Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego Sp. z oo Centrum „Zabota”

Centrum spółek z ograniczoną odpowiedzialnością „Opieka” opiera się na wyłącznej decyzji jego założyciela - Jurija Terentjewicza Gorbunowa - utworzonego w celu realizacji zamierzonych celów zgodnie z decyzją o utworzeniu i zarejestrowanego 26 lutego 1998 r. w Administracji miasta Meleuz i dzielnica Meleuzovsky.

W swojej działalności firma kieruje się obowiązującym ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej i Republiki Białorusi. Spółka jest osobą prawną, posiada odrębny majątek, posiada niezależny bilans, rozliczenia i inne rachunki w instytucjach kredytowych, posiada pieczęć z nazwą firmy oraz oznaczeniem NIP, pieczęciami kątowymi i innymi.

Główną działalnością firmy jest najpełniejsze zaspokojenie potrzeb ludności w zakresie różnych towarów i usług, rozwój działalności przedsiębiorczej i zysk. Spółka prowadzi następujące działania:

handel, handel i pośrednictwo, zakupy, marketing;

tworzy oddziały handlu hurtowego i detalicznego;

Usługi kateringowe;

wszelkie rodzaje działalności, które nie są zabronione przez obowiązujące prawo i nie są sprzeczne z główną działalnością firmy.

Aktywa obrotowe zajmują duży udział w łącznej walucie bilansowej. Jest to najbardziej mobilna część kapitału, od stanu i racjonalnego wykorzystania, od której w dużej mierze zależą wyniki działalności gospodarczej i kondycja finansowa przedsiębiorstwa.

Głównym celem analizy jest terminowa identyfikacja i eliminacja niedociągnięć w zarządzaniu kapitałem obrotowym oraz znalezienie rezerw w celu zwiększenia intensywności i efektywności jego wykorzystania.

Analizując strukturę majątku obrotowego, należy mieć na uwadze, że stabilność kondycji finansowej w dużej mierze zależy od optymalnej alokacji środków na etapach procesu obrotu: zaopatrzenia, produkcji i marketingu. Czeczewicyna Ya.N. Analiza działalności finansowej i gospodarczej. - M.: Feniks, 2008.

W procesie analizy należy przede wszystkim zbadać zmiany w obecności i strukturze majątku obrotowego. Jednocześnie należy pamiętać, że stabilna struktura kapitału obrotowego wskazuje na ugruntowany proces produkcji i marketingu produktów. Jej znaczące zmiany wskazują na niestabilne funkcjonowanie przedsiębiorstwa.

Analizę składu i struktury kapitału obrotowego Sp. z oo Centrum „Zabota” przedstawiono w tabeli 1.

Tabela 1. Analiza składu, struktury i dynamiki kapitału obrotowego

Rodzaj aktywów obrotowych	Dostępność funduszy, tysiące rubli	Struktura funduszy, %
		Zmiana			Zmiana
łącznie z:
surowce, materiały i inne podobne wartości
wyroby gotowe i towary do odsprzedaży
Przyszłe wydatki
VAT od zakupionych aktywów
Należności
łącznie z:
kupujący i klienci
Gotówka
Aktywa obrotowe ogółem

OOO Centrum "Zabota" na lata 2004 i 2005

Jak widać z tabeli 1, łączna wysokość kapitału obrotowego firmy w 2005 roku. w porównaniu do 2004 roku wzrosła o 6400 tysięcy rubli. Największy udział mają zapasy, więc w 2004 roku. stanowią 47,2%, w 2005 r. - 76,8%, tj. ich udział wzrósł o 29,6%. Ponieważ główną działalnością firmy jest handel, kupno i sprzedaż, największy udział w zapasach mają wyroby gotowe oraz towary przeznaczone do dalszej odsprzedaży. W związku z rozszerzeniem sieci sprzedaży w 2005 roku ilość gotowych wyrobów i towarów do dalszej odsprzedaży wzrosła o 6430 tys. rubli, a ich udział o 30,7%. Ilość surowców i materiałów wzrosła o 15 tys. rubli, ale ich udział zmniejszył się o 0,6%. Z drugiej strony należności spadły w 2005 r. w porównaniu do 2004 r. za 1482 tys. rubli, w tym. długi kupujących i klientów na 646 tysięcy rubli. Wskazuje to, że centrum rozwija środki odzyskiwania środków od swoich dłużników. Następuje również wzrost gotówki spółki o 930 tys. rubli, a ich udział o 4,1%.

Ich obrót ma duży wpływ na stan majątku obrotowego. Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego zmniejsza ich zapotrzebowanie, co pozwala firmie wykorzystać uwolnioną część kapitału obrotowego na dodatkową produkcję lub inne potrzeby produkcyjne.

W wyniku przyspieszenia obrotów uwalniane są materialne elementy kapitału obrotowego, mniej surowców, materiałów, paliw, produkcji w toku. Uwalniane są również środki finansowe wcześniej zainwestowane w te zapasy i zaległości, co przyczynia się do poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa i wzmacnia jego wypłacalność. Złożonym wskaźnikiem poziomu produkcji i aktywności gospodarczej jest wskaźnik obrotu funduszami.

Tabela 2. Analiza obrotów kapitału obrotowego

Wskaźniki			Zmiana
Przychody ze sprzedaży towarów, tys. rubli
Średnia wartość kapitału obrotowego, tysiąc rubli.
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego, czasy
Prędkość obrotu, dni
Średnia wartość zapasów, tys. rubli.
Koszt sprzedanych towarów, produktów, robót, usług
Wskaźnik obrotu produkcji zapasy, czasy
Okres przechowywania zapasów, dni
Średnia kwota należności, tys. rubli
wskaźnik rotacji dłużników. dług, czasy
Okres spłaty należności, dni

Z obliczeń wynika, że ​​kapitał obrotowy Sp. z oo Centrum „Zabota” w 2004 roku. obróć się 3,6 razy lub 103 dni, a w 2005 r. - 6,5 razy lub 56 dni. W związku z tym, że centrum stale poszukuje nowych najbliższych partnerów, pozyskuje towary wysokiej jakości, stale monitoruje stany magazynowe, kapitał obrotowy zaczął obracać się 2,9 razy szybciej, a jego szybkość spadła o 47 dni. Doprowadziło to do wzrostu wolumenu sprzedanych towarów, aw konsekwencji do wzrostu przychodów ze sprzedaży towarów o 34 211 tys. rubli. Zwiększyła się również liczba rotacji zapasów w 2004 r. wyniosła 5,6 razy lub 64 dni, w 2005 r. - 8,2 razy lub 44 dni. Wynika to z faktu, że centrum otworzyło swoją kawiarnię w 2005 roku, zaczęło produkować własne wypieki i pozyskiwać nowych klientów. Jak wspomniano powyżej, centrum podjęło działania zmierzające do windykacji należności, co doprowadziło do znacznego wzrostu rotacji należności, tak więc w 2004 roku liczba rotacji wyniosła 9-krotność lub 40 dni, w 2005 roku 34,8-krotność lub 10 dni. Ważnym punktem jest to, że centrum nie ma należności wątpliwych.

Wzrost obrotu kapitałem obrotowym nie wskazuje jeszcze na jego efektywne zarządzanie, konieczne jest, aby przyspieszenie obrotu prowadziło do uwolnienia (czyli oszczędności) kapitału obrotowego. Korzystając ze wzoru obliczamy uwolnienie kapitału: Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego // Rachunkowość nr 10, 2006.

Wynik dodatni wskazuje, że centrum nie uzyskuje oszczędności z tytułu wykorzystania kapitału obrotowego, tj. jego niewłaściwe użycie.

Do określenia stopnia uzależnienia ciągłości działania od źródeł zewnętrznych konieczne jest obliczenie wskaźnika pokrycia: Sheremet A.D. Kompleksowa analiza działalności gospodarczej. - M.: INFRA-M, 2008.

Wskaźnik pokrycia w 2004 r. wyniósł 37,3%, w 2005 r. 38%.

Wartości te są wyższe od normy, co oznacza, że ​​ośrodek jest w wystarczającym stopniu wyposażony we własny kapitał obrotowy.

Ważnym wskaźnikiem efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego jest ich rentowność, która pokazuje, jaki zysk centrum uzyska z jednego rubla kapitału obrotowego, korzystając ze wzoru znajdziemy jego wartość:

Rentowność majątku obrotowego wzrosła o 31%, co wskazuje na efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym oraz wzrost aktywności biznesowej centrum.

Zapasy stanowią część wartości majątku centrum, a koszty zasobów materiałowych stanowią istotną część wydatków centrum i kosztów jego produktów. Dlatego wzmocnienie kontroli nad stanem rezerw materiałowych i ich racjonalne wykorzystanie ma istotny wpływ na sytuację finansową ośrodka. Aby określić efektywność wykorzystania zasobów materialnych, obliczamy wskaźniki (5) - (8) i wpisujemy wyniki w tabeli 3.

Tabela 3. Analiza efektywności wykorzystania zasobów materialnych

Analiza efektywności wykorzystania zasobów materialnych wykazała, że ​​w 2005 r. nastąpił silny wzrost kosztów materiałowych o 3185 tys. rubli. Wynika to z rozszerzenia działalności handlowej ośrodka. Jednak tylko dzięki wzrostowi przychodów ze sprzedaży towarów zużycie materiałów spadło tylko o 4 kopiejki, a efektywność materiałowa wzrosła o 2,1 rubla. Z tego samego powodu ośrodek zaczął otrzymywać tylko o 1 kopiejkę więcej od jednego rubla kosztów materiałowych. Wzrost kosztów materiałów doprowadził do wzrostu kosztu sprzedanych towarów 33105 tysięcy rubli. Spadek zużycia materiałów towarzyszy spadkowi udziału kosztów materiałów w kosztach towarów.

Celem zarządzania zapasami w gospodarce rynkowej jest osiągnięcie optymalnych inwestycji kapitałowych w materiały, aby wykluczyć „zamrożenie” środków w akcjach, co niekorzystnie wpływa na kondycję finansową przedsiębiorstw. Osiągnięcie tego celu ułatwia zastosowanie metodyki optymalnej inwestycji w zapasy materiałów. Opiera się na wykorzystaniu metody ekonomicznej ilości zamówienia materiałów. W centrum „Care” kierownicy kawiarni obliczają ilość każdego spożytego produktu, weźmy jeden produkt podczas przygotowywania naszych produktów - majonez od Sterlitamaka. Roczne zapotrzebowanie na ten produkt to 194 kg. Produkty kupowane są raz na 3 miesiące, koszt realizacji jednego zamówienia z uwzględnieniem kosztów transportu i transakcji wynosi 658 rubli, koszt przechowywania jednostki produkcyjnej to 5 rubli. Zgodnie ze wzorem ekonomiczna wielkość zamówienia będzie równa:

Przy określaniu ilości zamówień rocznie posługujemy się wzorem (14):

W takim przypadku całkowite koszty wyniosą:

Zgodnie z ekonomicznym modelem wielkości zamówienia, centrum powinno zamawiać majonez w ilości 226 kg raz na 1,2 roku, a wtedy całkowity koszt wyniesie 1130 rubli. Z drugiej strony ośrodek może zastosować ustalony model: raz na trzy miesiące.

Kapitał obrotowy jest najważniejszym zasobem zapewniającym bieżące funkcjonowanie przedsiębiorstwa, czyli produkcję i sprzedaż produktów. W procesie produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwo potrzebuje środków niezbędnych do wytwarzania produktów, zakupu surowców i materiałów, wypłaty wynagrodzeń, a następnie środków niezbędnych do jego realizacji. Zatem kapitał obrotowy to środki pieniężne przekazywane na kapitał obrotowy i czynniki cyrkulacji.

Obrotowy majątek produkcyjny zapewnia ciągłość procesu produkcyjnego, a środki obrotowe - sprzedaż wytworzonych produktów na rynku i otrzymanie środków gwarantujących pomyślność przedsiębiorstwa. Ta ekonomiczna rola kapitału obrotowego determinuje ich istotę, którą jest potrzeba zapewnienia sprawnego funkcjonowania procesu produkcyjnego i procesu obiegu. W czasie funkcjonowania kapitał obrotowy tworzy cykl ciągły, który można warunkowo podzielić na trzy fazy: w pierwszej fazie kapitał obrotowy zamieniany jest na towar, w drugiej fazie kapitał obrotowy, uczestniczący w procesie produkcyjnym, przybiera postać produkcja w toku, półprodukty i wyroby gotowe, w trzeciej fazie kapitał obrotowy w postaci wyrobów gotowych w trakcie jego realizacji jest ponownie przeliczany na pieniądze.

Kapitał obrotowy wydawany podczas wytwarzania produktów i ich sprzedaży jest w pełni zużywany i przenosi swoją wartość na produkty w ciągu jednego roku lub cyklu operacyjnego. Cykl operacyjny obejmuje następujące czynności związane z produkcją wyrobów:

Pozyskiwanie surowców i materiałów do płatności gotówkowej i bezgotówkowej faktur dostawców;

Obróbka produkcyjna surowców i materiałów, wypłata wynagrodzeń;

Przeniesienie produktów do procesu ich produkcji z kategorii „produkcji w toku” do kategorii „produkty gotowe”;

Sprzedaż wyrobów gotowych i fakturowanie klientom;

Odbiór gotówki od klientów.

Aktywa obrotowe w praktyce gospodarczej obejmują koszt zapasów, należności (rachunki przedstawione do zapłaty), rozliczenia międzyokresowe, środki pieniężne (gotówka, rachunki bankowe, inne rachunki).

Racjonalne gospodarowanie kapitałem obrotowym zakłada przestrzeganie następujących zasad:

Zapewnienie optymalnego stosunku wymaganej wielkości kapitału obrotowego do ich potrzeb produkcyjnych.

Ekonomiczna i racjonalna utylizacja pozycji magazynowych; minimalizacja kosztów tworzenia zapasów; zapewnienie minimalnej obecności kapitału obrotowego w zapasach przy zachowaniu ciągłości procesu produkcyjnego; maksymalne możliwe samofinansowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy.

Przy przestrzeganiu tych zasad zarządzanie kapitałem obrotowym jest ostatecznie błędnie ukierunkowane na tworzenie optymalnych warunków produkcyjnych i handlowych oraz bieżącego finansowania przedsiębiorstw. Jest to osiągane z jednej strony poprzez prowadzenie efektywnej polityki technicznej na rzecz jak najlepszego wykorzystania materialnego i materiałowego majątku produkcyjnego w obrocie, a z drugiej poprzez realizację takich działań finansowych i handlowych, które zapewniłyby maksymalne wyniki ekonomiczne przy minimum wydanego kapitału obrotowego.

Praca finansowa i handlowa powinna mieć na celu zmniejszenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy przy jednoczesnym zapewnieniu maksymalnych wielkości produkcji i utrzymaniu jej ciągłości. Odbywa się to poprzez przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego, określenie optymalnej wielkości kapitału obrotowego przy tworzeniu zapasów, pozyskiwanie wysokiej jakości surowców i materiałów, ale po niższych cenach.

W szczególności kwestie oszczędzania surowców i materiałów, organizacji ich zakupu wymagają szczególnej uwagi. Wynika to z faktu, że produkcja wielu przedsiębiorstw jest nie tylko materiałochłonna, ale także nieproduktywna.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego ostatecznie wyraża się w spadku wielkości ich potrzeb, co implikuje skrócenie czasu, w którym kapitał obrotowy jest odwracany. Przyspieszenie obrotu środkami zmniejsza dodatkowe ich zapotrzebowanie.

Obrót kapitału obrotowego liczony jest przez czas trwania jednego obrotu w dniach lub liczbę obrotów za okres sprawozdawczy (wskaźnik obrotu).

Ponieważ obrót kapitału jest ściśle związany z jego rentownością i służy jako jeden z najważniejszych wskaźników charakteryzujących intensywność wykorzystania środków przedsiębiorstwa i jego działalność gospodarczą, w procesie analizy konieczne jest zbadanie wskaźników obrotu kapitału bardziej szczegółowo i ustalić, na jakich etapach obiegu nastąpiło spowolnienie lub przyspieszenie przepływu środków.

Konieczne jest rozróżnienie między obrotem całkowitego zagregowanego kapitału przedsiębiorstwa, w tym stałego i obrotowego. Tempo obrotu kapitałowego charakteryzują następujące wskaźniki:

Wskaźnik obrotu (K około);

Czas trwania jednego obrotu (P około).

Wskaźnik rotacji kapitału obliczany jest według wzoru:

K około = Sprzedaż netto

Średni roczny koszt kapitału

Odwrotność wskaźnika rotacji kapitału nazywamy kapitałochłonnością (K e):

Ke = Średni roczny koszt kapitału

Sprzedaż netto

Czas trwania obrotu kapitałowego:

P około = D, lub P około = Średni roczny koszt x D

K o Przychody ze sprzedaży netto

gdzie D to liczba dni kalendarzowych w analizowanym okresie (rok-360 dni, kwartał-90, miesiąc-30 dni).

Średnie salda całego kapitału i jego części składowych oblicza się według średniej chronologicznej: ? kwoty na początku okresu plus salda na początek każdego kolejnego miesiąca plus? saldo na koniec okresu, a wynik dzieli się przez liczbę miesięcy w okresie sprawozdawczym. Niezbędne informacje do wyliczenia wskaźników rotacji są dostępne w bilansie i rachunku zysków i strat.

Przy określaniu obrotu całego kapitału kwota obrotu musi obejmować łączne wpływy ze wszystkich rodzajów sprzedaży. Jeżeli liczone są wskaźniki obrotu tylko kapitału funkcjonalnego, to uwzględnia się tylko wpływy ze sprzedaży produktów. Obroty i średnie stany na rachunkach inwestycji kapitałowych, długoterminowych i krótkoterminowych inwestycji finansowych nie są w tym przypadku brane pod uwagę.

obrót kapitału z jednej strony zależy od szybkości rotacji kapitału trwałego i obrotowego, z drugiej zaś od jego struktury organicznej, im większy udział kapitału trwałego, który obraca się powoli, tym mniejszy obrót stosunek i dłuższy czas trwania obrotu całości kruszywa:

K ob.s.k \u003d UD t.a xK ob.t.a.

P ob.k \u003d P obt.a / UD t.a

gdzie K ob.k - wskaźnik obrotu całkowitego kapitału;

UD t.a - udział aktywów obrotowych (kapitał obrotowy) w ogólnej wartości aktywów;

P ob.k - czas trwania obrotu całkowitego kapitału;

P obt.a - czas trwania obrotu majątkiem obrotowym.

Główne sposoby przyspieszenia obrotu kapitału: skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego poprzez intensyfikację produkcji (wykorzystanie najnowszych technologii, mechanizacja i automatyzacja procesów produkcyjnych, zwiększenie poziomu wydajności pracy, pełniejsze wykorzystanie zdolności produkcyjnych przedsiębiorstwo, siła robocza i zasoby materialne itp.); poprawa organizacji zaopatrzenia materiałowego i technicznego w celu zapewnienia nieprzerwanego zaopatrzenia produkcji w niezbędne zasoby materialne i skrócenia czasu poświęcanego przez kapitał na zapasy; przyspieszenie procesu wysyłki produktów i przetwarzania dokumentów rozliczeniowych; skrócenie czasu spędzonego na należnościach; podniesienie poziomu badań marketingowych mających na celu przyspieszenie promocji towaru od producenta do konsumenta (w tym badania rynku, doskonalenie produktu i form jego promocji u konsumenta, kształtowanie prawidłowej polityki cenowej, organizacja efektywnej reklama.

Na etapie produkcji w toku przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego w firmie osiągane jest głównie poprzez skrócenie cyklu produkcyjnego opartego na wdrażaniu postępu naukowo-technicznego. Obejmuje działania mające na celu zmniejszenie pracochłonności wytwarzania produktów na wszystkich etapach przetwarzania surowców; skrócenie czasu operacji technicznych i układania międzyoperacyjnego; doskonalenie organizacji produkcji i regulacji operacyjnej (rozszerzenie przepływowych metod produkcji itp.), zapewniające równomierną i rytmiczną pracę. Zwiększenie szybkości przepływu środków w sferze obrotu osiąga się poprzez zmniejszenie zapasów wyrobów gotowych w magazynach oraz przyspieszenie czasu rozliczeń z konsumentami. W wyniku przyspieszenia obrotów uwalniana jest pewna ilość kapitału obrotowego. Zwolnienie może być bezwzględne lub względne.

Bezwzględne uwolnienie kapitału obrotowego następuje wtedy, gdy faktyczne zapotrzebowanie na nie jest mniejsze od planowanego przy zmniejszeniu lub zwiększeniu wolumenu sprzedaży w tym okresie. Kapitał obrotowy może być wykorzystany do dalszego rozwijania produkcji, opracowywania nowych rodzajów produktów, doskonalenia systemu zaopatrzenia i marketingu, a także innych środków usprawniających działalność gospodarczą.

Stosunkowo uwolniony kapitał obrotowy występuje w tych przypadkach, w których przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego następuje jednocześnie ze wzrostem produkcji. Uwolnionych w tym samym czasie środków nie można wycofać z obiegu, gdyż znajdują się one w zapasach pozycji inwentarzowych zapewniających wzrost produkcji.

Przyspieszenie obrotów i uwolnienie w wyniku tego kapitału obrotowego w dowolnej formie pozwala przedsiębiorstwu skierować je na rozwój działalności przedsiębiorczej bez przyciągania dodatkowych środków finansowych.

Kapitał obrotowy zajmuje duży udział w ogólnej kwocie środków dostępnych dla przedsiębiorstwa. W procesie analizy badana jest struktura kapitału obrotowego, jego umiejscowienie w sferze produkcji iw sferze obiegu oraz efektywność wykorzystania. Badane są także wyodrębnione grupy kapitału obrotowego, jego umiejscowienie w sferze produkcji iw sferze obiegu oraz efektywność wykorzystania. Badamy również poszczególne grupy kapitału obrotowego, które mają największy wpływ na wypłacalność i stabilność finansową przedsiębiorstwa.

Głównymi celami analizy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego są:

Ocena realizacji planu zaopatrzenia przedsiębiorstwa pod względem ilości, asortymentu, jakości dostarczanych surowców, materiałów podstawowych i pomocniczych;

Kontrola przestrzegania norm wydatkowania i zapasów zasobów materialnych, identyfikowanie przyczyn odchyleń od norm;

Opracowanie środków zapewniających oszczędność zasobów materiałowych w produkcji i zmniejszenie zapasów poprzez sprzedaż zbędnych i niepotrzebnych wartości.

Głównymi źródłami danych do analizy wykorzystania kapitału obrotowego są:

Plan logistyki, wnioski, umowy na dostawę surowców, materiałów, formularze sprawozdawczości statystycznej o dostępności do wykorzystania zasobów materiałowych, o kosztach produkcji, dane operacyjne działu logistyki, analityczne dane księgowe dotyczące przyjęcia, zużycia i bilansu zasoby materialne.

Przede wszystkim dokonano ogólnej oceny zmian w dostępności struktury środków dla ich najważniejszych grup, których dane podano w tabeli 8.

Tabela 8 Dostępność, skład i struktura kapitału obrotowego

Wskaźniki			Odchylenia
Kwota, tysiąc tenge		Kwota, tysiąc tenge
	fundusze odnawialne
Spis
Produkcja niedokończona
Przyszłe wydatki
	fundusze obiegowe
Gotówka
Produkt końcowy
Należności
Wydane zaliczki
inwestycje finansowe
Inne aktywa obrotowe
Całkowity kapitał obrotowy

Dane w tabeli 8 pokazują zmiany w kapitale obrotowym. Jeżeli więc w roku poprzednim koszt kapitału obrotowego wyniósł 726 600,9 tys. tenge, to w roku sprawozdawczym nastąpił wzrost kapitału obrotowego o 1 385 779,5 tys. tenge. W strukturze funduszy największą wagę mają zapasy: jeśli w 2006 r. stanowiły 33,8%, to w 2007 r. -16,2%: wyroby gotowe w roku sprawozdawczym - 23,3%; należności - 11,1% i zaliczek - 28,4% Zwraca uwagę tendencja spadkowa udziału tych składników, z wyjątkiem wystawionych zaliczek, w porównaniu z rokiem poprzednim. Skład kapitału obrotowego uległ również zmianom w wielu jego parametrach.

Ponieważ kapitał obrotowy jest jednym z najważniejszych składników kapitału obrotowego, konieczne jest przeprowadzenie analizy efektywności ich wykorzystania w analizowanym okresie, z uwzględnieniem takich wskaźników, jak zużycie materiałów i efektywność materiałowa. Wydajność materiałów jest określona przez stosunek ilości produktów nadających się do sprzedaży do kosztu kapitału obrotowego. Zużycie materiału jest odwrotnością wydajności materiału.

Tabela 9 Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego

Wskaźniki					Tempo. zmiana, %
Produkcja zbywalna
Koszt produktów komercyjnych
Całkowity kapitał obrotowy
W tym: inwentarz
Produkcja niedokończona
Przyszłe wydatki
Zużycie materiału	tenge / 1 tys tg.
Zwrot materiału	tenge / 1 tys koszty
Udział kosztów materiałów w koszcie sprzedanych towarów

Z danych w tabeli 9 wynika, że ​​wartość kapitału obrotowego wzrosła, tzn. jeśli w 2006 roku było to 247044 tys. tenge, to w 2007 roku było to 329815,5 tys. tenge, to odchylenie wynosi 82711,5 tys. tenge czyli 133,5%.

Rozliczenia międzyokresowe i inny skład kapitału obrotowego są nieistotne.

Wskaźnik efektywności materiałowej w roku sprawozdawczym obniżył się odpowiednio 0,8-krotnie lub o -0,6 tenge/1 tenge kosztów, udział kosztów materiałowych w kosztach produktów handlowych w roku sprawozdawczym zmniejszył się o 24,8%. Stało się tak za sprawą 0,9-krotnego spadku udziału kosztów materiałowych w kosztach produktów handlowych.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego charakteryzuje system wskaźników ekonomicznych, przede wszystkim obrót kapitałem obrotowym.

Obrót kapitału obrotowego to czynność jednego pełnego obiegu środków. Obwód kończy się przekazaniem wpływów na rachunek rozliczeniowy przedsiębiorstwa. Rozważ rotację aktywów zgodnie z poniższą tabelą.

Tabela 10 Obroty kapitału obrotowego

Z tabeli 10 wynika, że ​​wskaźnik rotacji kapitału obrotowego zmniejszył się z 1,49 do 0,90, chociaż koszt kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie wzrósł 1,9-krotnie. W efekcie w roku sprawozdawczym czas trwania jednego obrotu wzrósł o 119 dni.

Tabela 11 Ocena stanu rotacji zapasów

Z tabeli 11 wynika, że ​​w roku sprawozdawczym nastąpił wzrost wskaźnika rotacji zapasów z 3,5 do 4,2 tj. o 14,8% (114,8-100). Okres utrzymywania zapasów zmniejszył się ze 102,8 do 89,5 dni. Wszystko to sugeruje, że w roku sprawozdawczym zapasy w magazynach nie były przestarzałe.

Duży wpływ na obrót kapitału zainwestowanego w aktywa obrotowe, a tym samym na kondycję finansową przedsiębiorstwa ma wzrost lub spadek należności.

Gwałtowny wzrost należności i jej udziału w aktywach obrotowych może wskazywać na nieostrożną politykę kredytową przedsiębiorstwa w stosunku do nabywców lub wzrost sprzedaży lub niewypłacalność i upadłość niektórych nabywców. Z drugiej strony firma może zmniejszyć wysyłkę produktów, wtedy należności zmniejszą się. W konsekwencji wzrost należności nie zawsze jest oceniany negatywnie. Konieczne jest rozróżnienie między stanem normalnym a zaległościami. Obecność tych ostatnich stwarza trudności finansowe, ponieważ przedsiębiorstwo odczuje brak środków finansowych na zakup zapasów, wypłatę wynagrodzeń. Ponadto zamrożenie środków w należnościach prowadzi do spowolnienia obrotu kapitałowego.

Należności przeterminowane to także wzrost ryzyka niespłacania długów i spadek zysków. Dlatego każde przedsiębiorstwo jest zainteresowane skróceniem zapadalności należnych jej płatności. Płatności można przyspieszyć poprzez usprawnienie rozliczeń, terminową realizację dokumentów rozliczeniowych, wpłatę zaliczki oraz korzystanie z wekslowej formy płatności.

W trakcie analizy należy zbadać dynamikę, skład, przyczyny i przedawnienie powstawania należności, aby ustalić, czy zawiera kwoty nierealistyczne do ściągnięcia, czy też takie, dla których upływa termin przedawnienia. Jeśli takowe istnieją, konieczne jest pilne podjęcie działań w celu ich zebrania (sporządzanie weksli, występowanie do organów sądowych. Do analizy należności oprócz bilansu stosuje się podstawowe i analityczne materiały księgowe.

Problem braku płatności nabiera szczególnej wagi w kontekście inflacji, kiedy pieniądz deprecjonuje. W ostatnim czasie należności przedsiębiorstw w krajach WNP osiągnęły astronomiczną kwotę, której znaczna część jest tracona podczas inflacji. Przy inflacji 30% rocznie, tylko 70% tego, co można było kupić na początku, można kupić pod koniec roku. Dlatego nieopłacalne jest trzymanie pieniędzy w gotówce, a sprzedawanie towarów na kredyt jest nieopłacalne. Jednak korzystne jest posiadanie zobowiązań kredytowych płatnych w gotówce, ponieważ płatności za różnego rodzaju rachunki do zapłacenia dokonywane są w pieniądzu, którego siła nabywcza maleje wraz z chwilą zapłaty. Aby obliczyć straty firmy z tytułu terminowej spłaty należności, należy od przeterminowanych należności odjąć jej kwotę skorygowaną o wskaźnik inflacji za ten okres (pomniejszonej o otrzymaną karę) lub przemnożyć kwotę przeterminowanych należności przez refinansowanie banku stopa procentowa za ten okres i od uzyskanego wyniku odejmij kwotę otrzymany śpiew.

Sztuka zarządzania majątkiem obrotowym polega na utrzymywaniu na rachunkach minimalnej niezbędnej kwoty pieniędzy, która jest potrzebna do bieżącej działalności operacyjnej. Ilość gotówki, jakiej potrzebuje dobrze zarządzane przedsiębiorstwo, jest zasadniczo zapasem bezpieczeństwa przeznaczonym do pokrycia krótkoterminowych nierównowag przepływów pieniężnych. Kwota powinna być taka, aby wystarczyła na realizację wszystkich płatności priorytetowych. Ponieważ gotówka będąca w gotówce lub na rachunkach bankowych nie generuje dochodu, musi być dostępna na bezpiecznym minimalnym poziomie. Posiadanie dużych sald pieniężnych przez długi czas może być wynikiem niewłaściwego wykorzystania kapitału obrotowego. Aby pieniądze działały dla przedsiębiorstwa, konieczne jest wprowadzenie ich do obiegu w celu osiągnięcia zysku:

Rozwiń produkcję, przewijając je, w cyklu kapitału obrotowego;

Inwestuj w dochodowe projekty podmiotów gospodarczych, aby otrzymać opłacalne odsetki;

Zmniejszenie kwoty należnych rachunków w celu obniżenia kosztów obsługi zadłużenia;

Ulepszaj środki trwałe, pozyskuj nowe technologie.

Wzrost lub spadek sald środków pieniężnych na rachunkach bankowych jest determinowany przez poziom nierównowagi przepływów pieniężnych, tj. napływ i odpływ pieniędzy. Nadmiar wpływów nad wydatkami zwiększa saldo wolnej gotówki i odwrotnie, nadwyżka wpływów nad wpływami prowadzi do niedoboru gotówki.

Federalna Państwowa Instytucja Edukacyjna Wyższej Edukacji Zawodowej Syberyjski Uniwersytet Federalny

Instytut Zarządzania Procesami Biznesowymi i Ekonomii

Wydział Ekonomii

Streszczenie na temat dyscypliny: „Finanse i kredyt”

Temat: „Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego”

Ukończone przez: studenta III roku

Grupy EA 08-22 Kozlova N.V.

Sprawdzone przez: Chudnovets A.Yu.

Krasnojarsk

WSTĘP …………………………………………………………………………………..3

1. AKTYWA OBROTOWE PRZEDSIĘBIORSTWA I ICH OBRÓT……………………………………………………….……………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………….

1.1 Ekonomiczna istota kapitału obrotowego……………..………………..4

1.2 Klasyfikacja kapitału obrotowego……………………………………………….7

1.3 Metodologia analizy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego ... .10

2. ANALIZA efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i sposobów jego poprawy……………………….19

wniosek……………………………………………………………………….25

BIBLIOGRAFIA………………………………………………………………27

WPROWADZENIE

Kapitał obrotowy jest jednym ze składników majątku przedsiębiorstwa. Stan i efektywność ich wykorzystania jest jednym z głównych warunków pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Rozwój relacji rynkowych determinuje nowe warunki ich organizacji. Wysoka inflacja, brak płatności i inne zjawiska kryzysowe wymuszają na przedsiębiorstwach zmianę polityki w zakresie kapitału obrotowego, poszukiwanie nowych źródeł uzupełniania oraz badanie problemu efektywności ich wykorzystania.

Aby zapewnić nieprzerwany proces produkcyjny, wraz z głównymi aktywami produkcyjnymi potrzebne są przedmioty pracy i zasoby materialne. Przedmioty pracy wraz ze środkami pracy uczestniczą w tworzeniu produktu pracy, jego wartości użytkowej.

Obecność przedsiębiorstwa z wystarczającym kapitałem obrotowym i rezerwami produkcyjnymi o optymalnej strukturze jest niezbędnym warunkiem jego normalnego funkcjonowania w gospodarce rynkowej. Dlatego przedsiębiorstwo powinno prowadzić racjonowanie kapitału obrotowego, którego zadaniem jest stworzenie warunków zapewniających ciągłość działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

Ważna jest również umiejętność właściwego zarządzania kapitałem obrotowym i zapasami, opracowywania i wdrażania środków, które pomagają zmniejszyć zużycie materiałów produktów i przyspieszyć obrót kapitałem obrotowym. W wyniku przyspieszenia rotacji kapitału obrotowego są one uwalniane, co daje szereg pozytywnych efektów.

Przedsiębiorstwo w przypadku efektywnego zarządzania kapitałem obrotowym i zapasami może osiągnąć racjonalną pozycję ekonomiczną, zrównoważoną pod względem płynności i rentowności.

Wszystko to decyduje o trafności wybranego tematu streszczenia.

Celem streszczenia jest: analiza stanu kapitału obrotowego i ocena ich efektywności na przykładzie przedsiębiorstwa JSC „Yaransky KMP”.

1. AKTYWA ROBOCZE PRZEDSIĘBIORSTWA I ICH OBRÓT

1.1 Ekonomiczna istota kapitału obrotowego

Kapitał obrotowy to część kapitału firmy ulokowana w jej aktywach obrotowych. W ujęciu rzeczowym kapitał obrotowy obejmuje: przedmioty pracy (surowce i materiały, paliwo itp.), wyroby gotowe w magazynach przedsiębiorstwa, towary do odsprzedaży, środki pieniężne i środki w rozliczeniach.

W ramach kapitału obrotowego zwyczajowo rozumie się wartość pieniężną kosztów środków w produkcji, czyli zapasów surowców i materiałów w magazynach, produkcji w toku, produktów gotowych na stanie, a także środków w rozliczeniach – głównie zadłużenia wysłane, ale nieopłacone za produkty i należności, a także środki pieniężne na rachunkach firmy.

Głównym celem kapitału obrotowego jest zapewnienie ciągłości procesu produkcji i sprzedaży wyrobów, kompletności i terminowości finansowania działalności handlowej.

Organiczną własnością kapitału obrotowego jest ich ciągły ruch, który odbywa się w formie cyklu – konsekwentna zmiana ich form funkcjonalnych w produkcji.

W pierwszej fazie obiegu kapitału obrotowego działają w formie pieniądza.

Ten etap obiegu środków ma charakter przygotowawczy. Odbywa się w sferze obiegu. Ich głównym celem jest służenie tworzeniu rezerw produkcyjnych za pomocą środków pieniężnych. Dalej na etapie produkcji przybierają postać produkcji w toku, skoncentrowanej na pracach, poszczególnych przejściach technologicznych, w magazynach. Na końcowym etapie nowopowstały produkt gotowy jest dostarczany do magazynu, a następnie sprzedawany konsumentowi, a zainwestowane w niego środki są zwracane do gotówki. Istnieje możliwość kolejnej inwestycji środków.

Cechą charakterystyczną kapitału obrotowego jest duża szybkość ich obrotu. Funkcjonalna rola kapitału obrotowego w procesie produkcyjnym zasadniczo różni się od kapitału trwałego. Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość procesu produkcyjnego.

Materialne elementy kapitału obrotowego (przedmioty pracy) są zużywane w każdym danym cyklu produkcyjnym. Tracą całkowicie swoją naturalną formę, dlatego są w pełni wliczane w koszt wytworzonych produktów (wykonanej pracy, świadczonych usług).

Etapy obiegu kapitału obrotowego:

D-T-. . .P. . . - T "- D",

gdzie D - środki przekazane przez podmiot gospodarczy;

T - środki produkcji;

P - produkcja;

T ”- gotowe produkty;

D ”- środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży produktów i obejmują zrealizowane zyski.

Punkty (...) oznaczają, że obieg środków pieniężnych zostaje przerwany, ale proces ich obiegu trwa nadal w sferze produkcji.

Obieg kapitału obejmuje trzy etapy: zaopatrzenie (zakupy), produkcję i marketing.

Każda firma zaczyna się od pewnej ilości gotówki, która jest wykorzystywana w określonej ilości zasobów do produkcji (lub towarów na sprzedaż).

W wyniku etapu zaopatrzenia kapitał obrotowy zostaje przeniesiony z formy pieniężnej na produkcyjną (przedmioty pracy lub towary).

Na etapie produkcji zasoby są ucieleśniane w towarach, pracach lub usługach. Efektem tego etapu jest przejście kapitału obrotowego z formy produkcyjnej na towarową.

Na etapie realizacji kapitał obrotowy z formy towarowej ponownie przechodzi w formę pieniężną. Wielkość początkowej kwoty pieniędzy (D) i przychodu (D") ze sprzedaży produktów (robót, usług) nie pokrywają się co do wielkości. Wynikowy wynik finansowy przedsiębiorstwa (zysk, strata) wyjaśnia przyczyny rozbieżność.

Jak widać, elementy kapitału obrotowego są częścią ciągłego przepływu transakcji biznesowych. Zakup skutkuje wzrostem zapasów i zobowiązań; produkcja prowadzi do wzrostu wyrobów gotowych; sprzedaż prowadzi do wzrostu należności i środków pieniężnych w kasie i na rachunku bieżącym. Ten cykl operacji powtarza się wiele razy i ostatecznie sprowadza się do otrzymania gotówki i wypłaty gotówki.

Okres, w którym dokonywany jest obrót środkami, to czas trwania cyklu produkcyjnego i handlowego.

Na ten okres składa się czas między wypłatą pieniędzy za surowce i materiały a otrzymaniem pieniędzy ze sprzedaży gotowych produktów. Na długość tego okresu mają wpływ: okres kredytowania odbiorców przez przedsiębiorstwo, okres zapasów surowców i materiałów, okres produkcji i przechowywania wyrobów gotowych.

Elementy kapitału krążącego nieustannie przemieszczają się ze sfery produkcji do sfery cyrkulacji i ponownie wracają do produkcji. Część kapitału obrotowego znajduje się stale w sferze produkcji (zapasy, produkcja w toku, produkty gotowe na stanie itp.), a druga część znajduje się w sferze obrotu (wysyłki, należności, gotówka, papiery wartościowe itp. ). Dlatego o składzie i wielkości kapitału obrotowego przedsiębiorstwa decydują nie tylko potrzeby produkcji, ale także potrzeby obiegu.

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy dla sfery produkcji i dla sfery obiegu nie jest takie samo dla różnych rodzajów działalności, a nawet dla poszczególnych przedsiębiorstw w tej samej branży. Potrzeba ta jest determinowana przez zawartość materiałową i rotację kapitału obrotowego, wielkość produkcji, technologię i organizację produkcji, procedurę sprzedaży produktów i zakupu surowców i materiałów oraz inne czynniki.

1. Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze i sposoby na poprawę na przykładzie OJSC "Yaransky mleczarnia"

   Praca dyplomowa >> Ekonomia

   I zadania analiza do negocjacji fundusze 2.2. Metodologia analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze 2.3. Metodyka określania potrzeb i optymalnej wielkości do negocjacji fundusze ROZDZIAŁ 3 ANALIZA EFEKTYWNOŚĆ ZASTOSOWANIA do negocjacji FUNDUSZE PRZEDSIĘBIORSTWA...

2. Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze organizacje

   Zajęcia >> Finanse

   Gospodarczy analiza działalność gospodarcza na temat: „ Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze organizacje” ... Michurina, d.38, produkcja analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze organizacje. Aby osiągnąć cel...

3. Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze i sposoby jej poprawy na przykładzie OOO Slavgorodskiy

   Zajęcia >> Finanse

Ogólna ocena rotacji majątku firmy

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, jego wskaźniki płynności i wypłacalności zależą bezpośrednio od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa obrotowe zostaną zamienione na prawdziwe pieniądze.

Ze wskaźnikiem rotacji związane są:

• · minimum wymagana kwota wpłaconego (zaangażowanego) kapitału i związanych z nim płatności gotówkowych (odsetki od kredytów bankowych, dywidendy z akcji itp.);
• • potrzeba dodatkowych źródeł finansowania (i opłat za nie);
• wysokość kosztów związanych z posiadaniem zapasów i ich przechowywaniem;
• kwota zapłaconych podatków itp.

Poszczególne rodzaje aktywów przedsiębiorstwa mają różne wskaźniki rotacji.

Czas trwania środków w obiegu jest determinowany łącznym wpływem wielu wielokierunkowych czynników zewnętrznych i wewnętrznych. Pierwszy powinien obejmować zakres przedsiębiorstwa (produkcja, zaopatrzenie i marketing, pośrednik itp.), przynależność do branży (nie ma wątpliwości, że obrót kapitału obrotowego w fabryce obrabiarek i fabryce słodyczy będzie obiektywnie inny) , skala przedsiębiorstwa (w większości przypadków obrót środkami w małych przedsiębiorstwach jest znacznie wyższy niż w dużych - to jedna z głównych zalet małych firm) i szereg innych. Nie mniejszy wpływ na obrót aktywami ma sytuacja gospodarcza w kraju i związana z nią koniunktura przedsiębiorstw. Tym samym procesy inflacyjne, brak ugruntowanych relacji gospodarczych z dostawcami i odbiorcami w większości przedsiębiorstw prowadzą do wymuszonej akumulacji zapasów, co znacznie spowalnia proces obrotu środkami.

Należy jednak podkreślić, że okres obiegu środków w dużej mierze determinowany jest wewnętrznymi uwarunkowaniami przedsiębiorstwa, a przede wszystkim skutecznością jego strategii zarządzania aktywami (lub jej brakiem). Rzeczywiście, w zależności od stosowanej polityki cenowej, struktury aktywów, metodyki wyceny zapasów, przedsiębiorstwo ma większą lub mniejszą swobodę wpływania na czas trwania rotacji swoich środków.

Należy mieć na uwadze, że na wartość wskaźnika rotacji majątku obrotowego bezpośrednio wpływa przyjęta w przedsiębiorstwie metodologia ich oceny i na podstawie stawianych przed nim zadań i wybranej strategii zarządzania majątkiem przedsiębiorstwo ma pewną zdolność do regulują wartość wskaźnika rotacji swojego majątku.

W ogólnym przypadku rotację środków zainwestowanych w nieruchomości można oszacować za pomocą następujących głównych wskaźników: wskaźnika rotacji (liczby obrotów, jakie wykonuje kapitał przedsiębiorstwa lub jego części składowe w analizowanym okresie) oraz okres obrotu – średni okres, za jaki wracają do gospodarki zainwestowane w produkcję – transakcje handlowe gotówkowe.

Tempo rotacji majątku przedsiębiorstwa zazwyczaj oblicza się według wzoru:

Czas trwania jednego obrotu (To) określa wzór:

gdzie Z -- salda kapitału obrotowego za okres;

Tper to liczba dni w okresie;

Vreal – ilość sprzedanych produktów.

Wskaźnik rotacji pokazuje liczbę obrotów wykonanych w określonym okresie. Określa go wzór:

WspółczynnikŁadowanie systemu operacyjnego charakteryzuje wartość OS na 1 rub. sprzedawane produkty:

W w wyniku przyspieszenia obrotu (intensywności użytkowania środków trwałych) uwalniana jest pewna ilość środków trwałych.

Absolutne uwolnienie następuje, gdy

gdzie So.fact - rzeczywiste pozostałości systemu operacyjnego;

So.plan -- planowane salda systemu operacyjnego;

Vreal – wielkość sprzedaży. Całkowite uwolnienie jest określone przez formułę

Im krótszy czas trwania jednej rewolucji, tym więcej rewolucji dokona kapitał obrotowy. Wraz z przyspieszeniem rotacji kapitału obrotowego zapotrzebowanie na nie maleje, tworzona jest rezerwa na zwiększenie produkcji.

Aby przyspieszyć obrót kapitału obrotowego, konieczne jest skrócenie czasu ich pobytu zarówno w sferze produkcji, jak iw sferze obiegu. W tym celu konieczne jest skrócenie czasu obróbki i montażu produktów poprzez mechanizację i automatyzację procesu produkcyjnego; poprawić wykorzystanie nowej technologii; przyspieszyć kontrolę i transport produktów podczas ich przetwarzania; zmniejszyć zapasy materiałów, paliw, opakowań, produkcji w toku do ustalonego standardu; zapewnić rytmiczną pracę wszystkich zakładów produkcyjnych i warsztatów przedsiębiorstwa, terminową dostawę materiałów do przedsiębiorstwa i miejsc pracy; przyspieszyć wysyłkę gotowych produktów; terminowo i szybko dokonywać rozliczeń z konsumentami; poprawić jakość produktu, zapobiec zwrotowi gotowych produktów od konsumenta itp.

Zwrot z kapitału obrotowego

Szczególną uwagę należy zwrócić na efektywność wykorzystania kapitału obrotowego, ponieważ racjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego wpływa na główne wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa przemysłowego: wzrost wielkości produkcji, obniżenie kosztów produkcji, wzrost w rentowności przedsiębiorstwa. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego powinna pomóc zidentyfikować dodatkowe rezerwy i przyczynić się do poprawy głównych wskaźników ekonomicznych przedsiębiorstwa.

Jednym z kryteriów efektywności wykorzystania kapitału obrotowego jest wielkość kapitału obrotowego, który zależy od:

• · obrót aktywa obrotowe (z jaką częstotliwością środki zainwestowane w działalność operacyjną są zwracane do przedsiębiorstwa);
• · strukturę kapitału obrotowego (jaka część majątku obrotowego jest finansowana ze środków własnych i jak rozkładają się środki w cyklu operacyjnym).

Głównym syntetycznym wskaźnikiem wykorzystania kapitału obrotowego jest wskaźnik rentowności majątku (nieruchomości). Wskaźnik ten pokazuje, jaki zysk firma otrzymuje z każdego rubla zainwestowanego w aktywa.

Dla celów analitycznych obliczana jest zarówno rentowność całego zbioru aktywów, jak i rentowność majątku obrotowego. Wskaźnik ten daje kompleksową ocenę efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

Wskaźnik można przedstawić jako iloczyn dwóch innych wskaźników: rentowności sprzedaży i rotacji majątku obrotowego (rys. 5).

Ryż. 5. Zwrot z aktywów obrotowych

Przyśpieszenie obrót kapitału obrotowego zależy od czasu, jaki spędzają na różnych etapach cyklu, skracając czas jego trwania. Osiąga się to poprzez wzrost produkcji i sprzedaży produktów, pełniejsze i bardziej racjonalne wykorzystanie zasobów materiałowych oraz skrócenie czasu cyklu technologicznego. Na obrót wpływa wykorzystanie najnowszych osiągnięć postępu naukowo-technicznego.

Wstęp

W systemie zarządzania różnymi aspektami działalności każdego przedsiębiorstwa w nowoczesnych warunkach najbardziej złożonym i odpowiedzialnym ogniwem jest zarządzanie finansami.Niezbędnym warunkiem pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstwa o dowolnej formie organizacyjno-prawnej jest aktywna realizacja strategicznego ukierunkowany i szczegółowy zestaw środków w celu stworzenia lub wzmocnienia oczywistych i ukrytych przewag nad własnymi konkurentami. W gospodarce rynkowej wszystkie formacje rolno-przemysłowe są zainteresowane rytmicznym i stabilnym funkcjonowaniem. Osiąganie wysokich wyników jest możliwe tylko przy pomocy jasno ustrukturyzowanej, uzasadnionej i efektywnej polityki finansowej przedsiębiorstwa.

Ważnym elementem systemu organizacji procesu produkcyjnego w przedsiębiorstwach rolno-przemysłowych jest polityka zarządzania majątkiem obrotowym i prowadzenie w tym celu szczegółowej analizy pod kątem efektywności ich wykorzystania.

Wypracowanie doskonałego mechanizmu zarządzania kapitałem obrotowym organizacji, a także uzyskanie wyników analizy składu, struktury i dynamiki aktywów obrotowych, pozwalają na podejście do praktycznego rozwiązania kwestii konieczności ich finansowania . Takie jest znaczenie wybranego tematu pracy na kursie. Ponadto efektywne kształtowanie i regulacja wielkości majątku obrotowego przyczyniają się do utrzymania optymalnego poziomu płynności, zapewniają efektywność cyklu produkcyjnego i finansowego działalności, a w konsekwencji odpowiednio wysoką wypłacalność i stabilność finansową sektora rolno-przemysłowego. przedsiębiorstw.

W tym celu przeprowadzana jest analiza, która ujawnia racjonalne dla danej organizacji wskaźniki aktywów obrotowych oraz źródła ich powstawania: zobowiązania krótkoterminowe i kapitał własny.

Tematem mojej pracy na kursie jest „Analiza wykorzystania kapitału obrotowego organizacji”. Przedmiotem badań jest JSC Beloretsk Butter and Cheese Plant, Beloretsk, która specjalizuje się w produkcji wyrobów mleczarskich. Okres studiów to lata 2004–2006.

Celem zajęć jest - na podstawie badania aktualnego stanu efektywności wykorzystania kapitału obrotowego SA "BMSK", określenie konkretnych sposobów i rezerw na poprawę ich wykorzystania.

Podczas pisania pracy zaliczeniowej kierowałem się następującymi zadaniami:

– ekspresowa diagnostyka Zakładu Masła i Sera Beloretsk OJSC;

- uzasadnienie aktualności tematu badawczego, jego naukowego i problemowego znaczenia w gospodarce rynkowej;

– badanie aktualnego stanu działalności gospodarczej i finansowej Zakładu Masła i Sera Beloretsk SA;

– identyfikacja sposobów i rezerw na poprawę działalności gospodarczej i finansowej OJSC Beloretsk Butter and Cheese Plant.

1. Ogólna charakterystyka sytuacji finansowej i ekonomicznej Zakładu Masła i Sera OJSC Beloretsk

1.1 Status organizacyjno-prawny i priorytety UAB „BMSK”

Zakłady masła i sera „Biełoretsk” zostały uruchomione w 1977 roku, a następnie zostały przekształcone w Zakłady Masła i Sera „Bieloretsk” SA zgodnie z ustawami federalnymi „O prywatyzacji własności państwowej i komunalnej”, „O spółkach akcyjnych” oraz Ustawa Republiki Baszkortostanu „O prywatyzacji własności państwowej i komunalnej w Republice Białorusi”.

Obecnie otwarta spółka akcyjna „BMSK” działa na podstawie Karty, zarejestrowanej uchwałą szefa administracji Beloretsk nr 381-5 z dnia 17.06.1998.

Obecnie UAB „BMSK” jest cesjonariuszem Fabryki Masła i Sera Beloretsk w odniesieniu do wszystkich praw i obowiązków zgodnie z aktem cesji i zatwierdzonym planem prywatyzacji przedsiębiorstwa.

Założycielem JSC „BMSK” jest Ministerstwo Stosunków Majątkowych Republiki Białoruś reprezentowane przez Komitet Zarządzania Mieniem Komunalnym Biełorzecka i Obwodu Białoruckiego.

Kapitał zakładowy JSC „BMSK” wynosi 9 367 356 rubli, ponadto po rejestracji państwowej zakład emituje i umieszcza akcje zwykłe i uprzywilejowane o wartości odpowiednio 7 128 306 i 2 239 050 rubli.

Głównym organem zarządzającym SA „BMSK” jest Rada Dyrektorów, która sprawuje ogólne zarządzanie zakładem. Z wyjątkiem rozstrzygania spraw związanych, zgodnie ze Statutem, do wyłącznej kompetencji walnego zgromadzenia wspólników.

Rada Dyrektorów jest wybierana przez walne zgromadzenie akcjonariuszy w łącznym głosowaniu w liczbie 5 członków na okres do następnego dorocznego zgromadzenia akcjonariuszy.

Dyrektor Generalny i członkowie Zarządu SA „BMSK” nie mogą stanowić więcej niż jedną czwartą Zarządu.

Zarządzanie bieżącą działalnością JSC „BMSK”, wykonywanie decyzji podjętych przez walne zgromadzenie akcjonariuszy i Radę Dyrektorów zakładu jest wykonywane przez jedyny organ wykonawczy reprezentowany przez dyrektora generalnego, Kharisova N.B. Dyrektor Generalny może jednocześnie pełnić funkcję Prezesa Zarządu SA „BMSK”, może być również wybrany do Rady Dyrektorów.

Zgodnie z obowiązującym prawem dyrektor generalny jest wybierany na okres do 5 lat.

Opisując główne działania JSC „Beloretsk Butter and Cheese Plant”, należy zauważyć:

- po pierwsze produkcja i sprzedaż produktów mleczarskich, wytwarzanie produktów i towarów do celów przemysłowych, przetwarzanie odpadów produkcyjnych;

- po drugie, działalność pośrednictwa, handlu i zakupów oraz organizacja sklepów firmowych.

Działalność handlowa i zakupowa Zakładów Mleczarskich Biełoretsk jest bezpośrednio związana z faktem, że zakład znajduje się przy głównej autostradzie komunikacyjnej miasta Biełoretsk, wejście może być wykonane ze wszystkich stron, z wyjątkiem południowo-zachodniej, gdzie obszar jest położony. Przedsiębiorstwo posiada własny transport, co pozwala zakładowi na terminową realizację dostaw mleka z punktów skupu mleka, a także dostawę produktów do sklepów miejskich, realizację dostaw zaopatrzeniowych i marketingowych własnym transportem.

Asortyment wytwarzanych produktów jest dość szeroki - 46 pozycji, ale główną specjalizacją JSC "BMSK" jest produkcja pełnych produktów mlecznych. Jednak w ostatnim czasie zakład zaczął specjalizować się w produkcji sera, który z roku na rok rośnie.

Głównym rynkiem zbytu BMSK jest miasto Beloretsk, którego ludność według ostatniego spisu ludności liczy 113 700 osób.

Firma posiada trzy markowe sklepy zlokalizowane na terenie miasta. Istnieje również aktywna dywersyfikacja na rynek zbytu miasta Magnitogorsk w sąsiednim regionie Czelabińska.

Surowce do przerobu pochodzą z rejonów Biełoretsk, Uchaliński, Burzyański. Przeciętnie JSC "BMSK" przerabia około 30 ton surowego mleka dziennie. Przyjęte mleko jest dokładnie sprawdzane pod kątem zgodności ze wszystkimi ustalonymi normami. Zakład ściśle współpracuje z lokalnymi gospodarstwami mlecznymi oraz licznymi mieszkańcami wsi, którzy hodują zwierzęta gospodarskie na swoim podwórku. Specjaliści zakładu regularnie jeżdżą do miejsc odbioru mleka, kontrolują je, dodatkowo zaopatrują producentów mleka w specjalne odczynniki, sprzęt, uczą podstawowych zasad produkcji i przygotowania mleka.

1.2 Charakterystyka ekonomiczna JSC „BMSK”

Rozważ cechy ekonomiczne JSC „BMSK”. Aby to zrobić, zwróćmy uwagę na wyposażenie przedsiębiorstwa w kapitał stały, obrotowy, a także zasoby pracy.

Bezpieczeństwo każdego przedsiębiorstwa posiadającego środki trwałe i efektywność ich wykorzystania to ważne czynniki, od których zależą wyniki działalności gospodarczej, w szczególności jakość, kompletność, terminowość wykonania każdego rodzaju prac, a w konsekwencji wielkość produkcji, jej kosztu i kondycji finansowej przedsiębiorstwa. W związku z tym duże znaczenie ma analiza bezpieczeństwa przedsiębiorstwa środkami trwałymi oraz identyfikacja rezerw na zwiększenie efektywności ich wykorzystania. Przede wszystkim przy analizie środków trwałych konieczne jest zbadanie struktury środków trwałych i ocena zaistniałych zmian.

Analizując dane zawarte w tej tabeli można stwierdzić, że do 2006 r. w porównaniu do 2004 r. wartość majątku trwałego spadła o 5,8%. Główną przyczyną zmiany struktury środków trwałych jest wycofywanie środków trwałych w zakresie niektórych pozycji.

Przede wszystkim wynika to z faktu, że do 2006 r. koszty budynków spadły o 0,4% z powodu ich amortyzacji. Widać również spadek kosztów maszyn i urządzeń w przedsiębiorstwie o 26,3% ze względu na przestarzałość większości urządzeń chłodniczych i innych urządzeń produkcyjnych. Ponadto koszty pojazdów i sprzętu gospodarstwa domowego pozostały praktycznie niezmienione w porównaniu z 2004 r.

Analizując strukturę majątku trwałego w SA „BMSK” widać, że największy udział przypadał na lata 2004-2006. zajmowanych przez budynki i lokale przemysłowe - odpowiednio 53,9 i 57%, w 2006 roku maszyny i urządzenia stanowiły 17,3%, czyli o 2,8% mniej w porównaniu do 2004 roku. Najmniejszy udział w strukturze środków trwałych w OAO „BMSK” ma produkcja i sprzęt AGD, ich udział w badanym okresie pozostaje bez zmian i wynosi 0,01%.

Dostateczne zaopatrzenie przetwórców i innych przedsiębiorstw w zasoby pracy, ich racjonalne wykorzystanie oraz wysoki poziom wydajności pracy mają ogromne znaczenie dla zwiększenia wielkości produkcji. W szczególności wielkość i terminowość wykonywania różnego rodzaju prac, efektywność wykorzystania sprzętu, a w konsekwencji wielkość produkcji, jej koszt, zysk i szereg innych wskaźników ekonomicznych zależą od dostępności gospodarki lub przedsiębiorstwa z zasobami pracy i efektywnością ich wykorzystania.

Weź pod uwagę bezpieczeństwo naszego przedsiębiorstwa zasobami pracy, dane podano w tabeli 1.2.2.

Tabela 1.2.2 Wyposażenie JSC „BMSK” w zasoby pracy

							2006 w % do 2004
			średnia roczna liczba, os.		średnia roczna liczba, os.
Za zorganizowanie wszystkiego
łącznie z pracownicy mleczarni
pracownicy masła i lodów
pracownicy laboratorium
pracownicy produkcji sera kiełbasianego
pracownicy ekspedycji
pracownicy ZWZ, OGE
pracownicy warsztatu
pracownicy warsztatu sprężarek
liderzy

Jak widać z tabeli 1.2.2, łączna liczba zatrudnionych w przedsiębiorstwie w 2006 r. w porównaniu z 2004 r. zmniejszyła się o 7,7%. Wynika to przede wszystkim ze zmniejszenia o 9,1% zatrudnienia w mleczarni pełnotłustej, gdyż do 2006 roku nastąpił zauważalny spadek wielkości produkcji i zamówień. Nastąpił 20% spadek zatrudnienia w Dziale Głównego Mechanika i Dziale Głównego Energetyka, był to zakup nowych pojazdów w 2006 roku, a zapotrzebowanie na personel serwisowy w tych obszarach produkcji spadło. Również z tej tabeli widać, że nie zmieniła się liczba takich pracowników jak pracownicy wytwórni ropy naftowej, ekspedytorzy, warsztatowcy i kierownicy. Obserwuje się jedynie wzrost o 8,3% produkcji sera kiełbasianego, ponieważ przedsiębiorstwo to zaczęło rozszerzać produkcję sera kiełbasianego.

Analizując strukturę składu pracowników OJSC „BMSK”, widać wyraźnie, że największy udział mają pracownicy sekcji mleka pełnego w latach 2004-2006. odpowiednio 21,2% i 20,8%, ponieważ produkcja przetworów z pełnego mleka jest główną specjalizacją przedsiębiorstwa. Wystarczający udział ma personel serwisowy, np. pracownicy sprężarkowni w 2004 r. stanowili 13,5%, aw 2006 r. 12,5%.

Najmniejszy udział w strukturze pracowników zakładu w latach 2004-2006. pracownicy wyprawy zajmują odpowiednio 3,8% i 4,2%.

Firma zatrudnia wysoko wykwalifikowanych specjalistów, dzięki czemu jakość produktów pozostaje niezmienna. Każdego roku pracownicy JSC "BMSK" odbywają zaawansowane szkolenia nie tylko w Republice Białorusi, ale także za granicą.

Ciekawostką jest fakt, że wielu pracowników Zakładu Masła i Sera pracuje od początku jego powstania. Oznacza to, że ludzie lubią tu pracować, zwłaszcza z wystarczającymi zarobkami.

Zespół za swoje zadanie uważa produkcję smacznych, naturalnych i wysokiej jakości produktów.

Prowadząc analizę kondycji ekonomicznej SA „BMSK” należy zwrócić uwagę na analizę zdolności produkcyjnych zakładu.

Przez zdolność produkcyjną przedsiębiorstwa rozumie się maksymalną możliwą produkcję wyrobów na osiągniętym lub planowanym poziomie technologii, technologii i organizacji produkcji. Do oceny zdolności produkcyjnych Zakładu Masła i Sera Biełoreck w analizowanym okresie przyjmujemy lata 2004–2006. Do tej analizy potrzebna będzie tabela 1.2.3.

Tabela 1.2.3 Moce produkcyjne OJSC Beloretsk Butter and Cheese Plant

Rodzaj produktu	Moc na zmianę, t	Średnia - roczna wydajność, t	Wytworzone produkty, t			Średnia roczna wykorzystana wydajność, %
Maślane zwierzę
Produkty z pełnego mleka
Ser kiełbasiany
Ser "Adyge"
Ser topiony "Omichka"

Z tabeli tej widać, że w 2006 roku wykorzystanie mocy produkcyjnych wzrosło w wyniku wzrostu wolumenu produktów: sera Adyghe, masła zwierzęcego, przetworów z pełnego mleka, a także w wyniku rozszerzenia asortymentu – w W 2006 roku przedsiębiorstwo rozpoczęło produkcję nowego rodzaju produktu, sera topionego. Analizując wykorzystanie średniej rocznej mocy można zauważyć, że w 2006 roku nastąpił jej wzrost i wyniósł on dla wymienionego zakresu 21,5% w porównaniu z 2005 i 2004 rokiem.

1.3 Analiza kondycji finansowej SA „BMSK”

Kondycję finansową przedsiębiorstwa charakteryzuje system wskaźników, które odzwierciedlają stan kapitału w procesie jego obiegu oraz zdolność podmiotu gospodarczego do finansowania swojej działalności w ustalonym momencie. W procesie zaopatrzenia, produkcji, marketingu i działalności finansowej zachodzi ciągły proces obiegu kapitału. Zmienia się struktura funduszy i źródła ich powstawania, dostępność i zapotrzebowanie na środki finansowe, aw rezultacie kondycja finansowa przedsiębiorstwa, której zewnętrznym przejawem jest wypłacalność. W konsekwencji stabilna kondycja finansowa jest wynikiem kompetentnego, umiejętnego zarządzania całym zespołem czynników, które determinują wyniki działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

Analiza struktury zobowiązań finansowych wskazuje na dominację źródeł krótkoterminowych w strukturze pożyczonych środków, co jest negatywnym czynnikiem charakteryzującym nieefektywną strukturę bilansu i wysokim ryzykiem utraty stabilności finansowej.

Zysk operacyjny wzrósł w analizowanym okresie z -107 tys. rubli. i do 71 tysięcy rubli. lub o 166,4%. Wskazuje to na wzrost efektywności działania firmy.

Na koniec analizowanego okresu spółka miała zysk netto w wysokości 23 tys. rubli, który wykazywał tendencję spadkową, tj. środki własne otrzymane w wyniku działalności finansowej i gospodarczej uległy zmniejszeniu.

Kwota dochodów z działalności niesprzedażowej wykazywała tendencję wzrostową i wyniosła 1 330 tys. rubli. Jednocześnie nie ma wydatków na działalność nieoperacyjną na koniec okresu.

Wyniki porównania wskaźników zmian przychodów i kosztów związanych z działalnością nieoperacyjną wskazują na wzrost jej rentowności.

Na koniec analizowanego okresu spółka miała zysk netto w wysokości 23 tys. rubli, który wykazywał tendencję wzrostową, tj. środki własne otrzymane w wyniku działalności finansowej i gospodarczej wzrosły.

Oblicz współczynniki charakteryzujące kondycję finansową przedsiębiorstwa i porównaj je z wynikami z ostatnich trzech lat. Wyniki zapisujemy w postaci tabeli 1.3.1.

Tabela 1.3.1 Wskaźniki wyników finansowych JSC „BMSK”

Wskaźniki			Wzrost, %
Wskaźnik płynności bezwzględnej
Wskaźnik bieżącej płynności
Kapitał obrotowy netto, tys. rubli
Razem zobowiązania wobec aktywów
Razem zobowiązania do kapitału własnego
Zwrot ze sprzedaży, %
Zwrotu z kapitału, %
Zwrot z aktywów obrotowych, %
Zwrot z aktywów trwałych, %
Obrót środkami trwałymi, czasy
Obroty aktywów, czasy
Obroty zapasów, czasy
Okres spłaty należności, dni

Ogólny wskaźnik płynności, charakteryzujący ogólne zaopatrzenie przedsiębiorstwa w kapitał obrotowy na prowadzenie działalności gospodarczej i terminową spłatę pilnych zobowiązań przedsiębiorstwa, obniżył się w analizowanym okresie z 1,1 do 0,8, czyli o 27%.

Wartość wskaźnika wskazuje na niewystarczający poziom pokrycia zobowiązań bieżących majątkiem obrotowym oraz ogólnie niską płynność, gdyż jego wartość normatywna zawiera się w przedziale od 1 do 2. Może to świadczyć o trudnościach w marketingu produktów i problemach związanych z organizacją zaopatrzenia .

Negatywny trend tego wskaźnika w analizowanym okresie zmniejszył prawdopodobieństwo spłaty zobowiązań krótkoterminowych kosztem zapasów, wyrobów gotowych, środków pieniężnych, należności i innych aktywów obrotowych.

Wskaźnik płynności szybkiej, odzwierciedlający udział zobowiązań krótkoterminowych pokrytych gotówką i sprzedażą krótkoterminowych papierów wartościowych, wzrósł w analizowanym okresie z 0,4 do 0,5, czyli o 27,3%.

Wskaźnik płynności bezwzględnej, który odzwierciedla udział zobowiązań krótkoterminowych pokrywanych wyłącznie gotówką, spadł w analizowanym okresie z 0,0061 do 0,0001, czyli o 97,9%. Tym samym w analizowanym okresie firma traci zdolność do natychmiastowej spłaty bieżących zobowiązań kosztem gotówki.

Zwrot z kapitału własnego przedsiębiorstwa, decydujący o efektywności wykorzystania środków zainwestowanych w przedsiębiorstwo, obniżył się, co jest faktem negatywnym, i wyniósł 0,2%.

Obniżyła się również rentowność majątku obrotowego, co jest negatywną tendencją i wyniosła 0,2%.

Rentowność aktywów trwałych spadła do 0,2%.

Kierownictwo służby finansowej SA „BMSK” powinno zatem podjąć działania w celu zwiększenia zwrotu z kapitału własnego, ponieważ pod koniec analizowanego okresu wskaźnik ten jest poniżej standardowego poziomu, a poziom pożyczonego kapitału jest tak wysoki że firma jest mocno zadłużona, co oznacza, że ​​ryzyko jej niewypłacalności jest wysokie w przypadku zakłóceń w przepływie dochodów.

2. Analiza zaopatrzenia JSC „Beloretsk Butter and Cheese Plant” z własnym kapitałem obrotowym i efektywnością ich wykorzystania

2.1 Podstawy teoretyczne analizy kapitału obrotowego organizacji

W gospodarce rynkowej wszystkie formacje rolno-przemysłowe są zainteresowane rytmicznym i stabilnym funkcjonowaniem. Osiąganie wysokich wyników jest możliwe tylko przy pomocy dobrze zdefiniowanej, rozsądnej i efektywnej polityki finansowej organizacji.

Ważnym elementem systemu organizacji produkcji przedsiębiorstw rolno-przemysłowych jest polityka zarządzania majątkiem obrotowym. Opracowanie doskonałego mechanizmu zarządzania kapitałem obrotowym organizacji i jego efektywne wykorzystanie w praktyce jest w chwili obecnej pilnym problemem, gdyż efektywne kształtowanie i regulacja wielkości majątku obrotowego przyczyniają się do utrzymania optymalnego poziomu płynności, zapewniają efektywność cykli produkcyjnych i finansowych działalności, a w konsekwencji odpowiednio wysoka wypłacalność i stabilność finansowa przedsiębiorstw rolno-przemysłowych.

Kondycja finansowa, płynność i wypłacalność organizacji w większym stopniu zależą od poziomu aktywności biznesowej, optymalnego wykorzystania kapitału obrotowego, oceny jego wielkości i struktury. Ze względu na to, że większość płynnych aktywów firmy stanowią aktywa obrotowe, ich wartość powinna być wystarczająca do zapewnienia rytmicznego i jednolitego działania organizacji, a w efekcie zysku. Wykorzystanie kapitału obrotowego w działalności gospodarczej powinno odbywać się na poziomie minimalizującym czas i maksymalizującym szybkość obiegu kapitału obrotowego i jego przekształcania w realną podaż pieniądza w celu późniejszego finansowania i pozyskania nowego kapitału obrotowego. Potrzeba finansowania proporcjonalnie zależy od tempa rotacji majątku. Im niższy obrót kapitału obrotowego, tym większa potrzeba pozyskania dodatkowych źródeł finansowania, ponieważ organizacja nie posiada własnych środków na prowadzenie działalności gospodarczej.

Każde przedsiębiorstwo prowadzące działalność gospodarczą musi posiadać kapitał obrotowy zapewniający nieprzerwany proces produkcji i sprzedaży produktów. Aktywa obrotowe podmiotów gospodarczych uczestniczące w obrocie aktywami gospodarki rynkowej stanowią organicznie zintegrowany kompleks. Kapitał obrotowy to środki pieniężne przekazywane do funduszy obrotowych i obrotowych.

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa, uczestniczący w procesie produkcji i sprzedaży produktów, tworzy obieg ciągły. Jednocześnie przechodzą one ze sfery obiegu do sfery produkcji i odwrotnie, przybierając postać funduszy obiegowych i obiegowych funduszy produkcyjnych.

W przeciwieństwie do środków trwałych, które są wielokrotnie zaangażowane w proces produkcyjny, kapitał obrotowy działa tylko w jednym cyklu produkcyjnym i w pełni przenosi swoją wartość na cały wytwarzany produkt.

Według źródeł powstania kapitał obrotowy dzieli się na własny i pożyczony. Decydującą rolę odgrywają środki własne przedsiębiorstw przy rozwoju przedsiębiorczości i korporatyzacji, które zapewniają stabilność finansową i niezależność operacyjną podmiotu gospodarczego. Własny majątek obrotowy prywatyzowanych przedsiębiorstw jest do ich całkowitej dyspozycji. Przedsiębiorstwa mają prawo je sprzedawać, przekazywać innym podmiotom gospodarczym, obywatelom, wynajmować itp.

Pożyczone środki, przyciągane głównie w formie kredytów bankowych, pokrywają dodatkowe zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na środki. Jednocześnie głównym kryterium warunków kredytowania przez bank jest wiarygodność kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz ocena jego stabilności finansowej.

Umieszczenie w procesie reprodukcji majątku obrotowego prowadzi do ich podziału na obrotowe majątek produkcyjny i fundusze obiegowe. Obiegowe aktywa produkcyjne funkcjonują w procesie produkcji, a fundusze obiegowe - w procesie obrotu, tj. w procesie sprzedaży wyrobów gotowych i pozyskiwania pozycji magazynowych. Optymalny stosunek tych środków zależy od największego udziału obracającego się majątku produkcyjnego zaangażowanego w tworzenie wartości.

Wartość funduszy obiegowych powinna wystarczyć, ale nie więcej, aby zapewnić klarowny i rytmiczny proces obiegu.

Analiza majątku obrotowego jest jednym z najważniejszych rozdziałów analizy sprawozdań finansowych, które determinują prezentację informacji o stanie majątkowym i finansowym organizacji. Podczas przeprowadzania takiej analizy pojawiają się pewne problemy, których nierozwiązany charakter znacznie obniża wiarygodność jej wyników.

Pierwsze pytanie, które pojawia się przy analizie aktywów obrotowych, dotyczy ich definicji. Aktywa obrotowe to gotówka i inne aktywa, co do których można oczekiwać, że zostaną zamienione na gotówkę lub sprzedane lub zużyte w ciągu 12 miesięcy lub normalnego cyklu operacyjnego, jeśli jest dłuższy niż 12 miesięcy. Cykl operacyjny rozumiany jest jako średni okres pomiędzy momentem nabycia środków trwałych a momentem zapłaty za sprzedane produkty lub świadczone usługi.

Definicja pojęcia aktywów obrotowych pozwala na bardziej racjonalne podejście do kształtowania ich wartości na potrzeby analizy, dla której konieczne jest wyłączenie z sekcji bilansowej o tej samej nazwie tych artykułów, które w istocie nie dotyczą aktywów obrotowych. Dotyczy to przede wszystkim pozycji należności, których płatności oczekuje się po upływie 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego.

Wyjątkiem od reguły są należności z tytułu umów zawartych na okres dłuższy niż rok, ale z okresem rotacji w trakcie normalnego cyklu operacyjnego. Obecność takich należności w ramach aktywów obrotowych należy skomentować w nocie objaśniającej, aby wskazać użytkownikom zewnętrznym specyfikę podejścia.

W praktyce ta procedura jest uważana za jedyną korektę pozycji aktywów obrotowych. Jednocześnie w celu analizy aktywów obrotowych konieczne jest dalsze doprecyzowanie ich wartości, wyłączając z ich składu te obiekty księgowe, z których uzyskanie potencjalnego dochodu wydaje się mało prawdopodobne. Takiej korekty należy dokonać na etapie przygotowywania informacji bilansu do jego analizy.

Analizując cykl operacyjny i określając zapotrzebowanie na źródła finansowania, trudno jest ustalić czas trwania etapów spłaty należności i zobowiązań w mieszanym systemie rozliczeń, co jest najbardziej typowe dla obecnych czasów. Problem w tym, że metody analizy finansowej nastawione są na uproszczoną sytuację, gdy sprzedaż towarów odbywa się wyłącznie na kredyt, a odbiorowi wartości materialnych towarzyszy pojawienie się rozrachunków z dostawcami. Jednak system relacji między organizacją a jej kontrahentami w wielu przypadkach zakłada istnienie przedpłaty za produkty w takim czy innym wolumenie.

Ten aspekt ma fundamentalne znaczenie dla uzyskania wiarygodnych wyników analizy wypłacalności, a także analizy wyników finansowych i rentowności organizacji. Przeszacowanie aktywów lub uwzględnienie w nich tzw. „martwych” pozycji, np. pozycji, których zebranie jest mało prawdopodobne, prowadzi do zniekształconej oceny wypłacalności i zawyżenia wyniku finansowego, a w konsekwencji do nierzetelnego przedstawienie informacji o stanie majątkowym i finansowym organizacji.

Wskazane jest warunkowe podzielenie artykułów majątku obrotowego, w zależności od stopnia ich płynności, na trzy grupy:

1) środki płynne, które są w natychmiastowej gotowości do sprzedaży;

2) środki płynne w dyspozycji organizacji;

3) środki niepłynne.

Kolejnym problemem analizy obrotów jest to, że przychód odzwierciedlony w sprawozdaniach finansowych może być zawyżony w stosunku do rzeczywistej wartości przychodu w sytuacjach ewentualnego zwrotu produktów, a także pojawiających się rabatów związanych z warunkami rozliczeń. Na potrzeby analizy obrotów rekomendowane jest wykorzystanie wskaźnika przychodów netto.

Analiza rotacji zapasów jest również ważna, ponieważ jest podstawą do opracowania wskaźników rotacji. Nawet jeśli inne metody kontroli i regulacji są wykorzystywane do celów zarządzania zapasami, opracowanie norm obrotu zapasami będzie przydatne, ponieważ:

- stawki rotacji to te ogólne wskaźniki, które pozwalają porównać poziom zapasów w różnych okresach;

- stawki rotacji są punktem wyjścia do uzasadnienia limitów zapasów w planie finansowo-produkcyjnym;

- w wyniku bieżącego porównywania rzeczywistych wskaźników rotacji i planowanych norm możliwa jest ocena skuteczności planowania finansowego. Z kolei porównanie rzeczywistych i planowanych wskaźników rotacji pozwala ocenić stopień zgodności zapasów z rzeczywistymi potrzebami organizacji.

Pod tym względem kapitał obrotowy dzieli się na standaryzowany i niestandaryzowany. Znormalizowane kapitały obrotowe odpowiadają własnemu kapitałowi obrotowemu, gdyż umożliwiają wyliczenie ekonomicznie uzasadnionych standardów dla odpowiednich rodzajów kapitału obrotowego. Niestandaryzowany kapitał obrotowy jest elementem funduszy obrotowych. Zarządzanie tą grupą kapitałów obrotowych ma na celu zapobieganie ich nieuzasadnionemu wzrostowi, co jest ważnym czynnikiem przyspieszającym rotację kapitału obrotowego w sferze obrotu.

Poza ogólnymi wskaźnikami rotacji ustalonymi dla niektórych grup zapasów, dla większości przedsiębiorstw konieczne jest przeprowadzenie bardziej szczegółowej kalkulacji kursów zapasów, tak aby stały się one integralną częścią planu produkcyjnego przedsiębiorstwa. W tym przypadku ocena obrotów dokonywana jest nie w oderwaniu, ale jako integralna część systemu analizy relacji sprzedaż – produkcja – zakupy.

Podstawowe zasady normalizacji kapitału obrotowego są dostosowywane w zależności od zmian warunków prowadzenia działalności gospodarczej, rozwoju korporatyzacji, a co za tym idzie samofinansowania i samowystarczalności.

W procesie normalizacji kapitału obrotowego opracowywane są normy i standardy. Normą kapitału obrotowego jest wartość względna odpowiadająca minimalnej, ekonomicznie uzasadnionej wielkości zapasów, pozycji zapasów, ustalana z reguły w dniach. Normy kapitału obrotowego zależą od norm zużycia materiałów w produkcji, norm odporności na zużycie części zamiennych i narzędzi, czasu trwania cyklu produkcyjnego, warunków dostaw i marketingu, czasu potrzebnego na zapewnienie pewnym materiałom właściwości niezbędne do konsumpcji przemysłowej i inne czynniki.

Wskaźnik kapitału obrotowego to minimalna wymagana ilość środków finansowych, aby zapewnić przedsiębiorczą działalność przedsiębiorstwa.

Jeżeli normy kapitału obrotowego można ustalić na stosunkowo długi okres, to normy są obliczane dla każdego określonego okresu. Wskaźniki kapitału obrotowego są definiowane jako iloczyn wielkości jednodniowej konsumpcji lub produkcji oraz norm dla odpowiednich rodzajów kapitału obrotowego.

Jednodniowe zużycie lub produkcja w przedsiębiorstwach o jednostajnie rosnącym wolumenie produkcji w ciągu roku liczone jest według kosztorysu z IV kwartału roku przyszłego. Wynika to z faktu, że wyliczony standard kapitału obrotowego obowiązuje na koniec nadchodzącego okresu i powinien zaspokoić potrzeby produkcji na początku kolejnego okresu.

Tylko w warunkach sezonowości produkcji jednodniowe zużycie oblicza się według kosztorysu przy minimalnej wielkości produkcji, ponieważ zapotrzebowanie przekraczające minimum pokrywane są z pożyczonych środków.

Racjonowanie kapitału obrotowego powinno zapewnić optymalną wartość wszystkich elementów składowych znormalizowanego kapitału obrotowego.

Konieczna jest więc analiza stanu wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, analiza składu i struktury ich składników: zapasów, produkcji w toku i wyrobów gotowych, które są ważnym wskaźnikiem działalności handlowej przedsiębiorstwa nie tylko do rzetelnej oceny ich faktycznego wykorzystania, ale także do obliczenia efektywności ich wykorzystania w przyszłości. Wyznaczenie struktury i rozpoznanie trendów zmian elementów kapitału obrotowego pozwala przewidywać parametry rozwoju przedsiębiorczości.

2.2 Analiza zaopatrzenia JSC „BMSK” z własnym kapitałem obrotowym

Aktywa obrotowe służą sferze produkcji iw pełni przenoszą swoją wartość na koszt wyrobów gotowych, zmieniając ich pierwotną formę. Zapewniają nieprzerwany obieg środków, a także ciągłość procesu produkcyjnego, w tym wszystkie środki niezbędne dla przedsiębiorstwa na tworzenie zapasów w magazynach i na produkcji, na rozliczenia z dostawcami, budżet, na wypłatę wynagrodzeń i inne cele, więc warto je szczegółowo przeanalizować.

Szczegółowa analiza dostępności kapitału obrotowego i efektywności jego wykorzystania zostanie przeprowadzona na przykładzie OJSC Beloretsk Butter and Cheese Plant, Beloretsk, dla analizowanego okresu 2004–2006.

Tabela 2.2.1 Wyposażenie OJSC „BMSK” w kapitał obrotowy

Rodzaje kapitału obrotowego

2006 w % do 2004

koszt, tysiąc rubli

koszt, tysiąc rubli

koszt, tysiąc rubli

łącznie z surowy materiał

przyszłe wydatki

Należności

w tym kupujących i klientów

Gotówka

Analiza tej tabeli pozwala stwierdzić, że do 2006 r. łączna kwota kosztu kapitału obrotowego wzrosła o 58,44%, co w sumie wynosi 4530 tys. rubli. Istnieje tendencja do zwiększania stanu rezerw o 7,3% oraz środków pieniężnych, a na szczególną uwagę zasługuje prawie trzykrotny wzrost należności. Do tego dochodzi dość znaczna obniżka wartości podatku VAT o 35,7%.

Analizując strukturę kapitału obrotowego w SA „BMSK” za lata 2004-2006 można zauważyć, że największy udział mają rezerwy – odpowiednio 62,3% i 42,2%. W strukturze zapasów największy udział mają surowce i materiały w 2004 r. - 39,8%, aw 2006 r. - 24,9%, wyroby gotowe stanowią odpowiednio 22,1% i 17,2%. Kolejny dość znaczący odsetek stanowią należności, z których zadłużenie nabywców i odbiorców wynosi 34,9% w 2004 r. i 52,9% w 2006 r. Najniższą wartością w zakładzie są środki pieniężne, które w 2004 roku zajmowały 0,54% w ogólnej strukturze kapitału obrotowego, a do 2006 roku ich wartość spadła do „0”.

Ogólnie rzecz biorąc, na koszt kapitału obrotowego w organizacji istotny wpływ może mieć wzrost kosztów wyrobów gotowych i towarów przeznaczonych do odsprzedaży o 23,1% oraz gwałtowny wzrost zadłużenia klientów z powodu opóźnień w płatnościach za wysłane produkty.

Jak wiadomo, w każdym przedsiębiorstwie źródłem uzupełnienia własnych aktywów obrotowych są zyski zatrzymane, a także zyski kapitałowe z tytułu nadwyżki emisyjnej spółki akcyjnej, kapitał rezerwowy i fundusze socjalne.

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa bezpośrednio zależy od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa zamieniają się w realne pieniądze. Z kolei na szybkość obiegu środków wpływają następujące czynniki:

– zakres i skala przedsięwzięcia,

- przynależność do branży,

- sytuacja gospodarcza w kraju,

- polityka cenowa przedsiębiorstwa,

– struktura aktywów,

- metoda oceny rygli.

Zastanówmy się, jakie czynniki mogą wpłynąć na zmianę wartości bezpośrednio własnego kapitału obrotowego SA „BMSK”. W tym celu analizujemy tabelę 2.2.2.

Tabela 2.2.2 Czynniki wpływające na zmianę wartości własnego kapitału obrotowego

Wskaźniki	Kwota, tysiąc rubli			Zmiana	2006 do 2004, %
Własny kapitał obrotowy
kapitał zakładowy w zakresie tworzenia kapitału obrotowego
Dodatkowy kapitał
Kapitał rezerwowy
zyski zatrzymane roku sprawozdawczego

Analizując dane w tabeli 2.2.2, wyciągamy następujące wnioski.

Widać, że w SA „BMSK” brakuje własnego kapitału obrotowego, nawet do 2006 roku istnieje tendencja do zmniejszania ich wartości prawie 8-krotnie. Wynika to głównie z gwałtownego spadku kapitału docelowego w zakresie tworzenia kapitału obrotowego o 3603 tys. rubli. czyli o 136,6%, czyli prawie 2,5 razy.

Niekorzystny jest fakt, że następuje wzrost kwoty straty o 6,4% lub 437 tysięcy rubli. Wyjaśnia to ujemną wartość kosztu własnego kapitału obrotowego. Jedynie wysokość kapitału zapasowego i rezerwowego w OAO BMSK pozostaje bez zmian w wysokości 7976 tys. rubli. i 285 tysięcy rubli. odpowiednio. Tak więc w UAB „BMSK” występuje dość znaczny niedobór własnego kapitału obrotowego, związany przede wszystkim z brakiem głównych źródeł ich powstawania w przedsiębiorstwie.

2.3 Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w UAB „BMSK”

Poprawa wykorzystania majątku obrotowego wraz z rozwojem przedsiębiorczości nabiera coraz większego znaczenia, gdyż uwolnione w tym przypadku środki materialne i pieniężne stanowią dodatkowe wewnętrzne źródło dalszych inwestycji. Racjonalne i efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego pomaga zwiększyć stabilność finansową przedsiębiorstwa i jego wypłacalność. W tych warunkach przedsiębiorstwo terminowo iw pełni wywiązuje się ze swoich zobowiązań rozliczeniowych i płatniczych, co pozwala mu z powodzeniem prowadzić działalność handlową.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego charakteryzuje system wskaźników ekonomicznych, z których jednym jest stosunek ich rozmieszczenia w sferze produkcji i sferze obiegu. Im bardziej kapitał obrotowy służy sferze produkcji, aw jej ramach cyklu produkcyjnemu, tym bardziej racjonalnie są wykorzystywane.

Wszystkie wskaźniki wydajności dotyczące wykorzystania kapitału obrotowego zostaną obliczone zgodnie z formularzem nr 1 „Bilans” i formularzem nr 2 „Rachunek zysków i strat” JSC „BMSK” za lata 2004-2006.

Kalkulację głównych wskaźników wykorzystania kapitału obrotowego przedstawia tabela 2.3.1.

Tabela 2.3.1 Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego w UAB „BMSK”

Wskaźniki				Zmiana	2006 do 2004, %
1. Wielkość sprzedanych produktów, robót, usług, tys. rubli.
2. Liczba dni w okresie sprawozdawczym
3. Jednodniowy obrót ze sprzedaży produktów, robót, usług, tys. rubli.
4. Średni koszt sald kapitału obrotowego, tys. rubli.
5. Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego, obrotu
6. Współczynnik wiązania kapitału obrotowego
7. Czas trwania jednego obrotu środków, dni
8. Kwota uwolnionego lub dodatkowo przyciągniętego całego kapitału obrotowego w porównaniu do 2004 r. tys. rubli.
9. Współczynnik obciążenia środków w obiegu, pocierać.

Tabele te potwierdzają, że obrót kapitału obrotowego SA „BMSK” uległ spowolnieniu o 29 dni - z 80,75 do 109,9 dni. To przede wszystkim spadek wskaźnika rotacji środków o 1,19 obrotów - z 4,46 do 3,27 obrotów oraz wzrost wskaźnika konsolidacji o 0,08. Zmiana rotacji kapitału obrotowego została osiągnięta w wyniku interakcji dwóch czynników: wzrostu przychodów o 29 tys. rubli. oraz wzrost średniego salda kapitału obrotowego o 2643 tys. rubli. Spowolnienie obrotu kapitału obrotowego jest negatywnym czynnikiem dla działalności przedsiębiorstwa, na przykład w celu zmniejszenia zysków i zmniejszenia wypłacalności. Dlatego przy spowolnieniu obrotu kapitału obrotowego, aby utrzymać osiągnięte wskaźniki, przedsiębiorstwo musi pozyskać dodatkowe środki. Na przykładzie OAO BMSK kwota pozyskanych dodatkowych środków po analizie za 2006 r. powinna wynieść 2623,3 tys. rubli.

W tej sytuacji można również przeanalizować przyczyny, które wpłynęły na spowolnienie rotacji kapitału obrotowego. Może to być, jak już wspomniano, zmiana wartości średniorocznych stanów majątku obrotowego i przychodów ze sprzedaży. W tym celu stosujemy metodę podstawień łańcuchów w następującej kolejności:

∆ K około \u003d K około.o -K około.p,

gdzie K ob.o, K ob.p - wartość wskaźnika obrotów roku sprawozdawczego i poprzedniego.

∆ K vol \u003d 3,27 - 4,45 \u003d -1,18.

Dokonujemy zamiany:

K` obj. \u003d Około 2.3.27284 \u003d 4,46.

Obliczanie zmiany rotacji pod wpływem czynników:

1) ilość sprzedanych produktów

∆ K około 1 = K ` około. -K o..p

∆ K około 1 \u003d 4,46–4,45 \u003d 0,01;

2) średni koszt sald kapitału obrotowego:

∆ K około 2 \u003d K około - K `

∆ K około 2 \u003d 3,27 - 4,46 \u003d - 1,19.

Tak więc według analizy czynnikowej widać, że z powodu niewielkiego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów o 29 tys. rubli. lub 0,08% obrotu kapitału obrotowego wzrosły tylko o 0,01 obrotu. A ze względu na wzrost salda kapitału obrotowego w porównaniu z 2004 r. o 2643 tys. rubli. lub 36,6% nastąpił znaczny spadek obrotów o 1,19.

Sprawdzenie wyników wpływu czynników:

∆ K około 1 + ∆ K około 2 = ∆ K około

0,01 – 1,19 = – 1,18.

Głównym zadaniem analizy nie jest ocena wartości wskaźników, ale określenie konsekwencji finansowych ich zmiany. W SA „BMSK” ze względu na spowolnienie obrotów kapitału obrotowego spadek przychodów wyniósł:

∆B \u003d ∆ K około * O s.s.

∆B \u003d -1,18 * 9927 \u003d - 11713 tysięcy rubli.

Ponadto zmiana obrotów kapitału obrotowego wpłynęła na zmianę wysokości zysku, wzrost o 36,86 tys. rubli, co można określić wzorem:

∆P = - Pp.

gdzie P p. \u003d 139 tysięcy rubli. - zysk ze sprzedaży produktów w roku ubiegłym.

∆P \u003d - 139 \u003d 102,14 - 139 \u003d 36,86 tysięcy rubli.

Najpełniejsza analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego SA „BMSK” jest niemożliwa bez oceny poszczególnych, najważniejszych składników majątku obrotowego, do których należą zapasy produkcyjne oraz kwoty należności, które zajmują największy udział w kwota aktywów obrotowych. Na szczególną uwagę zasługuje analiza tych poszczególnych składników kapitału obrotowego badanego przedsiębiorstwa. Aby przeanalizować rotację zapasów i należności, rozważ tabelę 2.3.2.

Tabela 2.3.2 Szacowanie rotacji zapasów i należności w UAB „BMSK”

Wskaźniki				Zmiana	2006 do 2004, %
1. Kwota należności, tys. rubli.
2. Rezerwy, tysiące rubli
3. Obrót należnościami, obrót
4. Udział należności w całkowitym wolumenie majątku obrotowego
5. Obrót zapasów, obrót

Analizując dane w tabeli 2.3.2, wyciągamy następujące wnioski. Przede wszystkim wzrost udziału należności w całości majątku obrotowego do 2006 r. o 69,7% potwierdza istotną rolę tego wskaźnika w odniesieniu do rotacji majątku własnego w przedsiębiorstwie. Ponadto kwota należności wzrosła w 2006 r. w porównaniu do 2004 r. o 3 147 tys. rubli, natomiast stan zapasów zmniejszył się o 308,5 tys. rubli. lub o 3,8%, w związku z tym następuje spadek rotacji zapasów o 0,6 obrotu. Wskaźnik rotacji należności w naszym przypadku, ze względu na dość znaczny wzrost należności, spadł w 2006 roku w porównaniu do 2004 roku o 7,6 obrotów. Mówi to przede wszystkim o nieterminowych płatnościach ze strony kupujących i „zamrożeniu” kwoty głównego długu wobec zakładu za wysłane produkty. Gwałtowny spadek wskaźnika rotacji należności w OAO „BMSK” wskazuje, że spółka pomimo braku spłaty kapitału zadłużenia nadal sprzedaje gotowe produkty mleczne „na kredyt”.

Podsumowując analizę efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w SA „BMSK” należałoby wyliczyć ostateczny wskaźnik – wartość efektu ekonomicznego uzyskanego z przyspieszenia obrotu kapitałem obrotowym. Można to określić za pomocą współczynnika obciążenia.

Jeżeli współczynnik obciążenia w JSC „BMSK” wzrośnie o 23,2 rubla, wówczas całkowite oszczędności w kapitale obrotowym wyniosą:

E ef \u003d ∆K s * W raporcie 2,3,81000 \u003d 753,8 rubli.

Podsumowując wnioski z dokonanych obliczeń, można stwierdzić, że w badanym przedsiębiorstwie należy zwrócić uwagę na doskonalenie systemu zarządzania pod kątem wykorzystania majątku obrotowego. Pomoże to nie tylko ustabilizować rytm procesu produkcyjnego, ale także wyeliminować nadmiar kapitału obrotowego, który prowadzi do spowolnienia rotacji kapitału obrotowego, a także skróci czas trwania cyklu operacyjnego.

3. Sposoby optymalizacji wykorzystania aktywów obrotowych w Beloretsk Butter and Cheese Plant OJSC

Obecna polityka zarządzania aktywami jest częścią ogólnej strategii zarządzania aktywami przedsiębiorstwa. Polega na utworzeniu wymaganej objętości i składu aktywów, optymalizacji procesu ich obiegu.

Główną wadą niemal każdego przedsiębiorstwa jest niedostatecznie rozwinięta polityka zarządzania majątkiem obrotowym, gdzie przede wszystkim należy wziąć pod uwagę, że przyspieszenie ich obrotu ma istotny wpływ na wielkość zysku przedsiębiorstwa. Skrócenie okresu rotacji majątku obrotowego prowadzi do zmniejszenia ich zapotrzebowania. Spadek wykorzystania majątku obrotowego powoduje zmniejszenie kosztów, co przy innych warunkach nie zmienia się, prowadzi do wzrostu zysków.

Niedobór własnego kapitału obrotowego powoduje konieczność zwiększenia pożyczonych źródeł finansowania: kredytów i pożyczek. W przypadkach, gdy z tego czy innego powodu korzystanie z kredytów i pożyczek wydaje się niewłaściwe, przy braku dodatkowych inwestycji kapitałowych ze strony właścicieli, nieuchronnie następuje spowolnienie zapadalności zobowiązań, co z kolei prowadzi do wzrostu jego bilans.

W efekcie powstaje pozory zmniejszenia zapotrzebowania na własny kapitał obrotowy, co w większości przypadków nie jest prawdą, gdyż wskazanemu wzrostowi zobowiązań towarzyszy wzrost przeterminowanych zobowiązań, wskazujący na problemy z wypłacalnością.

Przymusowy lub celowy wzrost wolumenu zobowiązań w ramach pasywnej części bilansu rosyjskich organizacji sprawia, że ​​szczególnie istotna jest kwestia określenia kosztu tego źródła finansowania majątku obrotowego.

Beloretsk Butter and Cheese Plant OJSC jest żywym przykładem przedsiębiorstwa, dla którego kwestia poprawy polityki zarządzania pozostaje w tej chwili otwarta.

Przy braku środków obrotowych, jak w naszym przypadku, istnieje ryzyko zakłócenia procesów produkcyjnych, ewentualnego niewywiązania się z zobowiązań, a w efekcie spadku zysków.

Aby przezwyciężyć takie sytuacje, przedsiębiorstwo musi pilnie pozyskać dodatkowe środki finansowe. Ta pilność znajduje odzwierciedlenie we wzroście ich wartości. Z obliczeń wynikało, że w 2006 roku konieczne było pozyskanie dodatkowego kapitału obrotowego w wysokości 2632,3 tys. rubli.

Zarządzanie poszczególnymi grupami aktywów obrotowych to druga część ogólnej polityki zarządzania nimi. Poprawa zarządzania każdym ze składników ogólnej liczby aktywów obrotowych może rozwiązać wiele problemów w przedsiębiorstwie.

Ponieważ zapasy i należności zajmują znaczący udział w strukturze majątku obrotowego SA „BMSK”, zastanowimy się, jak można zoptymalizować zarządzanie tymi poszczególnymi pozycjami majątku obrotowego.

Zarządzanie zapasami to złożony zestaw czynności, które polegają na zapewnieniu nieprzerwanego procesu produkcji i sprzedaży przy jednoczesnej minimalizacji bieżących kosztów tworzenia i utrzymywania zapasów. W odniesieniu do badanego przedsiębiorstwa sugerowałbym optymalizację czasu dostawy surowców poprzez wybór zdyscyplinowanych, rzetelnych i stałych dostawców. W najgorszym przypadku brak zapasów może doprowadzić do zatrzymania produkcji i spadku wielkości sprzedaży.

Jednym ze środków efektywnego zarządzania zapasami jest ustanowienie ścisłej kontroli nad wykorzystaniem zapasów, ich uzupełnianiem i obrotem. Do realizacji tego programu konieczne jest wprowadzenie systemu ABC – systemu kontroli ruchu zapasów. Metoda ta polega na podziale zapasów na trzy kategorie - A, B i C, w zależności od kosztorysu całkowitego rocznego zapotrzebowania na tego typu zapasy. Zarządzanie kategoriami A powinno odbywać się często, codziennie; w badanym przedsiębiorstwie może to być mleko surowe, które na co dzień bierze udział w procesie produkcyjnym; stada należące do kategorii B powinny być pod ścisłą kontrolą; dla kategorii C tworzone są zapasy bezpieczeństwa, które muszą być okresowo monitorowane.

System ten pozwala uzyskać łączne zapotrzebowanie na środki finansowe zaawansowane na tworzenie rezerw, tj. określić wielkość majątku obrotowego obsługującego określony etap cyklu produkcyjno-handlowego, z wyłączeniem sytuacji, w której zapasy produkcyjne ulegają stagnacji i pozostają niewykorzystane w procesie produkcyjnym

Głównym zadaniem w procesie zarządzania zapasami jest optymalizacja ich wielkości i rotacji. W tym celu proponuje się również wprowadzenie w przedsiębiorstwie uzasadnionego ekonomicznie modelu zlecenia. W pierwszej kolejności dokonuje się analizy bieżących kosztów złożenia zamówienia, dostarczenia towaru, przyjęcia i przechowywania w magazynie, a także określa wartość każdego rodzaju kosztu. Minimalizacja wszystkich tych kosztów jest kluczem do określenia najbardziej ekonomicznego rozmiaru zapasów.

Innym rozwiązaniem wielu problemów w zakresie gospodarowania zapasami jest zaangażowanie w gospodarczy obrót nadwyżkami zapasów towarów i materiałów. Zmniejszy to koszty magazynowania, ewentualne straty wynikające ze starzenia się i pogorszenia stanu zapasów, a także uwolni część środków finansowych.

W latach 2004-2006 JSC "BMSK" odnotował gwałtowny wzrost należności o 129,5%. Powoduje to zwykle wzrost nieściągalnych długów i kosztów windykacji. W kontekście inflacji starzenie się należności prowadzi do deprecjacji zainwestowanych w nią środków, aw konsekwencji do powstawania braku środków finansowych.

W ramach zarządzania długiem, w tym należnościami, konieczna jest ocena wypłacalności klientów, kontrola terminowości płatności.

Ponadto, w celu optymalizacji efektywności zarządzania wykorzystaniem majątku obrotowego w zakresie należności, konieczne jest wdrożenie następujących działań w BMSK SA:

- opracowanie polityki marketingowej firmy,

- Popraw system rozliczeniowy

– badanie stopnia nasycenia rynku produktami i jego pojemności itp.

Polityka zarządzania należnościami ma na celu zwiększenie wolumenu sprzedaży produktów oraz optymalizację przepływów pieniężnych.

Wniosek

Zatem najważniejszym elementem produkcji, zapewniającym ciągłość produkcji i funkcjonowanie w normalnym trybie, są środki obrotowe.

Efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego odgrywa istotną rolę w zapewnieniu normalizacji pracy każdego przedsiębiorstwa, podnosząc poziom opłacalności produkcji i zależy od wielu czynników. Czynniki zewnętrzne, co do zasady, obejmują ogólną sytuację gospodarczą: przepisy podatkowe, warunki uzyskania kredytów i oprocentowanie ich, możliwość ukierunkowanego finansowania itp. Czynniki te określają ramy, w których każdy podmiot gospodarczy może korzystać z rezerw racjonalnego przepływu kapitału obrotowego.

Obecnie elementy stanu kryzysowego gospodarki mają negatywny wpływ na zmianę efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa oraz spowolnienie ich obrotu: spadek produkcji i popytu konsumpcyjnego, załamanie gospodarcze krawaty; naruszenie dyscypliny umownej, płatniczej itp.

Jednocześnie znaczne rezerwy na zwiększenie efektywności wykorzystania majątku obrotowego leżą bezpośrednio w samym podmiocie gospodarczym. W obszarze produkcji dotyczy to przede wszystkim zapasów. Będąc jednym ze składników kapitału obrotowego, odgrywają ważną rolę w zapewnieniu ciągłości procesu produkcyjnego.

Racjonalna organizacja inwentaryzacji jest ważnym warunkiem zwiększenia efektywności ich wykorzystania.

W ramach tego kursu uwzględniono teoretyczne aspekty znaczenia przeprowadzenia analizy ekonomicznej majątku obrotowego na przykładzie UAB „BMSK” w Biełorecku, zbadano stan działalności finansowo-gospodarczej UAB „BMSK”, analizę ekonomiczną i przeprowadzono analizę finansową działalności tego przedsiębiorstwa.

Zidentyfikowano również główne problemy związane z wykorzystaniem kapitału obrotowego.

I tak na przykład do 2006 r. nastąpiło znaczne spowolnienie rotacji kapitału obrotowego, co jest negatywnym czynnikiem dla działalności przedsiębiorstwa, co doprowadziło do spadku zysków i zmniejszenia wypłacalności zakładu. Dodatkowo ujawniono, że nastąpiło bardzo gwałtowne zmniejszenie rotacji należności. Mówi to przede wszystkim o nieterminowych płatnościach ze strony kupujących i „zamrożeniu” kwoty głównego długu wobec zakładu za wysłane produkty. W związku z tym zaproponowano badanemu przedsiębiorstwu w ramach zarządzania długiem, w tym należnościami, dogłębną ocenę wypłacalności klientów, kontrolę terminowości płatności, trybu i warunków zawierania umów itp.

W celu zwiększenia efektywności wykorzystania zapasów w BMSK SA w trakcie analizy w celu włączenia ich pełnej objętości w proces produkcyjny, zaproponowano wprowadzenie systemu analizy ABC, który umożliwiłby przedsiębiorstwu stworzenie systemu ścisłej kontroli nad wykorzystaniem zapasów, ich uzupełnianiem i obrotem.

Lista bibliograficzna

1. Bakanov M.I. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego Rachunkowość. - 1999. - nr 10. - z. 22-28.

2. Gavrilov A.A., Kalaidin E.N. Analiza relacji między wynikiem finansowym a zapewnieniem własnego kapitału obrotowego Zarządzanie w Rosji i za granicą. - 2000. - nr 1. - z. 95-97.

3. Efimova O.V. Analiza majątku organizacji Rachunkowość. - 2005r. - nr 19. - z. 15-19.

4. Kowaliow W.W. Finanse przedsiębiorstwa. Instruktaż. - M: VITREM Sp. - 2004r. - s. 352.

5. Kovalenko N.Ya. Ekonomika rolnictwa. Z podstawami rynków rolnych: przebieg wykładów. – M.: Stowarzyszenie Autorów i Wydawców. TANDEM: Wydawnictwo EKMOS, 1998. - 233 s.

6. Litwin. MI. Inwestycje w kapitał obrotowy przedsiębiorstw Finanse -1999. - Nr 4. - z. 15-17.

7. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza działalności finansowo - gospodarczej przedsiębiorstwa: Podręcznik. -.M .: UNITI - DANA, 2004. - 471 s.

8. Moiseev M.V. Zamieńmy długi w aktywa obrotowe Aktualne zagadnienia rachunkowości i podatków. -2006. - nr 24. - z. 33–38.

9. Porządek V.N. Doskonalenie zarządzania firmą ECO -2000. - nr 2. - z. 114-116.

10. Parushina N.V. Analiza kapitałów własnych i obcych w sprawozdaniach finansowych Rachunkowość. - 2002r. - nr 3. - z. 8-14.

11. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstw kompleksu rolno-przemysłowego. Podręcznik. - Mn.: Nowe wydanie. - 2004r. - 687 s.

12. Siergiejew I.V. Ekonomia przedsiębiorstwa: proc. dodatek. - wyd. 2, poprawione. i dodatkowe – M.: Finanse i statystyka, 2005. – 198–216 s.

13. Sokolova N.V. Analiza obrotu środkami i kapitałem przedsiębiorstwa. - 2004r. - nr 12. - z. 15-18.

14. Chorba P.M. W kwestii interpretacji istoty kapitału obrotowego Finanse -2004. - Nr 5. - z. 53-54.

15. Sheremet AD, Saifulin R.S. Finanse przedsiębiorstwa. - M.: INFRA - M. 2004. - 343 s.

16. Shulyak PN Finanse Przedsiębiorstwa: Podręcznik. – wyd. 5, poprawione. i dodatkowe - M .: Korporacja wydawnicza i handlowa „Dashkov and Co”, 2004. - 226–261 s.