o lege care să reglementeze activitățile agențiilor de colectare, deși agențiile guvernamentale vorbesc din ce în ce mai mult despre necesitatea adoptării acesteia. Deja în martie 2009, prim-ministrul Serghei Sidorsky „a dat undă verde” creării unui grup de lucru care să elaboreze documentele legale necesare legate de activitățile agențiilor de colectare. Până în prezent, serviciile de colectare în Belarus nu sunt un tip de activitate licențiat, iar activitățile de acest fel sunt parțial reglementate de diverse acte juridice.

Creșterea numărului de credite problematice apărute la sfârșitul anului 2008 a obligat guvernul să se gândească la reglementarea legală a activității agențiilor de colectare. Potrivit șefului departamentului principal de supraveghere bancară al Băncii Naționale a Republicii Belarus, Serghei Dubkov, această tendință se explică prin faptul că în ultimii ani și jumătate până la doi ani în Belarus a existat o creștere activă a consumatorilor. împrumut. Ca urmare, are loc o creștere a datoriilor la împrumuturi. Astfel, chiar și o scurtă privire asupra evenimentelor care au loc în acest domeniu este suficientă pentru a concluziona: serviciile de colectare în Belarus vor fi solicitate, iar existența unui cadru legal clar pentru implementarea lor ar fi binevenită.

În Statele Unite astăzi, aproximativ 6.500 de agenții de colectare („agenții de colectare”) sunt angajate în colectarea datoriilor. Afacerea asociată cu colectarea datoriilor restante a fost serios dezvoltată în anii postbelici ai secolului trecut, când a apărut un boom în creditarea de consum, inclusiv creditarea ipotecară, o varietate de servicii bancare, precum cardurile de credit, împrumuturile auto etc. . Desigur, boom-ul creditării a fost urmat imediat de un val de restanțe. Așa au început să apară organizațiile specializate profesional în recuperarea datoriilor.

Unele companii financiare și comerciale operează propriile agenții de colectare a datoriilor, altele apelează la agenții independente. În Belarus, primele firme de avocatură, inclusiv cele specializate în colectarea datoriilor, au început să apară la începutul anilor 1990. este evident că înainte de prăbușirea URSS, apariția lor nu era posibilă în principiu. Odată cu creșterea numărului de organizații comerciale și extinderea practicilor de creditare, problema colectării datoriilor restante a devenit din ce în ce mai relevantă.

În principalele economii ale lumii, cum ar fi SUA și Marea Britanie, a fost stabilită o procedură stabilă pentru gestionarea împrumuturilor cu probleme. În prima lună de neplată, creditorul acționează independent, îl cheamă pe debitor și solicită achitarea datoriei. În a 30-a zi de îndatorare, împrumutul este recunoscut ca fiind problematic, pentru această sumă se percep dobândă majorată, amenzi și penalități. Ziua 90 este ultima zi în care băncile lucrează la împrumuturi problematice. În a 91-a zi, o agenție de colectare independentă este încredințată cu sortarea. În cea de-a 210-a zi de datorie, informațiile despre debitor vin deja de la agenția de colectare către biroul de credit, iar acolo este deschis un dosar împotriva lui.

Factoringul poate fi o altă modalitate eficientă de a lucra cu creanțele acumulate. La o operațiune de factoring participă de obicei trei persoane: factorul (societatea de factoring sau banca) - cumpărătorul creanței, furnizorul bunurilor (creditor) și cumpărătorul bunurilor (debitor). Activitatea principală a unei companii de factoring este acordarea de împrumuturi furnizorilor prin achiziționarea de creanțe pe termen scurt, care de obicei nu depășesc 180 de zile. Între societatea de factoring și furnizorul mărfurilor se încheie un acord care, pe măsură ce apar cerințe de plată pentru furnizarea produselor, se prezintă facturi sau alte documente de plată. Firma de factoring reduce aceste documente achitând clientului 60-90% din valoarea creanțelor. După ce cumpărătorul achită produsele, firma de factoring plătește restul sumei furnizorului, reținând acestuia un procent pentru plățile de credit și comision pentru serviciile prestate.

Datorită acordului de factoring, furnizorul poate primi imediat plata de la factor pentru mărfurile expediate, ceea ce îi permite să nu aștepte plata de la cumpărător și să-și planifice fluxurile financiare. Astfel, factoring-ul asigură întreprinderii numerar real, accelerează cifra de afaceri a capitalului, mărește ponderea capitalului productiv și crește profitabilitatea. Pe lângă finanțarea capitalului de lucru în factoring, banca acoperă o parte semnificativă a riscurilor furnizorului: riscuri valutare, dobânzi, riscuri de credit și risc de lichiditate.

Totodată, împrumutătorul, prin încheierea unui contract de factoring, are posibilitatea de a rambursa datoria după o perioadă mai lungă față de un împrumut comercial (în unele cazuri, datoria este prelungită pentru obligații suplimentare), rambursare parțială a datoriei. este de asemenea permisă, ceea ce stimulează cumpărarea de bunuri prin intermediul firmelor de factoring.

Cu ajutorul factoring-ului, băncile comerciale și companiile de factoring extind gama de servicii oferite și măresc profiturile. O alternativă la factoring poate fi cesiunea dreptului de a revendica o creanță, adică. vânzarea acestuia către un alt creditor. În practica mondială, această formă de relație este destul de comună datorită faptului că cesiunea dreptului de creanță are loc nu pentru valoarea integrală a creanței, ci pentru 20-30% din valoarea datoriei, adică. cu reducere. Mărimea reducerii este determinată de așa-numita calitate a datoriei, adică de capacitatea de a o revendica. În Republica Belarus, numai băncile și instituțiile financiare nebancare au dreptul de a primi o cesiune a unei creanțe cu reducere, ceea ce limitează în mare măsură domeniul de aplicare a acesteia pentru entitățile comerciale.

Externalizarea unor funcții, cum ar fi contabilitatea companiei, asistența juridică, recuperatorii de datorii, șoferii de mașini etc., poate deveni un instrument destul de important.

Externalizarea este transferul de către o firmă a anumitor procese sau funcții către o companie terță, pe baza unui acord. Externalizarea astăzi este o oportunitate excelentă de a vă economisi banii, care a devenit destul de răspândită în Belarus.

La urma urmei, este adevărat că avocații, contabilii și alți angajați trebuie să fie plătiți cu un salariu, și foarte mult. Acest salariu, de regulă, este un salariu care nu depinde de rezultatele muncii. În cazul externalizării, firma plătește pentru rezultat, pentru munca specifică efectuată, și nu doar pentru contractul încheiat și o ședere de 8 ore la locul de muncă. Dar, pe lângă salarii, aceasta include închirierea unei camere și echiparea unui loc de muncă și costurile cu forța de muncă ale ofițerilor de personal și ale unei femei de curățenie și multe alte lucruri mici care duc la sume mari.

Însă proprietarul întreprinderii trebuie să fie conștient de faptul că este necesar să se reducă nu numai angajații, ci și segmentele de afaceri mai puțin eficiente. În acest caz, reducerea costurilor și a capitalului de lucru necesar va fi rezultatul unei soluții mai generale. În opinia mea, în următoarele secțiuni, are sens să segmentezi o afacere pentru a-și reduce amploarea în primul rând:

1) Zonele de afaceri cu cea mai scăzută profitabilitate;

2) În direcția orientării către client:

industrii,

regiuni,

potential de consum,

Loialitate,

· Solvabilitate.

3) Pe tipuri de produse:

grupuri de mărfuri,

· mărci comerciale,

modele,

· Import - producție internă,

Hi end - low end,

· cifra de afaceri,

randamentul investițiilor,

· Servicii.

4) În funcție de complexitatea și costul promovării:

Cost ridicat - cost redus,

eficient - ineficient,

Imagine - comerț,

Canale de promovare.

5) Pe canale de vânzare:

Consumatorul final este un partener comercial,

· Prize,

· Metode de vânzare: telemarketing, reprezentanți de vânzări, Internet și așa mai departe.

6) În ceea ce privește costurile logistice:

servicii plătite și gratuite,

· Vânzare dintr-un depozit - la comandă.

Întrucât companiile nu au adesea informații complete despre performanța tuturor segmentelor și nu există timp pentru a colecta aceste date, atunci când alegeți segmentele de reducere ar trebui să se folosească intuiția și experiența liderilor companiei.

Destul de des, întreprinderile în activitățile lor folosesc o metodă precum asigurarea de risc. Asigurarea de risc este protecția intereselor patrimoniale ale întreprinderii în cazul unui eveniment asigurat (eveniment asigurat) de către companii de asigurări speciale (asigurători). Asigurarea are loc în detrimentul fondurilor bănești formate de aceștia prin primirea de prime de asigurare (contribuții de asigurare) de la asigurători.

În procesul de asigurare, unei întreprinderi i se asigură protecție de asigurare pentru toate tipurile principale de riscuri (atât sistematice, cât și nesistematice). În același timp, valoarea compensației pentru consecințele negative ale riscurilor de către asigurători nu este limitată - este determinată de valoarea obiectului de asigurare (mărimea evaluării sale de asigurare), suma asigurată și valoarea primei de asigurare plătită. .

Atunci când apelează la serviciile asigurătorilor, societatea trebuie să determine în primul rând obiectul asigurării - tipurile de riscuri pentru care intenționează să ofere protecție externă de asigurare.

Compoziția acestor riscuri este determinată de o serie de condiții:

§ asigurarea riscului. Determinand posibilitatea asigurarii riscurilor acestora, societatea trebuie sa afle posibilitatea asigurarii acestora, tinand cont de produsele de asigurare oferite de piata;

§ Asigurarea de risc obligatorie. O serie de riscuri, în conformitate cu condițiile reglementării de stat a activității economice a întreprinderilor, sunt supuse asigurării obligatorii;

§ existenţa unui interes asigurabil al întreprinderii. Se caracterizează prin interesul întreprinderii de a asigura anumite tipuri de riscuri. Un astfel de interes este determinat de compoziția riscurilor întreprinderii, de posibilitatea neutralizării acestora datorită mecanismelor interne, de nivelul de probabilitate a unui eveniment de risc, de cantitatea de daune posibile pentru riscurile individuale și de o serie de alți factori;

§ incapacitatea de a compensa integral pierderile de risc în detrimentul resurselor proprii. Întreprinderea trebuie să ofere asigurare totală sau parțială pentru toate tipurile de riscuri catastrofale asigurate inerente activităților sale;

§ probabilitate mare de aparitie a riscului. Această condiție determină necesitatea acoperirii de asigurare pentru anumite riscuri ale grupurilor lor admisibile și critice, dacă posibilitatea neutralizării acestora nu este asigurată în totalitate de mecanismele sale interne;

§ impredictibilitatea și necontrolabilitatea riscului de către întreprindere. Lipsa experienței sau a unei baze de informații suficiente nu permite uneori în cadrul întreprinderii să se determine gradul de probabilitate apariției unui eveniment de risc pentru riscurile individuale sau să se calculeze valoarea posibilă a daunelor pentru acestea. În acest caz, este mai bine să utilizați sistemul de asigurare a riscurilor;

§ Costul acceptabil al asigurării la risc. În cazul în care costul protecției asigurării nu corespunde nivelului de risc sau capacităților financiare ale întreprinderii, acesta ar trebui abandonat prin consolidarea măsurilor adecvate pentru neutralizarea acestuia prin mecanisme interne.

Serviciile de asigurare oferite pe piață care asigură asigurarea riscurilor unei întreprinderi sunt clasificate după forme, obiecte, volume și tipuri.

Formularele sunt împărțite în asigurări obligatorii și voluntare.

Asigurarea obligatorie este o formă de asigurare bazată pe obligația legală de implementare a acesteia atât pentru asigurat, cât și pentru asigurător.

Obiectul principal al asigurării obligatorii la întreprinderi îl reprezintă activele (proprietatea), care fac parte din activele fixe de exploatare. Acest lucru se datorează faptului că pierderea mijloacelor fixe de exploatare neasigurate, care sunt formate în principal din capitaluri proprii, poate determina o scădere semnificativă a stabilității financiare a întreprinderii. Prin urmare, într-o interpretare mai extinsă, este o asigurare împotriva riscului unei scăderi a nivelului de stabilitate financiară a unei întreprinderi, asociat cu o posibilă scădere a cotei de capital propriu.

Asigurarea voluntară este o formă de asigurare bazată doar pe un acord încheiat voluntar între asigurat și asigurător în baza interesului asigurabil al fiecăruia dintre aceștia. Principiul voluntarului se aplică atât întreprinderii, cât și asigurătorului, permițându-i acestuia din urmă să se sustragă la asigurarea riscurilor periculoase sau neprofitabile pentru acesta.

Obiectele fac distincție între asigurarea proprietății, asigurarea de răspundere civilă și asigurarea personalului.

Asigurarea de proprietate acoperă toate tipurile majore de active corporale și necorporale ale unei întreprinderi.

Asigurare de răspundere civilă - asigurare, al cărei obiect este răspunderea întreprinderii și a personalului acesteia față de terți care pot suferi pierderi ca urmare a oricărei acțiuni sau inacțiuni a asiguratului. Aceasta asigurare ofera protectie asiguratoare intreprinderii impotriva riscurilor de pierderi care ii pot fi impuse prin lege in legatura cu prejudiciul cauzat de aceasta unor terti - atat persoane fizice cat si juridice.

Asigurarea de personal acoperă asigurarea companiei asupra vieții angajaților săi, precum și eventualele cazuri de pierdere a capacității lor de muncă etc. Tipuri specifice de această asigurare sunt efectuate de întreprindere pe bază de voluntariat, în detrimentul profiturilor sale în conform contractului colectiv de munca si contractelor individuale de munca.

După volum, asigurarea este împărțită în totală și parțială.

Asigurarea integrală asigură protecție de asigurare pentru întreprindere împotriva consecințelor negative ale riscurilor în cazul unui eveniment asigurat.

Asigurarea parțială limitează protecția asigurată a unei întreprinderi împotriva consecințelor negative ale riscurilor atât prin anumite sume asigurate, cât și printr-un sistem de condiții specifice pentru producerea unui eveniment asigurat.

Pe tipuri, se disting asigurări de proprietate, asigurări de riscuri de credit, riscuri de depozit, riscuri de investiții, riscuri indirecte, garanții financiare și alte tipuri de riscuri.

Asigurarea de proprietate (active) acoperă toate activele corporale și necorporale ale întreprinderii. Acesta poate fi efectuat în valoare de piață reală, dacă există o evaluare adecvată a expertului. Asigurarea diferitelor tipuri de aceste active poate fi efectuată cu mai mulți (mai degrabă decât unul) asigurători, ceea ce garantează un grad mai puternic de fiabilitate a protecției asigurărilor.

Asigurarea de risc de credit (sau riscul de decontare) este asigurarea în care obiectul este riscul de neplată (întârziere la plată) din partea cumpărătorilor de produse atunci când le acordă un împrumut (comercial) pe mărfuri sau când le livrează produse în condiții de plata ulterioară.

Riscurile de depozit sunt asigurate în procesul de realizare a investițiilor financiare pe termen scurt și lung de către o întreprindere care utilizează diverse instrumente de depozit. Obiectul asigurării este riscul nereturnării de către bancă a sumei principalului și a dobânzii la depozite și certificate de depozit în cazul falimentului acesteia.

Asigurarea de risc de investiții este asigurarea, al cărei obiect îl constituie diverse riscuri ale investițiilor reale (riscuri de finalizare prematură a lucrărilor de proiectare a unui proiect de investiții, finalizarea prematură a lucrărilor de construcție și instalare asupra acestuia, neatingerea capacității de producție de proiectare planificate etc. ).

Asigurarea de risc indirect este asigurarea, care include asigurarea profitului estimat, asigurarea profitului pierdut, asigurarea depășirii bugetului stabilit de capital sau a costurilor curente, asigurarea plăților de leasing etc.

Asigurarea garanțiilor financiare -- obiectul asigurării îl reprezintă riscul de nereturnare (rambursare cu întârziere) a sumei datoriei principale și de neplată (achitare cu întârziere a sumei stabilite a dobânzii). Asigurarea de garantare financiară presupune că anumite obligații ale întreprinderii legate de atragerea de capital împrumutat vor fi îndeplinite în conformitate cu termenii contractului de împrumut.

Alte tipuri de asigurare de risc - obiectul sunt alte tipuri de riscuri care nu sunt incluse în tipurile tradiționale de asigurare.

După sistemele de asigurare utilizate, asigurarea se distinge la valoarea reală a proprietății, asigurarea în sistemul de răspundere proporțională, asigurarea în sistemul „primul risc”, asigurarea în franciză.

Asigurarea la valoarea reală a proprietății este utilizată în asigurarea proprietății și oferă protecție prin asigurare în totalitatea prejudiciului cauzat tipurilor de active asigurate ale întreprinderii (în cuantumul sumei asigurate prin contract, corespunzătoare mărimii evaluarea prin asigurare a imobilului). Astfel, în cadrul acestui sistem de asigurare, indemnizația de asigurare poate fi plătită în întregul cuantum al prejudiciului financiar suferit.

Asigurarea de răspundere civilă proporțională oferă o acoperire parțială de asigurare pentru anumite tipuri de riscuri. În acest caz, despăgubirea asigurării pentru valoarea prejudiciului suferit se efectuează proporțional cu coeficientul de asigurare (raportul dintre valoarea asigurării determinat de contractul de asigurare și mărimea evaluării asigurării obiectului asigurat).

Asigurare sub sistemul „primul risc”. Prin „primul risc” se înțelege prejudiciul suferit de asigurat la producerea unui eveniment asigurat, estimat în prealabil la întocmirea contractului de asigurare ca cuantumul sumei asigurate specificată în acesta. În cazul în care prejudiciul efectiv a depășit suma asigurată prevăzută (primul risc asigurat), aceasta se despăgubește în cadrul acestui sistem de asigurare numai în limitele sumei asigurate convenite anterior de părți.

Asigurare necondiționată deductibilă. Fransa este partea minima a prejudiciului suferit de asigurat care nu este compensata de catre asigurator. La asigurarea cu ajutorul unei franse neconditionate, asiguratorul in toate cazurile asigurate plateste asiguratului cuantumul despagubirii de asigurare minus cuantumul fransei, lasand-o in sarcina acestuia.

Asigurare cu deductibil conditionat. În cadrul acestui sistem de asigurare, asigurătorul nu este răspunzător pentru prejudiciul suferit de companie ca urmare a producerii unui eveniment asigurat, dacă cuantumul acestui prejudiciu nu depășește suma deductibilă convenită. Dacă valoarea prejudiciului a depășit valoarea deductibilei, atunci aceasta este rambursată întreprinderii în totalitate ca parte a despăgubirii de asigurare plătite acesteia (adică, fără a deduce suma deductibilei în acest caz).

Autoasigurarea (asigurare internă, redundanță) este o metodă de reducere a riscului bazată pe rezervarea de către întreprindere a unei părți din resursele acesteia și care permite depășirea consecințelor negative, de regulă, pentru același tip de riscuri.

În autoasigurare, întreprinderile creează fonduri (fonduri de risc), care, în funcție de scopul numirii, pot fi în natură sau în numerar. De exemplu, fermierii și alte entități agricole creează fonduri de asigurări naturale: semințe, furaje etc. Crearea lor este cauzată de probabilitatea unor condiții climatice și naturale nefavorabile.

Autoasigurarea devine necesară în următoarele cazuri:

§ beneficiul economic din utilizarea sa este evident în comparaţie cu alte metode de reducere a riscului;

§ este imposibil să se asigure reducerea sau acoperirea necesară a riscurilor companiei în cadrul altor metode de management al riscului.

Principalele forme de autoasigurare sunt:

§ constituirea fondului de rezervă (asigurări) al întreprinderii. Este creat în conformitate cu cerințele legislației și ale statutului întreprinderii. Scopul creării sale este de a acoperi cheltuieli neprevăzute, conturi de plătit, cheltuieli pentru lichidarea unei entități economice; să plătească dobânzi la obligaţiuni şi dividende la acţiunile preferenţiale în cazul unui profit insuficient în aceste scopuri. Cel puțin 5% din valoarea profitului primit de întreprindere în perioada de raportare este direcționată către formarea acesteia;

§ formarea fondurilor de rezervă vizate. De exemplu, un fond de asigurare a riscului de preț (pentru o perioadă de deteriorare temporară a condițiilor de piață); fond de reducere a mărfurilor la întreprinderile comerciale; un fond pentru răscumpărarea creanțelor neperformante la operațiunile de credit ale întreprinderii etc. Lista acestor fonduri, sursele formării lor și cuantumul deducerilor din acestea sunt determinate de statutul întreprinderii și de alte reglementări interne;

§ formarea unor sume de rezervă de resurse financiare în sistemul bugetelor aduse diferitelor centre de responsabilitate. Astfel de rezerve sunt de obicei prevăzute în toate tipurile de bugete de capital și într-un număr de bugete curente flexibile;

§ formarea unui sistem de asigurare a stocurilor de resurse materiale si financiare pentru elementele individuale ale activelor curente ale societatii. Se creează stocuri de asigurări pentru active monetare, materii prime, materiale, produse finite. Mărimea necesarului de rezerve de asigurare pentru elementele individuale ale activelor circulante se stabilește în procesul de normalizare a acestora;

soldul nedistribuit al profitului primit în perioada de raportare. Anterior distribuirii sale, este considerată ca o rezervă de resurse financiare direcționate, dacă este necesar, spre eliminarea consecințelor negative ale riscurilor individuale.

Leasingul este un mijloc la fel de important de combatere a deficitului de capital de lucru. Se obișnuiește să se distingă următoarele forme de leasing:

leasing operațional (închiriere) - vă permite să achiziționați mijloacele fixe necesare (echipamente, mașini etc.) pentru utilizare la un cost minim

Leasingul financiar - 1) este dobândirea dreptului de proprietate asupra mijloacelor fixe cu atribuirea valorii acestora la costuri și cu plata în rate. 2) aceasta este dobândirea dreptului de proprietate asupra mijloacelor fixe cu plata în rate (în rate). În același timp, costul mijloacelor fixe achiziționate este contabilizat în cheltuieli

· leasing financiar returnabil - Banca achiziționează active fixe de la o întreprindere (întreprinzător individual) cu leasingul ulterioar acestora către aceeași întreprindere (antreprenor individual). Totodată (Principalele avantaje), locatarul are numerar gratuit (pe contul curent) și beneficii fiscale.

De regulă, utilizarea leasingului asigură o eficiență mai mare decât atragerea de fonduri de credit de la bănci sau utilizarea fondurilor proprii deturnându-le de la alte scopuri. Totuși, în general, atât opțiunea de împrumut, cât și opțiunea de leasing fac posibilă reducerea costurilor societății pentru achiziția de mijloace fixe datorită costului mai mic al resurselor împrumutate față de costul mediu ponderat al capitalului societății. Totodată, trebuie menționat că atragerea resurselor de credit, spre deosebire de leasingul financiar, se reflectă în performanța financiară a întreprinderii și, mai ales, în structura capitalului întreprinderii.

Un tip de activitate destul de comun pentru a depăși deficitul de capital de lucru este primirea de fonduri de credit de către bănci sau alte organizații de credit nebancare.

Creditele pentru reînnoirea capitalului de lucru sunt oferite de băncile din Belarus în principal pentru o perioadă de la o lună la un an. Limita de creditare este stabilită de obicei proporțional cu cifra de afaceri netă din conturile de decontare ale împrumutatului și, de regulă, nu depășește 2/3 din cifra de afaceri medie lunară. La determinarea mărimii limitei de credit pot fi luate în considerare și alte încasări de numerar pe care împrumutatul le poate confirma. Se analizează activitatea economică și poziția financiară a întreprinderii-împrumutată. Rata dobânzii depinde de termenul și valoarea împrumutului.

Ca garanție pentru un împrumut, care poate fi oferit atât de împrumutat, cât și de terți, băncile iau în considerare:

stoc, materii prime, produse finite în stoc;

mărfuri în circulație și prelucrare;

echipamente și vehicule de producție;

· proprietatea;

titluri de valoare și obligații de creanță.

Prețul de gaj al proprietății oferite ca garanție este stabilit, de regulă, la cel mult 70% din valoarea pieței. În unele cazuri (de exemplu, imobiliare, echipamente industriale), este necesar să se implice un expert evaluator independent pentru a evalua valoarea de piață a proprietății. Proprietatea gajată este asigurată în favoarea băncii într-una dintre societățile de asigurări care cooperează cu banca la alegerea împrumutatului.

Ca securitate suplimentară poate fi luată în considerare:

garanții ale persoanelor fizice;

· Garantii ale intreprinderilor si organizatiilor cu o pozitie financiara stabila.

Aceste tipuri de garanții pot fi utilizate fie individual, fie în combinație.

În general, trebuie remarcat faptul că există o serie de proiecte de afaceri și de investiții individuale, a căror implementare nu necesită un capital de lucru mare, iar disponibilitatea capitalului de lucru în general nu are un impact semnificativ asupra acestora, de exemplu, a face afaceri și a investi în surse de energie netradiționale, dezvoltare imobiliară, investiții în transportul de petrol și gaze prin conducte și altele.

2.3 Depășirea deficitului de capital de lucru în SOOO" Telesisteme mobile"

JLLC „Mobile TeleSystems”, marca comercială „MTS” este cel mai mare operator de telecomunicații din Belarus. Indicatorii financiari cheie și realizările corporative pentru trimestrul 2 din 2012 sunt prezentați în Tabelul 1 și Tabelul 2

Tabel 1. Indicatori financiari cheie pentru trimestrul II 2012

Documente similare

Analiza utilizării capitalului de lucru, evaluarea stării financiare a unei întreprinderi industriale. Cifra de afaceri a capitalului de lucru: creșterea nivelului de rentabilitate a capitalului de lucru, reducerea pierderilor intra-producție. Sarcini practice.

lucrare de control, adaugat 30.11.2007


Compoziția și structura capitalului de lucru. Indicatori de utilizare eficientă a capitalului de lucru. Surse de formare a capitalului de lucru al întreprinderii. Raționalizarea fondului de rulment pentru elementele necesare funcționării normale a întreprinderii.

prezentare, adaugat 23.03.2015


Conceptele și semnificația capitalului de lucru, compoziția și structura acestora. Economisirea elementelor de capital de lucru la întreprindere. Metode de normalizare a capitalului de lucru. Modalități de a determina nevoia de capital de lucru, principalele modalități de a accelera cifra de afaceri a acestora.

lucrare de termen, adăugată 13.02.2012


Conceptul de capital de lucru al întreprinderii și clasificarea acestora. Principalele etape prin care trec activele curente în procesul de circulație. Compoziția și structura capitalului de lucru, cifra de afaceri a acestora. Evaluarea eficacității utilizării capitalului de lucru.

lucrare de termen, adăugată 29.07.2011


Clasificarea capitalului de lucru. Analiza compoziției activelor circulante. Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Evaluarea generală a cifrei de afaceri a activelor companiei. Calculul standardului de capital de lucru. Analiza eficacității utilizării capitalului de lucru.

rezumat, adăugat la 01.12.2003


Definiții de bază și clasificare a capitalului de lucru. Analiza capitalului de lucru al SA „Uzina de agregate Cheboksary” și raționalizarea acestora. Evaluarea fondului de rulment. Modalități de îmbunătățire a eficienței producției și de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

lucrare de termen, adăugată 20.05.2014


Scurte caracteristici organizatorice și economice ale KFH "Andreapolskoe". Analiza utilizării capitalului de lucru al întreprinderii. Compoziția și indicatorii utilizării fondului de rulment de către întreprindere. Raționalizarea și îmbunătățirea raționalizării capitalului de lucru.

lucrare de termen, adăugată 26.02.2008


Structura capitalului de lucru al întreprinderii. Valoarea celei mai bune utilizări a acestora într-o economie de piață. Sistemul de indicatori și modalități de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Circulația fondurilor întreprinderii. Surse de formare a capitalului de lucru.

test, adaugat 23.03.2010


Analiza structurii, dinamicii și eficienței utilizării capitalului de lucru în SA „Departamentul Siberian pentru Construcția Sondelor”. Metodologia de prognoză a valorii capitalului de lucru. Procedura de determinare a cantității de capital de lucru pentru perioada de planificare.

lucrare de termen, adăugată 30.03.2015


Capitalul de rulment ca bază pentru funcționarea întreprinderii. Esența, conceptul, caracteristicile finanțării și sursele de formare a capitalului de lucru. Analiza economică a stării, structurii și eficienței utilizării capitalului de lucru în OAO „Ilbirs”.

1. Excesul (lipsa) capitalului de lucru propriu.

ΔSOS an \u003d SOS an - Z (mii de ruble),

unde: ΔSOS an - creștere, surplus de capital de lucru;

Z - stocuri.

ΔSOS 2006 = 4180 - 1389 = 2791;

ΔSOS 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔSOS 2008 = 15316 - 3790 = 11526.

Societatea dispune de o sumă suficientă de fonduri proprii pentru formarea de acțiuni.

1. Excedent (lips) de surse proprii și împrumutate pe termen lung de rezerve de finanțare.

ΔSDI an \u003d SDI an - Z (mii de ruble),

unde: ΔSDI an este surplusul (lipsa) surselor proprii și împrumutate pe termen lung de finanțare a rezervelor.

ΔSDI 2006 = 4180 – 1389 = 2791;

ΔSDI 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔSDI 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Pentru întreaga perioadă analizată, întreprinderea dispune de un număr suficient de surse proprii și pe termen lung de rezerve de finanțare.

· Surplus (deficit) din valoarea totală a principalelor surse de acoperire a stocurilor.

ΔOIZ an \u003d OIZ an - W (mii de ruble),

unde: ΔOIZ an - surplus (deficit) din valoarea totală a principalelor surse de acoperire a rezervelor.

ΔOIZ 2006 = 4788 – 1389 = 3399;

ΔOIZ 2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔOIZ 2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Astfel, în perioada analizată, întreprinderea dispune de suficiente surse principale de acoperire a stocurilor, iar la finele perioadei acest indicator crește semnificativ.

Dinamica indicatorilor de acoperire cu rezerve de către principalele surse de formare a acestora va fi reflectată în Fig. 2.6.

Orez. Fig. 2.6 - Dinamica indicatorilor de acoperire prin rezerve pe principalele surse ale formării acestora a OJSC „Vicom” în perioada 2006 - 2008.

Indicatorii de furnizare de rezerve adauși au sursele corespunzătoare de finanțare. Pe baza acestora, se poate trage o concluzie despre tipul de stabilitate financiară a întreprinderii.

Concluzia se formează pe baza unui model triplu:

M(ΔSOS; ΔSDI; ΔOIZ)

În urma calculelor, se poate observa că pe toată perioada analizată - М(ΔSOS > 0; ΔSDI > 0; ΔOIZ > 0).

Aceasta înseamnă următoarele: în perioada analizată, situația financiară a întreprinderii este evaluată ca fiind stabilă.

Tabelul 2.4

Indicatori relativi ai stabilității financiare a întreprinderii (coeficienți ai structurii capitalului) (mii de ruble)

Vom reflecta modificările indicatorilor de stabilitate financiară sub forma unei diagrame din fig. 2.7.

Orez. 2.7 - Indicatori ai stabilității financiare a întreprinderii OJSC „Vinikom” în 2006 - 2008

Indicatorii relativi ai stabilității financiare a întreprinderii caracterizează gradul de dependență al întreprinderii de creditorii și investitorii externi.

Valoarea optimă a coeficientului de independență financiară este Kfn = 0,6. Kfn 2006 = 0,87; Kfn 2007 = 0,78; Kfn 2008 = 0,74. Creșterea coeficientului de la o perioadă la alta indică creșterea independenței financiare a întreprinderii.

Limitarea normală a coeficientului de dependență financiară este Kz 0,5-0,7. Kz 2006 = 0,14; Kz 2007 = 0,29; Kz 2008 = 0,35. Ca urmare a creșterii independenței financiare a întreprinderii, valoarea coeficientului, respectiv, a avut tendința de a scădea.

Valoarea recomandată a raportului capitalului de rulment propriu este Ko ≥ 0,1. Ko 2006 = 0,87; Ko 2007 = 0,78; Co 2008 = 0,74. Adică, întreprinderea pe toată perioada studiului a avut o cantitate suficientă din propriul capital de lucru.

Limitarea normală a coeficientului de manevrabilitate: Km = (0,2; 0,5). Km 2006 = 0,97; Km 2007 = 0,99; Km 2008 = 0,99. Astfel, putem concluziona că firma are suficiente oportunități de a-și manevra fondurile.

Valoarea recomandată a coeficientului de tensiune financiară Kfnapr nu este mai mare de 0,4. Kfnapr 2006 = 0,13; Kfnapr 2007 = 0,22; Kfnapr 2008 = 0,26. Calculele arată că nivelul tensiunii financiare este în creștere, ceea ce indică o scădere a stabilității financiare a întreprinderii, cu toate acestea, situația actuală nu provoacă îngrijorare serioasă, valorile recomandate sunt observate cu un exces semnificativ.

Кс este raportul dintre activele mobile și activele mobilizate. Ks 2006 = 44,39; Ks 2007 = 130,95; Ks 2008 = 140,76. 44 freacă. 39 cop. activele circulante au reprezentat 1 rublă de active imobilizate în 2006. 130 de ruble. 95 cop. activele circulante reprezentau 1 rublă de active imobilizate la sfârșitul anului 2007. 140 de ruble. 76 de copeici de active curente au reprezentat 1 rublă de active imobilizate în 2008. Aceste rapoarte arată că activele întreprinderii se caracterizează printr-o imobilizare foarte scăzută.

Eficiența economică a întreprinderii se exprimă în termeni de rentabilitate (profitabilitate), adică. rapoartele de profitabilitate arată cât de profitabile sunt activitățile companiei.

Tabelul 2.5

Ratele de rentabilitate ale întreprinderii (%)

Acum să discutăm despre datele obținute.

Rentabilitatea vânzărilor (PRP) a scăzut până în 2008 de la 28,94% la 0,46%, ceea ce reprezintă o tendință negativă.

A scăzut și profitabilitatea produsului: Rizd2007 = 52,13%; Rizd2008 = 25,59%.

A crescut și profitabilitatea producției: Rp2007 = 14,4%; Rp2008 = 24,37%. Acest lucru indică faptul că costul de producție a crescut semnificativ.

De asemenea, randamentul activelor a scăzut semnificativ: la 0,71%, i.e. profitul atribuibil fiecărei ruble de active a scăzut.

Rentabilitatea activelor imobilizate a scăzut la 97,64%. Astfel, profitul primit din utilizarea activelor imobilizate a scăzut semnificativ, ceea ce este un semn negativ.

A scăzut și randamentul activelor circulante: Poa2007 = 69,48%; Roa2008 = 0,72%. După cum puteți vedea, profitabilitatea activelor circulante a scăzut semnificativ.

Randamentul capitalului de lucru net a scăzut și el la 0,95%.

Rentabilitatea și rentabilitatea SRL „MONTEK” va deveni una dintre sarcinile proiectului de absolvire. Capitolul 2. Baza alegerii unui proiect de absolvire. Trecerea în revistă a teoriei și practicii pe tema proiectului de absolvire „Managementul profitului la întreprindere” Profitul ca rezultat financiar final în toate etapele dezvoltării economice a fost întotdeauna de mare importanță pentru funcționarea eficientă a întreprinderilor și organizațiilor. În timpul tranziției către...