สาขามินสค์
สถาบันการศึกษาของรัฐ
การศึกษาวิชาชีพชั้นสูง
มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์ สถิติ และสารสนเทศศาสตร์แห่งมอสโก

แผนก การบัญชีและการเงิน

ทดสอบ

ตามวินัย
"การจัดการทางการเงิน"

ตัวเลือก 0

เรียบเรียงโดย: Sachishina Yu.V.
นักศึกษาชั้นปีที่ 4
หมายเลขกลุ่ม ซีเอ็มโอ – 08/45

ตรวจสอบแล้ว:
รองศาสตราจารย์ Busygin Yu.N.

มินสค์ 2011

เนื้อหา

การแนะนำ 3
1. สาระสำคัญและหน้าที่ของการเงินในการผลิตทางสังคม 4
2. การจัดการทางการเงินเป็นศาสตร์แห่งการจัดการทางการเงิน 11
ภารกิจที่ 1 15
ภารกิจที่ 2 16
ภารกิจที่ 3 ………………………………………………………………………………………………… ...18
อ้างอิง………………………………………………………………………20

การแนะนำ

การเงินมีบทบาทอย่างมากในโครงสร้างความสัมพันธ์ทางการตลาดและในกลไกการควบคุมโดยรัฐ สิ่งเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญของความสัมพันธ์ทางการตลาดและในขณะเดียวกันก็เป็นเครื่องมือสำคัญในการดำเนินนโยบายของรัฐบาล นั่นคือเหตุผลที่ทุกวันนี้ สิ่งสำคัญคือต้องรู้จักธรรมชาติของการเงินให้ดี เข้าใจอย่างลึกซึ้งถึงลักษณะเฉพาะของการเงิน และมองเห็นวิธีการใช้การเงินอย่างเต็มที่เพื่อประโยชน์ในการพัฒนาการผลิตทางสังคมอย่างมีประสิทธิผล
ความรู้ที่ดีเกี่ยวกับภาคการเงินยังเป็นสิ่งจำเป็นในปัจจุบันเนื่องจากประเทศกำลังประสบกับวิกฤตเศรษฐกิจและการเงินที่ลึกซึ้ง รัฐบาลจำเป็นต้องพัฒนากลยุทธ์ทางการเงินที่ชัดเจน สิ่งสำคัญคือต้องเน้นแนวโน้มหลักในการพัฒนาทางการเงิน กำหนดแนวคิดพื้นฐานของการใช้งาน และร่างหลักการในการจัดการความสัมพันธ์ทางการเงิน
ปัญหาการฟื้นตัวทางการเงินเป็นเรื่องที่ทุกคนกังวลอย่างแท้จริงในปัจจุบัน ท้ายที่สุดแล้วสิ่งที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน ภาคการเงินกิจกรรมมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความเป็นอยู่ส่วนบุคคลของทุกคน จำนวนกำไรและภาษี เงินสมทบประกันสังคมและเงินบำนาญ ราคาหุ้นและพันธบัตร รูปแบบการลงทุนในการผลิตและ ทรงกลมทางสังคมฯลฯ - ประเด็นดังกล่าวมีการพูดคุยกันในวันนี้ ไม่เพียงแต่ในแวดวงภาครัฐเท่านั้น แต่ยังเป็นประเด็นกังวลอย่างลึกซึ้งต่อเราแต่ละคนอีกด้วย

1. สาระสำคัญและหน้าที่ของการเงินในการผลิตเพื่อสังคม

สาระสำคัญของการเงินแสดงออกมาในหน้าที่ของมัน หน้าที่ หมายถึง “งาน” ที่การเงินทำ คำถามเกี่ยวกับจำนวนและเนื้อหาของฟังก์ชันยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ นักการเงินที่มีชื่อเสียงบางราย เช่น A. M. Birman ได้ระบุหน้าที่หลักสามประการของการเงิน: รับรองกระบวนการจัดการด้วยเงินสด การควบคุมเงินรูเบิล และการแจกจ่าย A. M. Alexandrov และ E. A. Voznesensky แย้งว่าการเงินแสดงออกมาในรูปแบบของกองทุนการเงิน การใช้กองทุนการเงิน และการควบคุม I. T. Balabanov เชื่อว่าเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงไปสู่ความสัมพันธ์ทางการตลาด การเงินก็สูญเสียจุดประสงค์ในการจัดจำหน่าย
อย่างไรก็ตาม ไม่มีใครปฏิเสธว่าการเงินเป็นความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในกระบวนการแจกจ่ายและแจกจ่ายมูลค่าของผลิตภัณฑ์มวลรวมทางสังคมและเป็นส่วนหนึ่งของความมั่งคั่งของชาติที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของรายได้เงินสดและการออมระหว่างองค์กรธุรกิจและรัฐ ใช้สิ่งเหล่านี้เพื่อขยายการสืบพันธุ์ สิ่งจูงใจทางวัตถุสำหรับคนงาน ตอบสนองความต้องการทางสังคมและความต้องการอื่น ๆ ของสังคม การเงินไม่สามารถดำรงอยู่ได้หากไม่มีเงิน แต่หากความพร้อมของเงินเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการทำงานของการเงิน เหตุผลที่ทำให้เกิดรูปลักษณ์นั้นถือได้ว่าเป็นความต้องการขององค์กรธุรกิจและรัฐสำหรับทรัพยากรที่สนับสนุนกิจกรรมของพวกเขา ความต้องการทรัพยากรนี้ไม่สามารถสนองได้หากไม่มีการเงิน ไม่ใช่ในขอบเขตของเศรษฐศาสตร์ ไม่ใช่ในขอบเขตของการบริหารรัฐกิจ
หากเราพิจารณาการเงินโดยรวม เห็นได้ชัดว่าเราควรถือว่าการเงินทำหน้าที่หลักสองประการ: การกระจายและการควบคุม
การดำเนินการของฟังก์ชันการกระจายการเงินเป็นไปตามสาระสำคัญของการเงิน: สร้างความมั่นใจในความสัมพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับการกระจายและการกระจายซ้ำของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมด รายได้ประชาชาติ และรายได้สุทธิ การก่อตัวของรายได้และการออม การสร้างกองทุนของกองทุน
การเงินผ่าน รายได้สุทธิไม่เพียงแต่เป็นสื่อกลางในกระบวนการการผลิตทางสังคมทั้งหมดเท่านั้น แต่ยังมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการหมุนเวียนของเงินทุนในทุกขั้นตอน ทำให้เกิดความมั่นใจโดยตรงต่อกระบวนการขยายพันธุ์
รายได้สุทธิช่วยให้มั่นใจได้ถึงการหมุนเวียนของเงินทุน โดยคำนึงถึงการขยายพันธุ์ผ่านรายได้สุทธิ กระบวนการขยายพันธุ์ และการเคลื่อนไหวของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมด ในฐานะนี้ รายได้สุทธิเป็นรูปแบบหนึ่งของการใช้งานจริงที่เกี่ยวข้องกับการสืบพันธุ์ กล่าวคือ สะท้อนถึงบทบาทเฉพาะ ซึ่งเป็นแก่นแท้ของการเงิน
หากส่วนหนึ่งของรายได้สุทธิรับประกันกระบวนการขยายพันธุ์ อีกส่วนหนึ่งจะถูกแจกจ่ายและส่งไปยังกองทุนการเงินแบบรวมศูนย์ของรัฐ อันเป็นผลมาจากกระบวนการแจกจ่ายซ้ำและการถอนรายได้สุทธิบางส่วนทำให้เกิดรายได้ของรัฐ ทรัพยากรทางการเงินจำเป็นเพื่อปฏิบัติหน้าที่ที่ได้รับมอบหมาย
การกระจายส่งผลโดยตรงต่อผลประโยชน์พื้นฐานของรัฐ หน่วยงานทางเศรษฐกิจ สถาบัน และสมาชิกแต่ละคนในสังคม ธรรมชาติของการกระจายสินค้าเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของความสมบูรณ์ทางเศรษฐกิจของสังคม ในขอบเขตของการกระจาย ผลประโยชน์ทางการเมือง เศรษฐกิจ และสังคมของทุกสิ่งมีความเกี่ยวพันกัน กลุ่มทางสังคมสังคม.
ฟังก์ชันการกระจายทางการเงินเกิดขึ้นในกระบวนการกระจายหลักและรอง (การกระจายซ้ำ) ของส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์ทั้งหมด (รายได้สุทธิ) แต่ก่อนที่จะเริ่มกระบวนการกระจายสินค้า จำเป็นต้องกำหนดรูปแบบและขอบเขตความเคลื่อนไหวของผลิตภัณฑ์ทางสังคมโดยรวมเสียก่อน หากไม่มีคำจำกัดความดังกล่าว กระบวนการแจกจ่ายก็ไม่สามารถพิจารณาได้ เนื่องจากมีลักษณะเป็นนามธรรมและไม่สามารถนำไปประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติได้ รูปแบบการแสดงออกสำหรับการเคลื่อนไหวของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมดคือราคา อย่างไรก็ตาม ราคาไม่ใช่รูปแบบหนึ่งของการแสดงออกสำหรับความสัมพันธ์ทางการเงินที่เป็นสื่อกลางในการเคลื่อนไหวขององค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมดและเป็นทางการเงิน แต่เนื่องจากวัตถุหลัก ความสัมพันธ์ทางการเงิน– รายได้สุทธิมีอิทธิพลอย่างแข็งขันต่อองค์ประกอบและส่วนประกอบทั้งหมดของผลิตภัณฑ์ทางสังคมโดยรวม โดยทำให้เกิดการขยายการผลิตซ้ำ ในบทบาทนี้ ราคาถือได้ว่าเป็นรูปแบบหนึ่งของการแสดงออกของความสัมพันธ์ทางการเงิน หากไม่มีการแก้ปัญหาปฏิสัมพันธ์และความสัมพันธ์ระหว่างราคาและการเงิน ก็เป็นไปไม่ได้ที่จะกำหนดสาระสำคัญและหน้าที่ของการเงิน การอภิปรายแบบดั้งเดิมเกี่ยวกับสาระสำคัญ หน้าที่ ลักษณะ และสถานทางการเงินไม่ได้เป็นที่ต้องการในทางปฏิบัติ เนื่องจากเป็นประเด็นที่สำคัญที่สุด ลักษณะทั่วไป.
ราคาไม่เพียงแต่เป็นรูปแบบเชิงปริมาณในการแสดงออกถึงความเคลื่อนไหวของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่ถูกสื่อกลางโดยความสัมพันธ์ทางการเงินเท่านั้น แต่ยังเป็นพื้นฐานสำหรับการกระจายเบื้องต้นขององค์ประกอบทั้งหมดของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมดอีกด้วย รัฐหรือผ่านกลไกตลาดจะกำหนดราคา ซึ่งรวมถึงองค์ประกอบทั้งหมดของการเคลื่อนไหวของผลิตภัณฑ์ทั้งหมด ราคายังรวมถึงวัตถุหลักของความสัมพันธ์ทางการเงิน - รายได้สุทธิขนาดที่ควรให้แน่ใจว่ากระบวนการขยายการผลิตซ้ำขององค์ประกอบทั้งหมดของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดขององค์กรทางเศรษฐกิจและการจัดตั้งกองทุนของรัฐแบบรวมศูนย์ในจำนวนที่จัดตั้งขึ้น หน่วยงานทางเศรษฐกิจที่มีรายได้สุทธิน้อยกว่าระดับที่จำเป็นทางสังคมจะได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนทางการเงินของรัฐ หรือต้องถูกประกาศล้มละลายทางการเงินหรือล้มละลาย ในกรณีนี้ รายได้สุทธิที่รวมอยู่ในราคาสอดคล้องกับลักษณะของการกระจายหลักของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดซึ่งมีสถานที่สำหรับองค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบทั้งหมด โดยคำนึงถึงการขยายพันธุ์และการจัดตั้งกองทุนรวมศูนย์ .
การแจกจ่ายรอง (หรือการแจกจ่ายซ้ำ) เริ่มต้นในขณะที่แยกส่วนหนึ่งของรายได้สุทธิออกและนำไปเป็นกองทุนการเงินเพื่อขยายการขยายกองทุนเพื่อชดเชยเงินทุนที่ใช้ไปการผลิตไปสู่การสืบพันธุ์ กำลังงาน.
สำหรับอีกส่วนหนึ่งของรายได้สุทธิจุดเริ่มต้นของการแจกจ่ายซ้ำคือช่วงเวลาของการหักจากรายได้สุทธิของภาษีและการจ่ายอื่น ๆ ไปยังกองทุนรวมศูนย์ของทรัพยากรทางการเงินของรัฐ (ไปยังงบประมาณของรัฐและไปยังกองทุนนอกงบประมาณ)
ผ่านระดับราคา รัฐจะดำเนินการกระบวนการกระจายและกระจายซ้ำ ซึ่งส่งผลต่อระดับต้นทุนและการสะสม ในการดำเนินการตามนโยบายทางการเงินของรัฐ ราคาทำหน้าที่เป็นกลไกที่สำคัญที่สุดในการจำหน่ายและแจกจ่ายส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมด (รายได้สุทธิ) การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่า ในบางช่วงเวลา รัฐส่วนใหญ่หันไปใช้การควบคุมกระบวนการจัดจำหน่ายผ่านราคา (ช่วงเวลาของอุตสาหกรรมและปรากฏการณ์วิกฤต ความขัดแย้งทางสังคมและสงคราม ฯลฯ) ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจง ราคา ซึ่งทำหน้าที่เป็นการแสดงออกถึงคุณค่าทางการเงิน เป็นสื่อกลางในกระบวนการกระจายมูลค่า โดยทำหน้าที่เป็นเงื่อนไขพื้นฐานเบื้องต้นที่กำหนดรายได้และค่าใช้จ่ายของผู้เข้าร่วมในการผลิตทางสังคมในกระบวนการแจกจ่าย ราคาควรได้รับการพิจารณาเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลโดยตรงต่อเนื้อหาของความสัมพันธ์ในการกระจายและความพึงพอใจต่อผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของผู้เข้าร่วมการผลิต
การเงินและรูปแบบของการแสดงออก - ราคา - ตอบสนองความต้องการทางสังคมเดียวกันในระบบความสัมพันธ์การกระจายเช่น หากไม่มีพวกเขาก็เป็นไปไม่ได้ที่จะดำเนินการกระบวนการกระจายมูลค่าของผลิตภัณฑ์ทางสังคมเพื่อวัดความพึงพอใจของผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจระหว่าง ผู้เข้าร่วม
แต่การกระจายหลักของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดผ่านราคาไม่เพียงตอบสนองความต้องการของการขยายพันธุ์เท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นข้อกำหนดเบื้องต้นและพื้นฐานสำหรับการจำหน่ายรอง
(การแจกจ่ายซ้ำ) และการสร้างกองทุนการเงินแบบรวมศูนย์ของรัฐ (งบประมาณของรัฐ) ซึ่งเพียงพอสำหรับการพัฒนาอุตสาหกรรมและอุตสาหกรรมที่มีความสำคัญ สร้างความมั่นใจในความสามารถในการป้องกันตลอดจนการพัฒนาขอบเขตที่ไม่ก่อให้เกิดการผลิตซึ่งผลิตภัณฑ์ทางสังคมไม่ได้ สร้างขึ้น (การพัฒนาวัฒนธรรม การศึกษาและวิทยาศาสตร์ การดูแลสุขภาพ การบริหารรัฐกิจ ประกันสังคม และประกันสังคม ฯลฯ)
การแจกจ่ายส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมดยังเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการแจกจ่ายเงินทุนระหว่างดินแดนและระหว่างภาคส่วน การกระจายรายได้ระหว่างกลุ่มสังคมต่างๆ ของประชากร
ขั้นตอนต่อไปของกระบวนการทำซ้ำการแจกจ่ายซ้ำและโครงสร้างของมันจะถูกกำหนดโดยรัฐ มีหลายขั้นตอนและความสัมพันธ์ของการแจกจ่ายซ้ำ เมื่อแยกตัวออกจากขั้นตอนของการกระจายหลักซึ่งมีการสร้างผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมดและรายได้สุทธิ กระบวนการแจกจ่ายซ้ำจะเกิดขึ้นตามขั้นตอนของพวกเขา ขั้นแรกคือขั้นตอนของการระดมและการก่อตัวของกองทุนการเงิน (รายได้) ของงบประมาณของรัฐ จากนั้นเป็นขั้นตอนของการใช้กองทุน (รายได้) เดียวกันนี้ - กำกับส่วนหนึ่งเพื่อการพัฒนาภาคส่วนที่มีลำดับความสำคัญของเศรษฐกิจ กิจกรรมทางสังคมและวัฒนธรรม การจัดการ ฯลฯ แต่ละขั้นตอนของการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงินมีฟังก์ชันการแจกจ่ายแยกต่างหาก จากที่นี่ให้ปฏิบัติตามความสัมพันธ์ของคำสั่งการแจกจ่ายซ้ำระดับมัธยมศึกษา ระดับอุดมศึกษา ฯลฯ หลังจากผ่านวงจรการแจกจ่ายซ้ำที่ยาวนาน ส่วนหนึ่งของทรัพยากรทางการเงินที่แจกจ่ายซ้ำผ่านกลไกการจัดหาเงินทุนตามงบประมาณของภาคส่วนที่มีลำดับความสำคัญกลับเข้าสู่ขอบเขตของการผลิตวัสดุเพื่อเริ่มต้นวงจรใหม่ของการกระจายหลักของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมดตามมาด้วย การแจกจ่ายซ้ำ; อีกส่วนหนึ่งของทรัพยากรทางการเงินที่แจกจ่ายต่อจะเข้าสู่ขอบเขตของการบริโภค (การศึกษา การดูแลสุขภาพ วัฒนธรรม วิทยาศาสตร์ การป้องกันประเทศ การบริหารรัฐกิจ ฯลฯ)
นอกจากฟังก์ชันการกระจายแล้ว การเงินยังมีฟังก์ชันควบคุมด้วย ฟังก์ชั่นการควบคุมถูกสร้างขึ้นโดยฟังก์ชั่นการกระจายและแสดงให้เห็นในการควบคุมการกระจายของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมด รายได้ประชาชาติ และรายได้สุทธิในกองทุนการเงินที่เกี่ยวข้องและค่าใช้จ่ายที่ตั้งใจไว้ หากสาระสำคัญ ลักษณะ และเนื้อหาของการเงินถูกกำหนดโดยการเคลื่อนไหวของส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมด ซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายได้สุทธิ การกระจาย การสร้างกองทุนการเงิน และทิศทางที่ตามมาไปสู่การขยายการหมุนเวียนของเงินทุนในกระบวนการ ในด้านหนึ่งและการสร้างกองทุนการเงินแบบรวมศูนย์ของรัฐ ในทางกลับกัน ฟังก์ชันการควบคุมการเงินทำหน้าที่อย่างเหมาะสมทั้งกระบวนการทำซ้ำทั้งหมดของขอบเขตการผลิตวัสดุ และ กระบวนการจัดตั้งและการใช้กองทุนรวมศูนย์ทรัพยากรทางการเงินของรัฐ นี่คือเอกภาพวิภาษวิธีและการเชื่อมโยงระหว่างหน้าที่ทั้งสองของการเงิน
ฟังก์ชั่นการควบคุมในเชิงปริมาณผ่านการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงิน สะท้อนถึงกระบวนการทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการกระจายและการแจกจ่ายผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมด เป็นที่สังเกตแล้วว่าการกระจายผลิตภัณฑ์เพื่อสังคมนั้นดำเนินการในรูปแบบมูลค่า (การเงิน) และแสดงออกมาในรูปแบบของทรัพยากรทางการเงิน การก่อตัวและการใช้กองทุนการเงิน วัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้- ในเวลาเดียวกันการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินในรูปแบบเฉพาะเป็นพื้นฐานสำหรับการควบคุมของรัฐเกี่ยวกับกระบวนการกระจายต้นทุนของผลิตภัณฑ์ทางสังคม หากไม่มีการควบคุมดังกล่าว การพัฒนาเศรษฐกิจที่สมดุลจะไม่สามารถรับประกันได้
ฟังก์ชั่นการควบคุมถูกกำหนดโดยลักษณะเชิงบรรทัดฐานของความสัมพันธ์ทางการเงิน ลักษณะการกระจายตัวของความสัมพันธ์ทางการเงินมีลักษณะเฉพาะคือการวางแผนเบื้องต้น การกำหนดหัวข้อเฉพาะ ปริมาณและระยะเวลาในการดำเนินการ การใช้ทรัพยากรทางการเงินแบบกำหนดเป้าหมายตามที่กำหนดไว้ในกฎระเบียบ การกระทำตามกฎระเบียบควบคุมทั้งเงื่อนไขการกระจายรายได้และผลกำไรที่จัดสรรสำหรับการขยายการผลิตซ้ำและเงื่อนไขการชำระเงินให้กับงบประมาณ (การจัดตั้งหมวดหมู่ของผู้จ่ายวัตถุหน่วยภาษีอัตรากองทุนผลประโยชน์การชำระเงินขั้นตอนการคำนวณ ฯลฯ ) การจัดหาเงินทุนจากงบประมาณ ( ขั้นตอนในการเปิดการจัดหาเงินทุนงบประมาณและการใช้) การให้กู้ยืม การจัดตั้งและการใช้กองทุนการเงินต่างๆ ขององค์กรธุรกิจ เป็นการควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่แสดงถึงสาระสำคัญของฟังก์ชันการกระจายการเงิน ซึ่งในทางกลับกันจะสะท้อนถึงเนื้อหาของฟังก์ชันการควบคุมทางการเงิน นี่คือความสัมพันธ์แบบวิภาษวิธีและแยกไม่ออกระหว่างหน้าที่ทั้งสองของการเงิน ในเวลาเดียวกัน ฟังก์ชันหลักในการโต้ตอบคือฟังก์ชันการกระจายของการเงิน และภายนอกฟังก์ชันการควบคุมไม่มีอยู่ เนื่องจากไม่มีวัตถุในการควบคุม ท่ามกลางความสัมพันธ์ทางการเงินที่หลากหลายซึ่งแสดงถึงสาระสำคัญของการเงิน ไม่มีความสัมพันธ์ใดที่ไม่เกี่ยวข้องกับการควบคุมและการใช้เงินทุน ตัวอย่างเช่น การเปิดการจัดหาเงินทุนตามงบประมาณจะให้บริการโดยการเงินในฟังก์ชันการกระจาย แต่ปัจจัยทั้งหมดนี้ก่อให้เกิดพื้นฐานของการควบคุม นี่แสดงถึงความจำเพาะของฟังก์ชันควบคุม - ฟังก์ชันควบคุมเป็นอนุพันธ์ของฟังก์ชันการกระจาย
บทบาทของหน้าที่ควบคุมการเงินในกระบวนการสืบพันธุ์สามารถรับรู้และเชื่อมโยงกับรัฐได้ วินัยทางการเงินการปฏิบัติตามบรรทัดฐานและกฎเกณฑ์ที่กำหนดไว้การปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน

2. การจัดการทางการเงินเป็นศาสตร์แห่งการจัดการทางการเงิน

การจัดการทางการเงินเป็นส่วนสำคัญของการจัดการหรือรูปแบบหนึ่งของการจัดการกระบวนการของกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน มีคำจำกัดความที่แตกต่างกันมากมายของการจัดการทางการเงิน นี่คือสิ่งที่มีชื่อเสียงที่สุด:
เป็นศาสตร์แห่งการจัดการทางการเงินขององค์กรโดยมีเป้าหมายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธี (Stoyanova E.S. )
- เป็นศาสตร์แห่งการจัดการความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นในกระบวนการผลิต (Kreinina M.N.)
- เป็นกิจกรรมระดับมืออาชีพประเภทหนึ่งที่มุ่งจัดการกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของบริษัทโดยใช้วิธีการที่ทันสมัย ​​(Gerchikova I.N.)
เป็นศาสตร์แห่งเกณฑ์ในการตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญที่สุด (Stoyanova E.S., Stern M.G.)
การเงินคือชุดของความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในกระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) และรวมถึงการก่อตัวและการใช้รายได้เงินสด รับรองการหมุนเวียนของเงินทุนในกระบวนการผลิตซ้ำ การจัดการความสัมพันธ์กับองค์กรอื่น ๆ งบประมาณ ธนาคาร องค์กรประกันภัย ฯลฯ
การจัดการทางการเงิน– ศาสตร์แห่งการจัดการกระบวนการทั้งหมดนี้ การจัดการทางการเงินขององค์กรเกี่ยวข้องกับการพัฒนาวิธีการที่องค์กรกำหนดไว้เพื่อบรรลุเป้าหมายที่แน่นอน ซึ่งท้ายที่สุดคือการรับประกันสภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งและยั่งยืน
การจัดการทางการเงินรวมถึงการพัฒนาและการเลือกเกณฑ์สำหรับการตัดสินใจทางการเงินที่ถูกต้องตลอดจนการใช้เกณฑ์เหล่านี้ในทางปฏิบัติโดยคำนึงถึงเงื่อนไขเฉพาะขององค์กร
พื้นฐานเบื้องต้นสำหรับการจัดการการเงินขององค์กรคือเงื่อนไขทางการเงินที่แท้จริง ทำให้สามารถตอบคำถามเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการจัดการทรัพยากรทางการเงินและทรัพย์สินว่าโครงสร้างหลังมีเหตุผลหรือไม่ ยืมมายังไงและ แหล่งที่มาของตัวเองกิจกรรมทางการเงิน, ผลตอบแทนจากศักยภาพการผลิต, การหมุนเวียนสินทรัพย์, ผลตอบแทนจากการขาย ฯลฯ คืออะไร
การจัดการทางการเงินเกี่ยวข้องกับแนวทางหลายตัวแปรในการประเมินผลของการเกิดขึ้นของสถานการณ์บางอย่าง ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่มาพร้อมกับสถานการณ์เหล่านี้
การจัดการทางการเงินเป็นศาสตร์แห่งการจัดการทางการเงินมีวัตถุประสงค์เพื่อให้บรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีของกิจการทางเศรษฐกิจ
การจัดการทางการเงินในฐานะระบบการจัดการประกอบด้วยสองระบบย่อย:
1) ระบบย่อยควบคุม (วัตถุควบคุม)
2) ระบบย่อยการควบคุม (หัวเรื่องควบคุม)
การจัดการทางการเงินใช้ระบบที่ซับซ้อนในการจัดการมูลค่าต้นทุนรวมของกองทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการทำซ้ำและเงินทุนที่จัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจ
วัตถุการจัดการคือชุดเงื่อนไขสำหรับการดำเนินการหมุนเวียนเงินสดและกระแสเงินสดการหมุนเวียนของมูลค่าการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินและความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นภายในและ สภาพแวดล้อมภายนอกรัฐวิสาหกิจ ดังนั้นวัตถุควบคุมจึงมีองค์ประกอบดังต่อไปนี้:
1) การหมุนเวียนเงินสด
2) ทรัพยากรทางการเงิน
3) การหมุนเวียนเงินทุน
4) ความสัมพันธ์ทางการเงิน
เรื่องการจัดการ – ​​ชุดเครื่องมือทางการเงิน วิธีการ วิธีการทางเทคนิค ตลอดจนผู้เชี่ยวชาญที่จัดอยู่ในโครงสร้างทางการเงินเฉพาะ ซึ่งทำหน้าที่ตามวัตถุประสงค์ของวัตถุการจัดการ องค์ประกอบของวิชาควบคุมคือ:
1) บุคลากร (บุคลากรที่ผ่านการฝึกอบรม);
2) เครื่องมือและวิธีการทางการเงิน
3) การควบคุมทางเทคนิค
4) การสนับสนุนข้อมูล
วัตถุประสงค์การจัดการทางการเงินคือการพัฒนาโซลูชั่นบางอย่างเพื่อให้ได้ผลลัพธ์สุดท้ายที่ดีที่สุดและค้นหาสมดุลที่เหมาะสมระหว่างระยะสั้นและ เป้าหมายระยะยาวการพัฒนาองค์กรและการตัดสินใจในการจัดการทางการเงินในปัจจุบันและอนาคต
เป้าหมายหลักการจัดการทางการเงินคือเพื่อให้แน่ใจว่าสวัสดิการของเจ้าของกิจการจะเติบโตในช่วงเวลาปัจจุบันและอนาคต เป้าหมายนี้ได้รับการแสดงออกอย่างเป็นรูปธรรมในการเพิ่มมูลค่าตลาดของธุรกิจ (องค์กร) ให้สูงสุด และตระหนักถึงผลประโยชน์ทางการเงินขั้นสูงสุดของเจ้าของ
เป้าหมายหลักการจัดการทางการเงิน:
1) สร้างความมั่นใจว่ามีทรัพยากรทางการเงินเพียงพอตามความต้องการขององค์กรและกลยุทธ์การพัฒนา
2) สร้างความมั่นใจในการใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิผลในบริบทของกิจกรรมหลักขององค์กร
3) การเพิ่มประสิทธิภาพนโยบายกระแสเงินสดและการชำระบัญชีขององค์กร
4) การเพิ่มผลกำไรสูงสุดโดยมีความเสี่ยงทางการเงินในระดับที่ยอมรับได้และนโยบายภาษีที่ดี
5) สร้างความมั่นใจในความสมดุลทางการเงินที่คงที่ขององค์กรในกระบวนการพัฒนานั่นคือ มั่นใจ ความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลาย
การจัดการทางการเงินเป็นวิทยาศาสตร์ เนื่องจากการตัดสินใจทางการเงินไม่เพียงแต่ต้องอาศัยความรู้เกี่ยวกับรากฐานของแนวคิดเท่านั้น การจัดการทางการเงินบริษัทต่างๆ และวิธีการดำเนินการตามหลักวิทยาศาสตร์แต่ยังรวมถึง รูปแบบทั่วไปการพัฒนาเศรษฐกิจตลาดตลอดจนสาขาวิชาอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง ในทางกลับกัน มันเป็นศิลปะ เนื่องจากการตัดสินใจทางการเงินส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นไปที่ความสำเร็จในอนาคตของบริษัท ซึ่งบางครั้งเกี่ยวข้องกับการผสมผสานวิธีการจัดการทางการเงินที่ใช้งานง่ายอย่างแท้จริง โดยไม่ต้องสงสัยเลยว่ามีพื้นฐานอยู่บนความรู้และความรู้ทางวิชาชีพในระดับสูงอย่างไม่ต้องสงสัย ความซับซ้อนของเศรษฐศาสตร์การตลาด

ปัญหาที่ 1

เงื่อนไข

รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ในองค์กรมีจำนวน (N) 1,000 ล้านรูเบิล ด้วยต้นทุนผันแปร (P) 500 ล้านรูเบิล และต้นทุนคงที่ (C) 450 ล้านรูเบิล กำหนดจุดแข็งของการยกระดับการดำเนินงานและให้การตีความทางเศรษฐกิจ

สารละลาย:
ผลกระทบของการยกระดับการดำเนินงานแสดงให้เห็นความจริงที่ว่าการเปลี่ยนแปลงรายได้จากการขายมักจะสร้างการเปลี่ยนแปลงที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในผลกำไร ผลกระทบนี้เกิดจากระดับอิทธิพลที่แตกต่างกันของการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรต่อการก่อตัวของผลลัพธ์ทางการเงิน ยิ่งระดับต้นทุนคงที่สูงขึ้น ภาระหนี้ในการดำเนินงานก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย
อัตรากำไรขั้นต้นจะใช้เป็นผลลัพธ์ทางการเงินขั้นกลางในการพิจารณาผลกระทบของภาระหนี้จากการดำเนินงาน

อัตรากำไรขั้นต้น = รายได้จากการขาย – ต้นทุนผันแปร

อัตรากำไรขั้นต้น = 1,000 – 500 = 500 ล้านรูเบิล
เลเวอเรจจากการดำเนินงานคำนวณโดยอัตราส่วนกำไรขั้นต้นต่อกำไร และแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของกำไรที่มาจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้แต่ละเปอร์เซ็นต์ ตัวบ่งชี้นี้คำนวณสำหรับรายได้จากการขายที่แน่นอน เมื่อรายได้จากการขายเปลี่ยนแปลง จุดแข็งของการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานก็เปลี่ยนแปลงไปด้วย
ให้เราพิจารณาอิทธิพลของคันโยกการผลิต (การทำงาน) (SVLR):

เลเวอเรจจากการดำเนินงาน = อัตรากำไรขั้นต้น / กำไร = (รายได้จากการขาย - ต้นทุนผันแปร) / (รายได้จากการขาย - ต้นทุนผันแปร - ต้นทุนคงที่)

เลเวอเรจการดำเนินงาน = (1,000 – 500) / (1,000 – 500 – 450) = 500 / 50 = 10
ซึ่งหมายความว่าหากรายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 3% กำไรจะเพิ่มขึ้น 3% * 10 = 30%; หากรายได้จากการขายลดลง 10% กำไรจะลดลง 10% * 10 = 100% และรายได้ที่เพิ่มขึ้น 10% จะทำให้กำไรเพิ่มขึ้น 10% * 10 = 100%

ปัญหาที่ 2

สินทรัพย์ขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงานมีจำนวน (A) 1,000 ล้านรูเบิล ในการผลิตผลิตภัณฑ์ใช้ (B) 500 ล้านรูเบิล เงินทุนของตัวเองและ (C) 500 ล้านรูเบิล ยืมมา จากกิจกรรมการผลิตกำไรขององค์กรก่อนจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้และภาษีเงินได้มีจำนวน (D) 200 ล้านรูเบิล ในเวลาเดียวกันต้นทุนทางการเงินของกองทุนที่ยืมมามีจำนวน (K) 50 ล้านรูเบิล ในช่วงระยะเวลารายงานภาษีเงินได้อยู่ที่ 18%
จำเป็นต้องคำนวณสำหรับองค์กรนี้:
กำไรที่ต้องเสียภาษี
กำไรสุทธิ.
ผลตอบแทนสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
ระดับผลกระทบของภาระหนี้ทางการเงิน

สารละลาย:

กำไรที่ต้องเสียภาษี:

200 ล้านรูเบิล – 50 ล้านรูเบิล = 150 ล้านรูเบิล

2. ภาษีเงินได้จะเป็น:

150 ล้านรูเบิล * 0.18 = 27 ล้านรูเบิล

3. กำไรสุทธิจะเป็น:

150 ล้านรูเบิล – 27 ล้าน ถู. = 123 ล้านรูเบิล

4.ผลตอบแทนสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = กำไรสุทธิ/สินทรัพย์ (สินทรัพย์ของตัวเอง)*100

ผลตอบแทนสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = 123 ล้านรูเบิล / 500 ล้านถู * 100 = 24.6%

5. ความสามารถในการทำกำไรเชิงเศรษฐกิจ = กำไรก่อนดอกเบี้ยเงินกู้และภาษีเงินได้ / สินทรัพย์ * 100

ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ = 200 ล้านรูเบิล / 1,000 ล้านรูเบิล * 100 = 20%.

6. ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินคือการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของทุนหุ้นที่ได้รับจากการใช้เงินกู้ แม้ว่าจะมีการชำระเงินในภายหลังก็ตาม

ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินคือบริษัทที่ใช้เงินทุนที่ยืมมาจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ และทำให้ต้นทุนคงที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรและความสามารถในการทำกำไรลดลง ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นสำหรับกองทุนที่ยืมมานั้นมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของภาระหนี้และความเสี่ยงทางธุรกิจที่เพิ่มขึ้น เลเวอเรจทางการเงินช่วยให้คุณสามารถกำหนดจำนวนเงินที่ปลอดภัยของเงินทุนที่ยืมมา คำนวณเงื่อนไขการให้กู้ยืมที่ยอมรับได้ และดังนั้นจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการรับรองเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรธุรกิจ

ระดับของผลกระทบจากภาระหนี้ทางการเงิน = ตัวปรับภาษี * ส่วนต่างของภาระหนี้ทางการเงิน * ภาระหนี้ทางการเงิน = (1 – อัตราภาษีกำไร) * (ER – SRSP) * (ZS/SS)
ฯลฯ................

ประเด็นทางทฤษฎี

1. หัวข้อ เป้าหมาย และวัตถุประสงค์ของรายวิชา สถานที่จัดการทางการเงินในระบบวินัยทางเศรษฐกิจ

คำว่า "การจัดการทางการเงิน" แปลจากภาษาอังกฤษหมายถึง "การจัดการทางการเงิน"

การจัดการทางการเงินเป็นศาสตร์แห่งวิธีที่ดีที่สุดในการใช้ทุนของบริษัทเองและทุนที่ยืมมา วิธีได้รับผลกำไรสูงสุดโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด เพิ่มทุนเร็วขึ้น และทำให้องค์กรมีความน่าดึงดูดทางการเงิน มีเสถียรภาพ มีตัวทำละลาย และมีสภาพคล่องสูง การจัดการทางการเงินในตะวันตกมีสถานะที่แข็งแกร่งมายาวนานในการจัดการองค์กรธุรกิจในฐานะส่วนสำคัญและสำคัญ ความสัมพันธ์ทางการตลาดในรัสเซียจำเป็นต้องมีการจัดการทางการเงินที่ชัดเจน

เรื่องของการจัดการทางการเงินคือประเด็นทางเศรษฐกิจ องค์กร กฎหมาย และสังคมที่เกิดขึ้นในกระบวนการจัดการความสัมพันธ์ทางการเงินในองค์กร

เป้าหมายหลักของการจัดการทางการเงินคือเพื่อให้แน่ใจว่าสวัสดิการสูงสุดของเจ้าของกิจการ (ผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้น) ในช่วงเวลาปัจจุบันและอนาคต เป้าหมายนี้พบการแสดงออกที่เป็นรูปธรรมในการรับประกันการเพิ่มมูลค่าตลาดขององค์กรให้สูงสุด ซึ่งก็คือการตระหนักถึงผลประโยชน์ทางการเงินขั้นสูงสุดของเจ้าของ

อยู่ในขั้นตอนการดำเนินการ เป้าหมายหลักการจัดการทางการเงินมีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ไขปัญหาพื้นฐาน

1. สร้างความมั่นใจในการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินตามจำนวนที่ต้องการตามวัตถุประสงค์ของการพัฒนาองค์กรในอนาคต ในกรณีนี้ จะต้องดึงดูดทรัพยากรทางการเงินของตนเองในจำนวนที่เพียงพอ (มูลค่าการซื้อขาย 50% ถึง 50%) ซึ่งทำได้โดยการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้งานเป็นหลัก แนะนำให้ดึงดูดแหล่งที่ยืมมาโดยขึ้นอยู่กับการคืนทุนเมื่อการใช้งานจะเพิ่มผลกำไรของกองทุนของตัวเอง

2. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการใช้ทรัพยากรทางการเงินที่สร้างขึ้นในด้านหลัก ๆ ขององค์กรมีประสิทธิผลสูงสุด ประการแรก จำเป็นต้องสร้างสัดส่วนที่จำเป็นในการใช้ทรัพยากรทางการเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการผลิต เศรษฐกิจ และ การพัฒนาสังคมองค์กร, สำหรับการจ่ายตามระดับรายได้ที่ต้องการ, สำหรับเงินลงทุนให้กับเจ้าขององค์กร ฯลฯ

3. การเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสด ปัญหานี้แก้ไขได้โดย การจัดการที่มีประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กรในกระบวนการหมุนเวียนเงินสดเพื่อลดยอดคงเหลือเฉลี่ยของสินทรัพย์เงินสดอิสระ

4. สร้างความมั่นใจในการเพิ่มผลกำไรสูงสุดในระดับความเสี่ยงทางการเงินที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบรรลุผลสำเร็จโดยหลักๆ แล้วผ่านการจัดการสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ การมีส่วนร่วมของกองทุนที่ยืมมาในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ ทรัพยากรทางการเงิน,เลือกมากที่สุด ทิศทางที่มีประสิทธิภาพกิจกรรมการดำเนินงานและการเงิน พร้อมทั้งดำเนินนโยบายภาษี ค่าเสื่อมราคา และเงินปันผลที่มีประสิทธิภาพ

5. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าระดับความเสี่ยงทางการเงินลดลงในระดับกำไรที่ต้องการโดยการกระจายประเภทของการดำเนินงานและกิจกรรมทางการเงินตลอดจนพอร์ตการลงทุนทางการเงิน การป้องกันและหลีกเลี่ยงอย่างแน่นอน ความเสี่ยงทางการเงินผ่านรูปแบบการประกันภัยภายในและภายนอกที่มีประสิทธิภาพ

6. สร้างความมั่นใจในความสมดุลทางการเงินที่คงที่ขององค์กรในกระบวนการพัฒนาโดยการรักษาความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการละลายในระดับสูงการก่อตัวของโครงสร้างทุนและสินทรัพย์ที่เหมาะสมและความต้องการทางการเงินด้วยตนเองในระดับที่เพียงพอ

งานทั้งหมดนี้มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด แม้ว่าในบางกรณีจะมีลักษณะหลายทิศทางก็ตาม

สถานที่จัดการทางการเงินในระบบวินัยทางเศรษฐกิจ

การจัดการตามระเบียบวินัยทางวิทยาศาสตร์อยู่ในระบบเศรษฐศาสตร์ศาสตร์ ในระบบนี้มีกลุ่มหลัก (ระบบย่อย) ของเศรษฐศาสตร์วิทยาศาสตร์อยู่สามกลุ่ม:

เศรษฐศาสตร์ทั่วไปที่ศึกษาความสัมพันธ์ทางการผลิตในแง่ทฤษฎีและประวัติศาสตร์ทั่วไป (ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ ประวัติศาสตร์เศรษฐกิจ, ประวัติศาสตร์ความคิดทางเศรษฐกิจ);

เศรษฐศาสตร์เฉพาะทางที่พิจารณา แต่ละฝ่าย(หน้าที่) ของความสัมพันธ์ทางอุตสาหกรรมและคุณสมบัติที่สำคัญในระดับมหภาค, meso และจุลภาคของเศรษฐกิจ (การจัดการ, การเงิน, การบัญชี, การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ, เศรษฐศาสตร์แรงงาน ฯลฯ );

วิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์รายสาขาที่ศึกษาลักษณะของความสัมพันธ์ทางอุตสาหกรรมในแต่ละภาคส่วนและภาคย่อยของเศรษฐกิจของประเทศ รูปแบบและแนวโน้มของอุตสาหกรรมเฉพาะ (เศรษฐศาสตร์อุตสาหกรรม เศรษฐศาสตร์วิสาหกิจหรือบริษัท) องค์กรและการจัดการขององค์กรตลอดจนการจัดการ และการตลาด การจัดการควรจัดเป็นทั้งวิทยาศาสตร์พิเศษและเศรษฐศาสตร์อุตสาหกรรม ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการศึกษา เช่น การบริหารจัดการ อาชีวศึกษาศึกษาการจัดการความสัมพันธ์ทางอุตสาหกรรมในกระบวนการสืบพันธุ์ ทุนมนุษย์การเตรียมองค์ประกอบทางปัญญาและแรงงาน การเตรียมบุคลากรที่มีการศึกษาสูงและมีคุณวุฒิเป็นหนึ่งในภารกิจหลักของการจัดการในด้านอาชีวศึกษาและหน้าที่เฉพาะของงาน

ในแง่ทฤษฎีทั่วไปฝ่ายบริหารทำหน้าที่หลักดังต่อไปนี้ในระบบการศึกษาวิชาชีพซึ่งช่วยให้เข้าใจบทบาทของระเบียบวินัยนี้ในระบบทั่วไปของสาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ได้ดีขึ้น:

1) ฟังก์ชั่นทางวิทยาศาสตร์ การสร้างแนวคิดและรูปแบบพื้นฐาน กิจกรรมทางเศรษฐกิจในระบบการศึกษาวิชาชีพการจัดการช่วยให้คุณสามารถเข้าใจในทางทฤษฎีและเชี่ยวชาญได้ กระบวนการที่ซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับการเตรียม การกระจาย และการใช้แรงงาน

2) ฟังก์ชั่นการรับรู้ การจัดการช่วยให้เข้าใจรูปแบบของการจัดการทางเศรษฐกิจเพื่อทำความเข้าใจความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนของกระบวนการทางเศรษฐกิจต่างๆในด้านการฝึกอบรมบุคลากรสำหรับเศรษฐกิจของประเทศ

3) ฟังก์ชั่นการพยากรณ์โรค ในการบริหารจัดการในกระบวนการตัดสินใจ สำคัญมีการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและตัวชี้วัดความน่าจะเป็น (โดยเฉพาะสำหรับการปรับปรุงโครงสร้างการฝึกอบรมบุคลากร) แนวโน้มและทิศทางของความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี ทางเลือกสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ฯลฯ

4) ฟังก์ชั่นการปฏิบัติ เมื่อได้เรียนรู้รูปแบบของการพัฒนากระบวนการทางเศรษฐกิจในระบบอาชีวศึกษาแล้ว ฝ่ายบริหารจะกำหนดแนวทางในการนำแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์ไปใช้ เทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมในด้านการศึกษา

การดำเนินการตามหน้าที่หลักของการจัดการนั้นดำเนินไปอย่างสอดคล้องกับการพัฒนาและการใช้วินัยทางเศรษฐกิจ ธรรมชาติ คณิตศาสตร์ เทคนิค การสอน จิตวิทยา กฎหมาย และสังคม

31. การกำหนดความต้องการเงินทุนทั้งหมด

การกำหนดความต้องการเงินทุนทั้งหมดขององค์กรที่สร้างขึ้นใหม่นั้นทำได้โดยวิธีการต่างๆ ซึ่งหลัก ๆ ได้แก่:

1. วิธีงบดุลในการกำหนดความต้องการเงินทุนทั้งหมดนั้นขึ้นอยู่กับการกำหนดจำนวนสินทรัพย์ที่ต้องการเพื่อให้องค์กรใหม่สามารถเริ่มกิจกรรมทางธุรกิจได้ วิธีการคำนวณนี้ขึ้นอยู่กับอัลกอริธึมงบดุล: จำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรที่สร้างขึ้นเท่ากับจำนวนเงินทุนทั้งหมดที่ลงทุนไป วิธีการคำนวณจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรที่สร้างขึ้นในทางเลือกอื่นได้ถูกกล่าวถึงก่อนหน้านี้ เมื่อใช้วิธีนี้ควรคำนึงว่าก่อนที่จะมีการสร้างสินทรัพย์ผู้ก่อตั้งขององค์กรจะต้องเสียค่าใช้จ่ายก่อนเริ่มต้นที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาแผนธุรกิจการลงทะเบียน เอกสารประกอบและอื่น ๆ

2. วิธีการเปรียบเทียบนั้นขึ้นอยู่กับการกำหนดจำนวนทุนที่ใช้ในสถานประกอบการที่คล้ายคลึงกัน องค์กรอะนาล็อกสำหรับการประเมินดังกล่าวได้รับการคัดเลือกโดยคำนึงถึงความเกี่ยวข้องในอุตสาหกรรม ภูมิภาคของที่ตั้ง ขนาด เทคโนโลยีที่ใช้ ระยะเริ่มแรก วงจรชีวิตและปัจจัยอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง

การกำหนดปริมาณความต้องการเงินทุนขององค์กรที่สร้างขึ้นโดยใช้วิธีนี้ดำเนินการตามขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้:

ในขั้นแรก ขึ้นอยู่กับพารามิเตอร์ที่ออกแบบมาสำหรับการสร้างและการดำเนินงานในอนาคตขององค์กรมากที่สุด คุณสมบัติที่สำคัญ(ตัวชี้วัด) มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของปริมาณเงินทุน

ในขั้นตอนที่สอง ตามลักษณะที่กำหนด (ตัวบ่งชี้) จะมีการสร้างรายชื่อองค์กรเบื้องต้นซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นอะนาล็อกขององค์กรที่ถูกสร้างขึ้น

ในขั้นตอนที่สาม การเปรียบเทียบเชิงปริมาณของตัวบ่งชี้ขององค์กรที่เลือกจะดำเนินการกับพารามิเตอร์ที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ขององค์กรที่ถูกสร้างขึ้นซึ่งส่งผลต่อความต้องการเงินทุน ในกรณีนี้ จะมีการคำนวณปัจจัยการแก้ไขสำหรับพารามิเตอร์แต่ละรายการที่จะเปรียบเทียบ

ในขั้นตอนที่สี่ โดยคำนึงถึงปัจจัยการแก้ไขสำหรับแต่ละพารามิเตอร์ ความต้องการเงินทุนทั้งหมดขององค์กรที่สร้างขึ้นจะได้รับการปรับให้เหมาะสม

3. วิธีความเข้มข้นของเงินทุนเฉพาะเป็นวิธีที่ง่ายที่สุด แต่ช่วยให้เราได้ผลลัพธ์การคำนวณที่แม่นยำน้อยที่สุด การคำนวณนี้ขึ้นอยู่กับการใช้ตัวบ่งชี้ “ความเข้มข้นของเงินทุนผลิตภัณฑ์” ซึ่งให้แนวคิดเกี่ยวกับจำนวนเงินทุนที่ใช้ต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต (หรือขาย) โดยคำนวณในบริบทของอุตสาหกรรมและภาคส่วนย่อย ของเศรษฐกิจโดยการหารจำนวนเงินทุนที่ใช้ (ทุนและทุนที่ยืม) ) สำหรับปริมาณรวมของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต (ขาย) ในกรณีนี้ จำนวนเงินทุนทั้งหมดที่ใช้จะถูกกำหนดเป็นค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาที่ทบทวน

การใช้วิธีการคำนวณความต้องการเงินทุนทั้งหมดสำหรับการสร้างองค์กรใหม่นี้จะดำเนินการในขั้นตอนเบื้องต้นก่อนการพัฒนาแผนธุรกิจเท่านั้น วิธีการนี้ให้การประมาณการความต้องการเงินทุนโดยประมาณเท่านั้น เนื่องจากความเข้มข้นของเงินทุนโดยเฉลี่ยในอุตสาหกรรมของผลิตภัณฑ์มีความผันผวนอย่างมากทั่วทั้งองค์กรภายใต้อิทธิพลของปัจจัยแต่ละอย่าง ปัจจัยหลักดังกล่าว ได้แก่ ก) ขนาดขององค์กร b) ขั้นตอนของวงจรชีวิตขององค์กร c) ความก้าวหน้าของเทคโนโลยีที่ใช้ d) ความก้าวหน้าของอุปกรณ์ที่ใช้ e) ระดับการสึกหรอทางกายภาพของอุปกรณ์ f) ระดับการใช้กำลังการผลิตขององค์กรและอื่น ๆ อีกจำนวนหนึ่ง ดังนั้นการประเมินความต้องการเงินทุนที่แม่นยำยิ่งขึ้นสำหรับการสร้างองค์กรใหม่เมื่อใช้วิธีการคำนวณนี้สามารถรับได้หากการคำนวณใช้ตัวบ่งชี้ความเข้มข้นของเงินทุนของผลิตภัณฑ์ในองค์กรอะนาล็อกที่มีอยู่ (โดยคำนึงถึงปัจจัยข้างต้น)

ในการก่อตัวและพัฒนาการจัดการทางการเงินตามหลักวิทยาศาสตร์ สามารถแบ่งขั้นตอนได้สี่ขั้นตอน

ขั้นแรก. ความจำเป็นในการมีสติและมีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดการกระบวนการทางเศรษฐกิจในประเทศตะวันตกเกิดขึ้นมานานแล้ว

อย่างไรก็ตาม เริ่มมีการดำเนินการในทางทฤษฎีและปฏิบัติเฉพาะในช่วงทศวรรษที่ 1850 เท่านั้น (คราวนี้ถือได้ว่าเป็นจุดเริ่มต้นของประวัติศาสตร์การบริหารการเงิน) Eugene Brigham ผู้เชี่ยวชาญชาวอเมริกันผู้มีชื่อเสียงในสาขาการจัดการทางการเงิน เชื่อมโยงการเกิดขึ้นของวินัยทางวิทยาศาสตร์อิสระกับทศวรรษ 1860

จนกระทั่งช่วงทศวรรษที่ 1860 การเงินของบริษัทได้รับการจัดการโดยผู้ประกอบวิชาชีพ ประสบการณ์ของพวกเขาไม่สามารถนำไปใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพในทุกอุตสาหกรรม หรือในทุกสถานการณ์โดยไม่มีข้อยกเว้น ความรู้เป็นเชิงประจักษ์ การพัฒนาขอบเขตการบริหารจัดการเป็นไปอย่างช้าๆ หลังจากจุดเริ่มต้นของขั้นตอนแรกของการก่อตัวของการจัดการทางการเงิน สถานที่สำหรับการทดลองเครื่องมือทางวิทยาศาสตร์ก็ค่อยๆถูกยึดครองโดยวิทยาศาสตร์ ด้วยความช่วยเหลือนี้ จึงจำเป็นต้องจัดระเบียบการใช้เงินทุนจำนวนจำกัดเพื่อระบุตัวตน วิธีที่มีประสิทธิภาพการจัดการ บางประเภททรัพยากร.

การแยกการจัดการทางการเงินออกเป็นวินัยทางวิทยาศาสตร์ที่เป็นอิสระนั้นมีสาเหตุมาจากข้อกำหนดเบื้องต้นหลายประการ รายการหลักมีการระบุไว้ด้านล่าง:

ในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 19 การพัฒนาเศรษฐกิจขององค์กรธุรกิจเริ่มได้รับคุณสมบัติจำนวนมากมากขึ้น องค์กรขนาดใหญ่ประสบกับความจำเป็นเร่งด่วนในการใช้สิ่งใหม่

แนวทางใหม่ในการก่อตัวและการกระจายทรัพยากรองค์กร แผนกการเงินและบริการ;

เมื่อถึงเวลานี้ ทฤษฎีทางการเงินและบริษัทได้ถูกสร้างขึ้น ซึ่งกลายเป็นพื้นฐานสำหรับการก่อตัวของวิทยาศาสตร์ใหม่

งานของการจัดการทางการเงินในขั้นตอนของการพัฒนานี้คือการพัฒนาหลักการทั่วไปสำหรับการวิเคราะห์กิจกรรมขององค์กรการสร้างเครื่องมือสำหรับการจัดการการผลิตที่มีประสิทธิภาพการพัฒนากลไกในการจูงใจบุคลากรการจัดการลูกหนี้และสินค้าคงคลังการระบุแหล่งที่มาและรูปแบบของ การดึงดูดเงินทุนในกระบวนการสร้างบริษัทและบริษัทใหม่

ดังนั้นในโลกตะวันตก การจัดการทางการเงินในระยะเริ่มแรกของการก่อตั้งไม่ได้คำนึงถึงลักษณะเฉพาะของบริษัทและการพัฒนาของพวกเขา มีเพียงแนวทางทางวิทยาศาสตร์และวิธีการทั่วไปในการแก้ปัญหาการจัดการทางการเงินที่สำคัญเท่านั้นที่ได้รับการพัฒนา

การพัฒนาการจัดการทางการเงินในฐานะวิทยาศาสตร์ในรัสเซียเริ่มขึ้นในปี 1990 ในช่วงเวลานี้ นักทฤษฎีและผู้ปฏิบัติงานในประเทศพยายามปรับวิธีการจัดการทางการเงินแบบตะวันตกเพื่อใช้ในระบบเศรษฐกิจแห่งการเปลี่ยนแปลง

ระยะที่สอง จุดเริ่มต้นของระยะที่สองของการพัฒนาการจัดการทางการเงินในตะวันตกนั้นมีลักษณะเฉพาะคือความสมบูรณ์ของอุตสาหกรรม อัตราการเติบโตของวิสาหกิจเร่งตัวขึ้น จำเป็นต้องทำการเปลี่ยนแปลงการใช้ทรัพยากรอย่างเป็นระบบ มีการพัฒนาวิธีการจัดการทางการเงินแบบใหม่อย่างต่อเนื่อง ดังนั้นงานหลักของการจัดการทางการเงินในช่วงการเปลี่ยนผ่านจากระยะแรกไปสู่ระยะที่สองจึงรวมถึงการพัฒนาเกณฑ์ตัวบ่งชี้และแนวทางที่สามารถรับประกันการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ ในตอนแรกเกณฑ์เหล่านี้มีลักษณะทั่วไปมากและอนุญาตให้ฝ่ายบริหารองค์กรกำหนดหลักการทั่วไปของกลยุทธ์สำหรับการพัฒนาการจัดการทางการเงิน

ในช่วงเปลี่ยนศตวรรษที่ XIX-XX มีเหตุผลร้ายแรงเกิดขึ้น (เช่น การเพิ่มขึ้นของ ศักยภาพทางเศรษฐกิจวี ประเทศที่พัฒนาแล้วการสะสมทุนและการเร่งความเข้มข้น การรวมศูนย์ไว้ในมือของผู้ผูกขาดขนาดใหญ่) ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการค้นหารูปแบบและวิธีการจัดทำทรัพยากรทางการเงิน

เนื่องจากมีการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บริษัทร่วมหุ้นและด้วยการเสริมสร้างบทบาทของทุนทางการเงินในเวลานี้ ตลาดการเงินจึงได้รับแรงผลักดันอันทรงพลังในการพัฒนา

สิ่งนี้นำไปสู่ความจำเป็นในการขยายและกระชับรูปแบบของความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างองค์กรและหัวข้อหลักของตลาดนี้ และเพื่อฝึกฝนกลไกใหม่ของความสัมพันธ์ทางการเงินกับพวกเขา

ผลลัพธ์ที่กล่าวมาทั้งหมดคือการเปลี่ยนแปลงแนวทางการแก้ปัญหาแรงจูงใจของบุคลากร ผลจากการกระจุกตัวของเงินทุน ทำให้มีองค์กรขนาดใหญ่หลายแห่งปรากฏว่าการจูงใจพนักงานเป็นงานที่ยาก การพัฒนาใหม่ๆ โดยนักวิทยาศาสตร์ในด้านการจูงใจบุคลากรกำลังเกิดขึ้นก่อน

เป็นที่น่าสังเกตว่างานในการหาวิธีที่มีประสิทธิภาพในการจูงใจบุคลากรนั้นเป็นเรื่องปกติในทุกขั้นตอนของการพัฒนาการจัดการทางการเงินอย่างไรก็ตามแนวทางในการแก้ปัญหาได้เปลี่ยนไปขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์

ดังนั้นในช่วงเปลี่ยนศตวรรษที่ XIX-XX มีความพยายามครั้งแรกในการสรุปประสบการณ์ที่สั่งสมมาในด้านการจัดการทางวิทยาศาสตร์ และเริ่มก่อตั้งรากฐานของการจัดการทางวิทยาศาสตร์ของบริษัทต่างๆ ซึ่งเกี่ยวข้องกับชื่อของ Frederick Taylor และ Henri Fayol ซึ่งผลงานของเขาอุทิศให้กับการพัฒนา วิธีการทางวิทยาศาสตร์เพื่อจูงใจพนักงานที่มีประสิทธิภาพ

ในขั้นที่ 2 ของการพัฒนาการจัดการทางการเงิน เช่น สำนักวิชาสถิติ การวิเคราะห์ทางการเงิน(โรงเรียนนักสถิติอัตราส่วน) (พ.ศ. 2403-2423) และโรงเรียนผู้สร้างแบบจำลองหลายตัวแปร (พ.ศ. 2413-2433) แนวคิดหลักของตัวแทนของทิศทางแรกคือค่าสัมประสิทธิ์การวิเคราะห์ที่คำนวณจากข้อมูล งบการเงินมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อมีเกณฑ์ที่สามารถเปรียบเทียบค่าเกณฑ์เหล่านี้ได้ สมัครพรรคพวกของโรงเรียนนักวิเคราะห์หลายตัวแปรดำเนินการจากแนวคิดในการสร้างรากฐานแนวคิดโดยอาศัยความเชื่อมโยงที่ไม่ต้องสงสัยระหว่างการกำหนดลักษณะสัมประสิทธิ์บางส่วน สภาพทางการเงินและประสิทธิภาพ กิจกรรมปัจจุบันบริษัท.

ในขั้นตอนที่สองของการพัฒนาการจัดการทางการเงิน ทฤษฎีต่างๆ ได้รับการพัฒนา เช่น แนวคิดของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (ทฤษฎีการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด) ประพันธ์โดย John Williamson และ Myer Gordon ทางตะวันตกในเวลานั้นใช้เพื่อจัดการการเงินขององค์กร ดังนั้นในขั้นตอนที่สองของการพัฒนาการจัดการทางการเงิน พื้นฐานของการวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัทจึงได้รับการพัฒนาและนำไปปฏิบัติ นอกจากนี้ ในเวลานี้ ยังให้ความสนใจอย่างมากในการค้นหาความสัมพันธ์ระหว่างทรัพยากรแต่ละประเภทผ่านการจัดการทางการเงิน งานนี้รวมถึงขอบเขตต่างๆ เช่น การเพิ่มประสิทธิภาพความสัมพันธ์ระหว่างเงินทุนถาวรและเงินทุนหมุนเวียน

ทุนการผลิตและสินทรัพย์สภาพคล่อง กองทุนที่เป็นเจ้าของและที่ยืมมา

นวัตกรรมไม่ได้รับการยอมรับจากทุกองค์กรในเวลาเดียวกัน องค์กรชั้นนำแก้ไขปัญหาได้เร็วกว่าองค์กรอื่น เมื่อบริษัทตะวันตกจำนวนมากเริ่มแก้ไขปัญหาที่เกี่ยวข้องในขณะนั้น การเปลี่ยนผ่านไปสู่ ขั้นตอนต่อไปการพัฒนาการจัดการทางการเงิน

เราสามารถสรุปได้: ในโลกตะวันตก ในระหว่างขั้นตอนที่สองของการพัฒนาการจัดการทางการเงิน กรอบแนวคิดของการจัดการได้รับการพัฒนา ประเภทต่างๆธุรกิจในสถานการณ์ต่างๆ ช่วงของงานที่แก้ไขโดยการจัดการทางการเงินได้ขยายออกไป การเน้นได้เปลี่ยนไปเป็นการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนทรัพยากรทางการเงินใน ทิศทางที่แตกต่างกันการพัฒนาธุรกิจ. พบความสัมพันธ์ที่มีประสิทธิผลระหว่างเงินทุนคงที่และเงินทุนหมุนเวียน

ในรัสเซียเป็นการยากที่จะระบุขั้นตอนที่สองของการพัฒนาการจัดการทางการเงิน สำหรับการจัดการทางการเงินตามที่เข้าใจกันในประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจ ทิศทางนี้ไม่สามารถเป็นรูปเป็นร่างในระบบเศรษฐกิจสังคมนิยมได้เนื่องจากสาเหตุหลายประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากขาดตลาดหลักทรัพย์และความเป็นอิสระทางการเงิน (ในความหมายเต็มของคำ) ของรัฐวิสาหกิจ ดังนั้นในปัจจุบันนี้บางส่วนบางครั้งก็ค่อนข้างใหญ่ รัฐวิสาหกิจของรัสเซียแก้ไขปัญหาคล้ายกับที่เผชิญอยู่ บริษัทตะวันตกในขั้นตอนที่สองของการพัฒนาการจัดการทางการเงิน

ขั้นตอนที่สาม ในช่วงต้นทศวรรษ 1930 ในโลกตะวันตก การจัดการทางการเงินค่อยๆ เคลื่อนไปสู่ขั้นที่สามของการพัฒนา วิกฤติโลกในทศวรรษ 1930 ทำให้เกิดปัญหาทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงสำหรับองค์กรทางเศรษฐกิจหลายแห่งในประเทศส่วนใหญ่: การผลิตลดลง การล้มละลาย เล็กกลางและคู่จำนวนมาก วิสาหกิจขนาดใหญ่ประสบปัญหาทางการเงิน จำนวนภาระผูกพันทางการเงินที่ไม่สามารถชำระเงินได้เพิ่มขึ้น ช่วงเวลานี้โดดเด่นด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูง การล้มละลายขององค์กรขนาดใหญ่ และกิจกรรมการลงทุนที่ต่ำขององค์กรธุรกิจ ในยุคแห่งความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ ปัญหา "การอยู่รอด" ขององค์กรในสภาวะการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและปรากฏการณ์วิกฤติร้ายแรงได้มาถึงเบื้องหน้าแล้ว ปัญหาหลายประการเหล่านี้ต้องได้รับการแก้ไขด้วยการใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างเชี่ยวชาญ การเพิ่มประสิทธิภาพปริมาณและโครงสร้างของต้นทุน ทรัพย์สิน ทุน และการกระตุ้นสิ่งจูงใจทางการเงิน กลุ่มการเงินและอุตสาหกรรมจำนวนมากประสบปัญหาการขาดแคลนเงินสด ต้นทุนการให้บริการที่สูง

ทาลาและปัญหาอื่นๆ ในภาวะเศรษฐกิจใหม่ แนวทางการจัดการทางการเงินที่มีอยู่ไม่ได้ปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสมและไม่ได้มุ่งเน้นไปที่การจัดการกระแสเงินสด ส่งผลให้องค์กรจำนวนมากพบว่าตัวเองใกล้จะล้มละลาย

เป้าหมายการบริหารจัดการที่สำคัญที่สุด กิจกรรมทางการเงินบริษัทต่างๆ ในช่วงเวลานี้ต่างพาบริษัทออกจากวิกฤติและป้องกันการล้มละลาย ในทางกลับกัน ฟื้นฟูกิจกรรมของพวกเขาในฐานะอาสาสมัคร ตลาดการเงิน- ความต้องการวัตถุประสงค์เกิดขึ้นสำหรับการจัดการกระบวนการทางการเงินอย่างมีสติในระดับผู้จัดการระดับล่าง การตัดสินใจที่บางครั้งมีความเสี่ยง แต่ต่อมาก็ให้ผลลัพธ์ที่เป็นบวก

ในขั้นตอนที่สามของการพัฒนาการจัดการทางการเงินพบค่าสัมประสิทธิ์ซึ่งเป็นไปได้ที่จะปรับความสัมพันธ์ระหว่างทรัพยากรแต่ละประเภทให้เหมาะสม แต่อัตราส่วนเหล่านี้ถูกกำหนดไว้สำหรับช่วงเวลาที่การพัฒนาเศรษฐกิจค่อนข้างคงที่และไม่เกิดวิกฤต อัตราส่วนและสัมประสิทธิ์ที่พบควรเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับสถานการณ์ การพัฒนาเทคโนโลยี และอัตราการเติบโตของการผลิตที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดปัญหาต่อไป ปรากฎว่าเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในภาวะเศรษฐกิจสิ่งที่สำคัญที่สุด ตัวชี้วัดทางการเงินและการปฏิบัติตามกฎระเบียบซึ่งจะทำให้ธุรกิจของบริษัทค่อนข้างประสบความสำเร็จและปลอดภัย ดังนั้นในขั้นตอนนี้จึงเป็นภารกิจในการค้นหาและพิสูจน์วิธีการจัดการทรัพยากรทางเศรษฐกิจทั้งหมดผ่านการจัดการทางการเงินค่ะ ภาวะวิกฤต- การบริหารความเสี่ยงก็ให้ความสำคัญเป็นอย่างยิ่ง จำเป็นต้องพัฒนากลยุทธ์ในการจัดการทรัพยากรทางการเงินในสภาวะความเสี่ยงที่ไม่เอื้ออำนวยและสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคและจุลภาคที่เปลี่ยนแปลงไป

การพัฒนาทางวิทยาศาสตร์ในด้านการจัดการทางการเงินสะท้อนให้เห็นในการดำเนินการทางกฎหมายหลายประการในเวลานั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งบนพื้นฐานของพวกเขา สหรัฐอเมริกาได้นำพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ (พ.ศ. 2476) พระราชบัญญัติการธนาคาร (พ.ศ. 2476) พระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ (พ.ศ. 2477) และพระราชบัญญัติบริษัทโฮลดิ้ง "(พ.ศ. 2478) กฎหมาย "เกี่ยวกับการล้มละลาย" (1938) ซึ่งวางรากฐานสำหรับการควบคุมกิจกรรมทางการเงินของบริษัทต่างๆ ของรัฐสมัยใหม่

ในขั้นตอนที่สามของการพัฒนาการจัดการทางการเงินแนวคิดและแบบจำลองทางทฤษฎีที่สำคัญดังกล่าวได้รับการพัฒนาเป็นแนวคิดของต้นทุนของทุน (ทฤษฎีต้นทุนของทุน) (John Williamson, 1938) แนวคิดของโครงสร้างเงินทุน (แบบจำลองโครงสร้างทุน) ( ฟรังโก โมดิล-

Jani และ Merton Miller 1958) แนวคิดเรื่องมูลค่าตามเวลา (Time Value of Money Model) (Irving Fisher 1930) แนวคิดเรื่องความสัมพันธ์ระหว่างระดับความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไร (Frank Knight, 1921)

ในรัสเซีย ปัญหาและงานด้านการจัดการทางการเงินที่คล้ายกับที่อธิบายไว้ข้างต้นปรากฏขึ้นเมื่อเริ่มต้นช่วงเปลี่ยนผ่านในทศวรรษ 1990 ในเวลานี้ องค์กรหลายแห่งจวนจะล้มละลาย ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการจัดการกระแสเงินสดและการเพิ่มประสิทธิภาพจึงมีความสำคัญเพิ่มขึ้น

gr^vy vy "1 วี

โครงสร้างสินทรัพย์และเงินทุน ดังนั้นการจัดการทางการเงินของรัสเซียในต้นปี 1990 ฉันพบกับปัญหามากมายทันทีที่ค่อยๆ เกิดขึ้นในตะวันตกเมื่อวิทยาศาสตร์พัฒนาขึ้น วิสาหกิจของรัสเซียหลายแห่งที่พบว่าตนเองจวนจะล้มละลายในช่วงทศวรรษ 1990 ยังไม่เชี่ยวชาญทฤษฎีที่ค้นพบในตะวันตกในช่วงระยะแรกและระยะที่สองของการพัฒนาการจัดการทางการเงิน ดังนั้นการแก้ปัญหาที่ซับซ้อนเช่นการจัดการองค์กรในช่วงวิกฤตจึงเป็นปัญหาร้ายแรงสำหรับบริษัทในประเทศโดยเฉพาะ ก็ต้องบอกว่าเช่นกัน ขั้นตอนนี้การพัฒนาการจัดการทางการเงินในรัสเซียเริ่มช้ากว่าตะวันตกมาก เมื่อบริษัทรัสเซียบางแห่งเผชิญกับความจำเป็นในการจัดการในช่วงวิกฤต ก็เริ่มรู้สึกถึงการขาดแคลนผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอย่างเฉียบพลัน ในขั้นต้น การจัดการกระแสเงินสดและการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุนในรัสเซียดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญในสาขาเศรษฐศาสตร์องค์กร นักวางแผน และนักบัญชี-นักวิเคราะห์

ดังนั้นหนึ่งในภารกิจหลักของขั้นตอนที่สามของการพัฒนาการจัดการทางการเงินคือการพัฒนาวิธีการและวิธีการทำนายความเสี่ยงในอุตสาหกรรมต่างๆ ในรัสเซีย ปัญหานี้รุนแรงที่สุดในช่วงต้นทศวรรษ 1990 มีความเกี่ยวข้องเฉพาะกับองค์กรเหล่านั้นที่ในเวลานั้นได้เข้าใจทฤษฎีและวิธีการจัดการทางการเงินที่ใช้ในขั้นตอนที่หนึ่งและสองของการพัฒนาการจัดการทางการเงินในตะวันตก ในโลกตะวันตก ความจำเป็นในการทำนายความเสี่ยงมีสาเหตุมาจากวิกฤตการณ์ในช่วงทศวรรษปี 1930 ในเวลานั้นงานคือการบริหารความเสี่ยงและดำเนินการวิเคราะห์ แต่ไม่มีวิธีที่จะประเมินความเสี่ยง เครื่องมือการจัดการทางการเงินเช่นการประกันความเสี่ยงยังไม่ได้รับการพัฒนา

เวทีสมัยใหม่ ในระบบเศรษฐกิจตะวันตกในคริสต์ทศวรรษ 1950 การเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นซึ่งได้สร้างข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการเปลี่ยนแปลงการจัดการทางการเงินเป็น เวทีที่ทันสมัย- การปฏิวัติทางปัญญา การเจริญรุ่งเรืองของเศรษฐกิจในประเทศที่พัฒนาแล้วหลายประเทศซึ่งเริ่มขึ้นในทศวรรษ 1950 ตลอดจนการพัฒนาต่อยอด กระบวนการทางสังคมโครงสร้างพื้นฐานด้านวิทยาศาสตร์และการตลาดได้สร้างข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการก่อตัวของวิทยาศาสตร์แบบองค์รวม

ระบบการจัดการกิจกรรมทางการเงินขององค์กร สิ่งนี้ได้รับการอำนวยความสะดวกส่วนใหญ่โดยกระบวนการต่างๆเช่นการขยายธุรกรรมทางการเงินในด้านกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรการเกิดขึ้นของสถาบันการเงินใหม่และความทันสมัยที่มีอยู่ก่อนหน้านี้การปรับเปลี่ยนการบัญชีการรายงานการพัฒนาและการดำเนินการตามรูปแบบและวิธีการที่ก้าวหน้ามากขึ้น การคำนวณ การพยากรณ์ การวางแผน การวิเคราะห์ และการควบคุมรูปแบบอื่นๆ

ระยะปัจจุบันมีลักษณะก้าวหน้า การพัฒนาเศรษฐกิจประเทศส่วนใหญ่ การบูรณาการเชิงรุกของเศรษฐกิจแต่ละประเทศเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจโลก และจุดเริ่มต้นของกระบวนการโลกาภิวัตน์ทางเศรษฐกิจ บทบาทของตลาดการเงินในกิจกรรม บริษัทขนาดใหญ่และเขตอุตสาหกรรมและเศรษฐกิจได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ก่อนหน้านี้ทรัพยากรทางการเงินทำหน้าที่เป็นตัวกลางในกระบวนการแลกเปลี่ยนหรือได้มาซึ่งทรัพยากรทางเศรษฐกิจ ปัจจุบันตลาดการเงินมีอิทธิพลอย่างมากต่อกิจกรรมของบริษัทขนาดใหญ่ทุกด้าน ในทางกลับกัน ความสามารถในการจัดการการเงินอย่างมีประสิทธิภาพและการทำธุรกรรมในตลาดการเงินทำให้สามารถสร้างลักษณะเชิงคุณภาพที่สำคัญของการใช้ทรัพยากรทางเศรษฐกิจ ซึ่งเมื่อเวลาผ่านไปกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการแข่งขันของบริษัทต่างๆ

การจัดการทางการเงินของบริษัทขนาดใหญ่และการดำเนินงานในตลาดการเงินกำลังกลายเป็นเครื่องมืออันทรงพลังซึ่งบรรลุผลดังต่อไปนี้:

การเพิ่มประสิทธิภาพความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่อง ความสามารถในการทำกำไร และความเสี่ยง

รับรองการจับคู่อย่างรวดเร็วระหว่างทรัพยากรทางการเงินของบริษัทและอัตราการเติบโตที่ยั่งยืน

การเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการการผลิตประเภทต่างๆ และความเสี่ยงเชิงพาณิชย์ผ่านธุรกรรมกับสินทรัพย์ทางการเงิน

โทรเลย วิธีการที่ทันสมัยการจัดการทางการเงิน: ระบบ ดัชนีชี้วัดที่สมดุล(Balanced Scorecard - BSC) พัฒนาโดย David Norton และ Robert Kaplan; แบบจำลองการสนับสนุนทางการเงินเพื่อการเติบโตขององค์กรที่ยั่งยืน (แบบจำลองกลยุทธ์การเติบโตที่เหมาะสม) (James Van Horn 1988, Robert Higgins 1997); รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (William Sharp, 1964); โมเดลการกำหนดราคาออปชั่น (Fisher Black, Myron Scholes, 1973) ฯลฯ

ในขณะที่ในโลกตะวันตก การพัฒนาการจัดการทางการเงินสมัยใหม่กำลังจะสิ้นสุดลงแล้ว ในรัสเซียมีองค์กรชั้นนำเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่ส่วนใหญ่อยู่ในอุตสาหกรรมวัตถุดิบเท่านั้นที่ไปถึงจุดนั้น (ในทางปฏิบัติแล้วไม่มีบริษัทใดที่ดำเนินธุรกิจในพื้นที่ธุรกิจใหม่ ๆ เลย ที่ได้ผ่านขั้นที่สามแล้ว) การจัดการขององค์กรที่พัฒนาแล้วมากที่สุดเข้าใจถึงความจำเป็นในการเปลี่ยนแปลงการจัดการอย่างรวดเร็วรวมถึงการจัดการทางการเงิน ซึ่งสามารถทำได้โดยใช้ หลักการของระบบและแนวทางเชิงระบบ พัฒนาในองค์กรชั้นนำ นโยบายทางการเงินมุ่งเป้าไปที่การเติบโตเชิงกลยุทธ์

เพิ่มเติมในหัวข้อ 1.3 การพัฒนาการจัดการทางการเงินเป็นวิทยาศาสตร์:

1. 2. สาระสำคัญข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการเกิดขึ้นและทิศทางการพัฒนาวิทยาศาสตร์ของ "การจัดการทางการเงิน"
2. 3. การจัดการทางการเงินเป็นระบบการจัดการ วิชาและวัตถุประสงค์ของการจัดการ
3. 1.1. แนวคิดของการจัดการทางการเงิน การจัดการทางการเงินในฐานะระบบการจัดการ
4. 2.1. ประวัติความเป็นมาของการพัฒนาการจัดการทางการเงินในรัสเซีย วิวัฒนาการของเป้าหมายการจัดการทางการเงิน
5. § 2.1 แนวคิดของกฎหมายการเงิน หัวเรื่องและวิธีการกฎหมายการเงิน กฎหมายการเงินในระบบกฎหมายรัสเซีย กฎหมายการเงินเป็นศาสตร์และวินัยทางวิชาการ

- ลิขสิทธิ์ - การสนับสนุน - กฎหมายปกครอง - กระบวนการบริหาร - กฎหมายป้องกันการผูกขาดและการแข่งขัน - กระบวนการอนุญาโตตุลาการ (เศรษฐกิจ) - การตรวจสอบ - ระบบการธนาคาร - กฎหมายการธนาคาร -

พื้นฐานระเบียบวิธีสำหรับการตัดสินใจทางการเงิน เทคนิค วิธีการ และแบบจำลองที่ใช้ในการบริหารการเงิน

การสนับสนุนด้านกฎระเบียบข้อมูลและบุคลากรเพื่อการจัดการทางการเงิน ภาษีภายนอกและสภาพแวดล้อมทางกฎหมาย

แนวคิดการจัดการทางการเงินขั้นพื้นฐาน

1. วิชาและประเภทหลักของการจัดการทางการเงินที่เป็นวิทยาศาสตร์ สาระสำคัญและประเภทของเครื่องมือทางการเงิน ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน

ในด้านหนึ่งการจัดการทางการเงินเป็นสาขาวิทยาศาสตร์ที่เป็นอิสระ และอีกด้านหนึ่งเป็นกิจกรรมเชิงปฏิบัติล้วนๆ ในระบบเศรษฐศาสตร์วิทยาศาสตร์ ถือเป็นส่วนเฉพาะของ “การจัดการ” และมีคุณลักษณะหลายประการของวิทยาศาสตร์นี้ ในเวลาเดียวกันวินัยนี้มีแง่มุมด้านการจัดการและการเงินที่มีอยู่ในวิทยาศาสตร์ประยุกต์จำนวนหนึ่ง (การเงินองค์กร ตลาดหลักทรัพย์ การบัญชี)

การจัดการทางการเงินมีความเชื่อมโยงกับศาสตร์ต่างๆ มากมาย ในฐานะทิศทางที่เป็นอิสระ มันถูกก่อตั้งขึ้นภายใต้กรอบของทฤษฎีการเงินสมัยใหม่โดยการเสริมส่วนพื้นฐานด้วยส่วนการวิเคราะห์ของการบัญชีและเครื่องมือแนวความคิดของทฤษฎีการจัดการ

การจัดการทางการเงินในฐานะวิทยาศาสตร์มีหัวข้อการศึกษา เครื่องมือจัดหมวดหมู่ และวิธีการวิจัยเป็นของตัวเอง

เรื่องของการจัดการทางการเงินคือความสัมพันธ์ทางการเงินขององค์กรธุรกิจ ทรัพยากรทางการเงิน และกระแสขององค์กร

วิธีการจัดการทางการเงินประกอบด้วยองค์ประกอบดังต่อไปนี้:

เครื่องมือทางวิทยาศาสตร์

ระบบแนวคิดพื้นฐาน

หลักการจัดการกิจกรรมทางการเงินขององค์กรธุรกิจ

ประเภทของการจัดการทางการเงิน – แนวคิดหลักทั่วไปที่สุดของวิทยาศาสตร์นี้ รวมถึงแนวคิดต่างๆ เช่น ปัจจัย แบบจำลอง อัตรา ดอกเบี้ย ส่วนลด เครื่องมือทางการเงิน ความเสี่ยง เลเวอเรจ กระแสเงินสด และอื่นๆ

แนวคิดพื้นฐานเป็นโครงสร้างทางทฤษฎีที่ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานวิธีการในการอธิบายตรรกะของการตัดสินใจทางการเงิน ซึ่งรวมถึงแนวคิดต่างๆ เช่น แนวคิดเรื่องมูลค่าตามเวลา แนวคิดกระแสเงินสด แนวคิดเรื่องการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน แนวคิดเรื่องต้นทุนทุน แนวคิดประสิทธิภาพของตลาด แนวคิดเรื่องต้นทุนโอกาส แนวคิดเรื่องความสัมพันธ์แบบตัวแทน แนวคิดเรื่องความไม่สมดุลของข้อมูล

เครื่องมือทางวิทยาศาสตร์คือชุดของวิธีการทางวิทยาศาสตร์ทั่วไปและทางวิทยาศาสตร์เฉพาะสำหรับการจัดการกิจกรรมทางการเงินขององค์กรธุรกิจ เครื่องมือทางวิทยาศาสตร์ ได้แก่ เทคนิค วิธีการ และรูปแบบการจัดการทางการเงินที่พัฒนาโดยนักวิทยาศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญในสาขาการจัดการทางการเงินต่างๆ

หลักการจัดการทางการเงินแสดงถึงแนวทาง กฎพื้นฐาน และแนวปฏิบัติในการจัดการกิจกรรมทางการเงินขององค์กรธุรกิจ หลักการพื้นฐานของการจัดการทางการเงินของบริษัทคือการบูรณาการเข้ากับระบบการจัดการทั่วไปของบริษัท ลักษณะที่ซับซ้อนของการตัดสินใจในด้านการจัดการทางการเงิน ไดนามิกการควบคุมสูง ความแปรปรวนของแนวทางการพัฒนาโซลูชันทางการเงินส่วนบุคคล มุ่งเน้นไปที่เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของการบริหารจัดการบริษัท

มาดูองค์ประกอบสำคัญของวิธีการจัดการทางการเงินโดยละเอียด

ปัจจัย- สาเหตุ แรงผลักดันของปรากฏการณ์ การกำหนดลักษณะหรือคุณลักษณะหลักอย่างใดอย่างหนึ่ง ในการจัดการทางการเงิน แนวคิดนี้ใช้ภายในกรอบการวิเคราะห์ทางการเงินเมื่อสร้างแบบจำลองของระบบแฟคเตอร์ ตัวอย่างเช่น แบบจำลองปัจจัยของดูปองท์จะสร้างความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของบริษัทและปัจจัยต่างๆ เช่น การหมุนเวียนของสินทรัพย์และผลตอบแทนจากการขาย

แบบอย่าง– ระบบที่ใช้ในการรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกระบวนการ ในการจัดการทางการเงิน มักใช้สูตรทางคณิตศาสตร์ (และชุดเงื่อนไขสำหรับการใช้งาน) เป็นระบบดังกล่าว โดยแสดงความสัมพันธ์ระหว่างปรากฏการณ์ต่างๆ (แบบจำลองของขนาดล็อตการส่งมอบที่เหมาะสม (EOQ) แบบจำลองของขนาดรายได้เงินสดเฉลี่ยที่แน่นอน

เสนอราคา– ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ที่ใช้กำหนดความสามารถในการทำกำไรของธุรกรรมทางการเงิน ราคาสามารถแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์หรือส่วนลดได้

กระแสเงินสด – ชุดการชำระเงินอันมีค่าหรือใบเสร็จรับเงินที่แจกจ่ายตามเวลา กระแสเงินสดเป็นหนึ่งในประเภทพื้นฐานของการจัดการทางการเงิน

เสี่ยง– อันตรายจากผลลัพธ์ที่ไม่เอื้ออำนวยในอนาคตจากการตัดสินใจในวันนี้ การจัดการความเสี่ยงที่เกิดขึ้นระหว่างการทำงานขององค์กรทางเศรษฐกิจได้รับการจัดสรรให้กับส่วนย่อยแยกต่างหากของการจัดการทางการเงิน - การบริหารความเสี่ยง

การงัด- แท้จริงหมายถึงการกระทำของแรงขนาดเล็ก (คันโยก) ซึ่งคุณสามารถเคลื่อนย้ายวัตถุได้ ในการจัดการทางการเงิน แนวคิดเรื่องเลเวอเรจใช้ในการประเมินความสัมพันธ์ระหว่างกำไรและการประเมินมูลค่าต้นทุนของสินทรัพย์หรือกองทุนที่เกิดขึ้นเพื่อสร้างผลกำไรเหล่านั้น

เครื่องมือทางการเงิน

มีแนวทางที่แตกต่างกันในการตีความแนวคิดเรื่อง "เครื่องมือทางการเงิน" ในขั้นต้น เครื่องมือทางการเงินถูกเข้าใจว่าเป็น: เงินสดในมือและในบัญชีกระแสรายวัน ตราสารหนี้ (พันธบัตร เงินกู้ เงินฝาก) วิธีการมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียนขององค์กร (หุ้นและหุ้น)

ด้วยการเกิดขึ้นของสินทรัพย์ทางการเงินและธุรกรรมรูปแบบใหม่ (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) จึงจำเป็นต้องแยกแยะเครื่องมือออกจากสินทรัพย์และหนี้สินทางการเงินที่พวกเขาจัดการ

ปัจจุบันอยู่ภายใต้ เครื่องมือทางการเงินเข้าใจว่าเป็นธุรกรรมทางการเงินที่อยู่ในรูปแบบของสัญญาซึ่งมีการเพิ่มขึ้นพร้อมกันในสินทรัพย์ทางการเงินขององค์กรหนึ่งและการเพิ่มขึ้นของหนี้สินทางการเงินในลักษณะระยะยาวหรือระยะสั้นขององค์กรอื่น

สินทรัพย์ทางการเงินประกอบด้วย: เงินสดสิทธิ์ในการรับเงินสดหรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่นจากองค์กรอื่น สิทธิ์ในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ทางการเงินกับองค์กรอื่นตามเงื่อนไขที่อาจเอื้ออำนวย

หนี้สินทางการเงินประกอบด้วย: ภาระผูกพันตามสัญญา การจ่ายเงินสดหรือสินทรัพย์ทางการเงินให้กับองค์กรอื่น การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ทางการเงินกับองค์กรอื่นตามเงื่อนไขที่อาจไม่เอื้ออำนวย

ปัจจุบันเครื่องมือทางการเงินเกือบทั้งหมดอยู่ในรูปของหลักทรัพย์ การรักษาความปลอดภัยเป็นเอกสารรับรองการปฏิบัติตาม แบบฟอร์มที่จัดตั้งขึ้นและรายละเอียดที่จำเป็นเกี่ยวกับสิทธิในทรัพย์สิน การใช้สิทธิและการโอนสามารถทำได้เมื่อมีการนำเสนอเท่านั้น

มีสองตัวเลือกที่เป็นไปได้สำหรับการทำธุรกรรมทางการเงิน:

สัญญาสะท้อนถึงการได้มาซึ่งกรรมสิทธิ์ของ สินทรัพย์ทางการเงิน(หรือการเกิดขึ้นของภาระผูกพันทางการเงิน) ซึ่งรับรู้ ณ เวลาที่สรุปธุรกรรม สัญญาดังกล่าวอยู่ในรูปแบบของเครื่องมือทางการเงินหลัก

สัญญาสะท้อนให้เห็นถึงการได้มาซึ่งความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางการเงิน (หรือการเกิดขึ้นของหนี้สินทางการเงิน) ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต สัญญาเหล่านี้เรียกว่าธุรกรรมส่งต่อและอยู่ในรูปแบบของเครื่องมือทางการเงินรองหรือตราสารอนุพันธ์

การจำแนกประเภทของเครื่องมือทางการเงินขึ้นอยู่กับระดับความเร่งด่วนของธุรกรรมทางการเงินแสดงไว้ในรูปที่ 2

รูปที่ 2. การจัดประเภทของเครื่องมือทางการเงิน

เครื่องมือทางการเงิน

หลัก

รอง (อนุพันธ์)

โปรดทราบว่าเครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์สามารถแบ่งออกเป็นสองประเภท ขึ้นอยู่กับระดับของการดำเนินการบังคับของธุรกรรมทางการเงินที่สะท้อนให้เห็นในนั้น:

เครื่องมือทางการเงินที่เป็นตัวแทนธุรกรรม มีผลผูกพันทั้งสองฝ่าย(ข้อตกลงที่มั่นคง)

ซึ่งรวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาจะซื้อจะขายทรัพย์สินโดยมีการส่งมอบและชำระเงินในอนาคต ตามสัญญาผู้ขายมีหน้าที่ต้องส่งมอบสินทรัพย์บางอย่าง ณ สถานที่และเวลาที่แน่นอนและผู้ซื้อมีหน้าที่ต้องชำระเงินตามราคาที่กำหนดล่วงหน้าเมื่อสิ้นสุดสัญญา ในเวลาเดียวกัน คู่สัญญาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถเป็นผู้มีส่วนร่วมในธุรกรรมทางการเงินได้ ดังนั้นเงื่อนไขของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่แตกต่างกันอาจแตกต่างกันอย่างมาก โดยทั่วไปสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะมีการซื้อขายกันในตลาดที่ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์

สัญญาฟิวเจอร์สเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทหนึ่งซึ่งหนึ่งในผู้เข้าร่วมคือตลาดหลักทรัพย์ เงื่อนไขของสัญญาเหล่านี้มักจะเป็นมาตรฐาน สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นหลัก

เครื่องมือทางการเงินที่เป็นตัวแทนธุรกรรม ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งที่มีสิทธิ์ปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามข้อกำหนดของสัญญาในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เอื้ออำนวยในสภาวะตลาดการเงิน (ธุรกรรมที่มีเงื่อนไข)

ธุรกรรมแบบมีเงื่อนไขประเภทหลักคือออปชั่น ทางเลือกคือสัญญาที่ทำขึ้นระหว่างทั้งสองฝ่าย โดยฝ่ายหนึ่งเสนอการทำธุรกรรมและกำหนดเวลาของการดำเนินการในอนาคต และอีกฝ่ายหนึ่งเมื่อลงนามในสัญญา จะได้รับสิทธิ์เมื่อถึงกำหนดเวลาสำหรับการทำธุรกรรมเกิดขึ้น เพื่อบรรลุผล เงื่อนไขของสัญญาหรือปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามนั้น

เครื่องมือทางการเงินที่เป็นตราสารอนุพันธ์ใช้เพื่อวัตถุประสงค์หลักดังต่อไปนี้:

การประกันความเสี่ยงด้านราคาเมื่อทำธุรกรรมการซื้อและขายในอนาคต

วัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร (การทำกำไรเนื่องจากความผันผวนของราคาสำหรับสินทรัพย์ใด ๆ ในตลาดหลักทรัพย์)

การคุ้มครองผลประโยชน์ของเจ้าของ (การประกันต่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ที่พวกเขาเป็นเจ้าของ)