Capitalizarea bursieră a unei companii este o măsurătoare utilizată pentru a evalua valoarea tuturor acțiunilor comune în circulație pentru a determina dimensiunea relativă a unei afaceri. Este diferită de valoarea întreprinderii și nu ia în considerare obligațiunile, datorii și alte titluri emise ale companiei.
Capitalizarea bursieră este un indicator foarte important utilizat zilnic în bursele de valori. Deși s-ar putea să auziți această expresie în fiecare zi în diverse știri economice, puțini investitori înțeleg cum se calculează această valoare. Dar, de fapt, nu este nimic complicat aici.
Capitalizarea pieței - Formula și Definiție
Mai simplu spus, aceasta este suma de bani de care ai avea nevoie pentru a cumpăra pe toată lumea la prețul actual de piață. De exemplu, Coca-Cola a emis 4.358.700.821 de acțiuni la momentul scrierii, iar prețul este de 39,47 USD. Dacă am vrea să cumpărăm toate acțiunile Coca-Cola, am avea nevoie de 172 de miliarde de dolari (4.358.700.821 * 39,47). Această cifră se numește capitalizarea de piață a companiei.
De ce este capitalizarea bursieră un concept atât de important? Le permite investitorilor să înțeleagă dimensiunea relativă a unei companii în comparație cu alte firme. De exemplu, partajări AutoZone ( furnizor major piese auto) a costat 671 de dolari bucata, mult mai mult decât prețul acțiunilor Coca-Cola de 39 de dolari, dar capitalizarea de piață a companiei de 20 de miliarde de dolari este doar 11% din cele 172 de miliarde de dolari ale producătorului de sifon.
Luați în considerare faptul că toate companiile, indiferent de mărimea lor, operează în același mod conditii economice. Prin urmare, firmelor mici le este mai greu să supraviețuiască diferitelor crize financiare din țară sau din lume, iar dacă slăbirea generală a economiei se prelungește, atunci unele firme pot să nu supraviețuiască deloc.
Pe de altă parte, dacă economia țării crește cu succes, atunci companiile mici se dezvoltă mult mai repede decât corporațiile mari. Ei implementează mai rapid noile tehnologii și se adaptează mai repede la o piață în schimbare. Acestea sunt principalele lor avantaje.
Mărimea contează în investiții. Unii investitori se concentrează pe un singur segment, în timp ce alții preferă să-și răspândească banii între companii cu capitalizări de piață diferite.
Mărimea companiei este doar una dintre multele parametri de care trebuie să luați în considerare atunci când vă construiți portofoliul, dar este importantă deoarece companiile mari și mici răspund diferit la schimbările pieței.
Acum este momentul să clasificăm puțin dimensiunile pentru a le face mai ușor de navigat.
Determinarea dimensiunii
- Micro capitalizare (Micro Cap) – 300 milioane USD sau mai puțin.
- Small Cap – 1 miliard USD sau mai puțin.
- Capitalizare medie (Mid Cap) – 2 – 10 miliarde USD.
- Large Cap – Peste 10 miliarde USD.
- Mega capitalizare (Mega Cap) – Peste 200 de miliarde de dolari.
După cum am menționat mai sus, totul este foarte condiționat și este posibil să întâlniți alte semnificații. Unii investitori, de exemplu, împart companiile în doar trei categorii în loc de cinci.
Se crede că utilizarea unei astfel de segmentări este cea mai convenabilă, deoarece investiția în micro și mega companii este semnificativ diferită de restul.
Un reprezentant al mega-companiilor este Apple (728 de miliarde), iar categoria micro include, de exemplu, BroadVision (28 de milioane).
Pregătiți-vă pentru volatilitate
Dacă investiți în companii micro și mici, fiți pregătiți pentru faptul că prețurile acțiunilor acestora se pot schimba foarte repede. 300 de milioane de dolari și 1 miliard de dolari sunt numere impresionante, dar sunt pete pe dealurile pieței bursiere.
În același timp, companii precum Apple au devenit și mega-corporații mai mult decât peste noapte și au fost inițial mici companii care puteau dispărea de pe fața pământului fără a fi observate de restul lumii. Investiția în companii mici este un risc mare, dar și o oportunitate de a te îmbogăți dacă ai succes.
Concluzie
Supraviețuirea unei companii nu este garantată de dimensiunea acesteia, dar pe mare sunt întotdeauna cele mai mari nave care reușesc să rămână pe plutire cel mai mult timp. Pe de altă parte, o companie mică este riscantă, dar este genul care te poate îmbogăți într-o zi.
Capitalizarea companiei, capitalizarea afacerilor, capitalizarea bursieră... Există un fel de capitalism și un fel de capitalizare peste tot. Ce este asta, această scriere cu majuscule? Să încercăm să ne dăm seama rapid și eficient.
„Oamenii ar scăpa de jumătate de necazuri,
dacă am fi de acord asupra sensului cuvintelor”
Rene Descartes
Termenul „capitalizare” este folosit în principal în următoarele domenii de afaceri. În primul rând, în sectorul bancar - oamenii spun adesea „capitalizarea depozitului”, „capitalizarea dobânzii”. Din punctul de vedere al activității bancare, capitalizarea dobânzii sau capitalizarea unui depozit înseamnă însumarea dobânzii acumulate la un depozit într-o anumită perioadă de timp cu suma totală a depozitului la sfârșitul acestei perioade (de exemplu, o lună sau un an). Apoi următoarea dobândă va fi calculată și acumulată în funcție de noua sumă majorată a depozitului. Se dovedește a fi un fel de „scara”, iar randamentul depozitului începe să crească într-un ritm accelerat.
Dar, de fapt, ne interesează mai mult termenul de capitalizare din punctul de vedere al oricăruia afaceri adevărate, de exemplu, un lanț de magazine cu amănuntul. Când oamenii spun capitalizarea afacerii sau capitalizarea companiei, ei pun un sens complet diferit acestui concept.
Valorificarea unei companii sau afaceri numită valoarea sa de piață. Acesta este motivul pentru care este, de asemenea, obișnuit să auzim oameni spunând „capitalizarea bursieră a unei companii”. După cum puteți vedea, totul este destul de simplu.
De ce vorbesc ei despre capitalizarea bursieră, valoarea de piata sau evaluarea de piata? Deoarece aceasta este cea mai corectă evaluare, bazată pe dorința vânzătorului de a vinde și pe dorința cumpărătorului de a cumpăra o anumită companie la piata libera.
Când vine vorba de capitalizarea bursieră a unei companii publice ale cărei acțiuni au făcut obiectul unei oferte publice inițiale la bursă și sunt acum tranzacționate liber pe piata deschisa, atunci capitalizarea bursieră a unei companii este foarte simplu de calculat - trebuie să înmulțim numărul de acțiuni ale companiei cu valoarea de piață curentă a unei acțiuni. Prețul acțiunilor în sine fluctuează constant și este o expresie a opiniilor unui număr mare de cumpărători și vânzători - așa se obține opinia unei piețe concurente libere.
Dacă o companie face greșeli și lucrurile încep să meargă spre sud, prețul acțiunilor scade și capitalizarea bursieră a afacerii scade. Și invers, dacă o companie ia deciziile corecte, se dezvoltă, veniturile și profiturile ei cresc constant, atunci piața, și în special oamenii, investitorii privați, fondurile de investiții și băncile, evaluează acest lucru pozitiv, doresc să cumpere mai multe acțiuni ale companiei. iar prețul acțiunilor începe să crească - crește și capitalizarea bursieră a afacerii.
Dar sunt multe companii care nu au acțiuni și care nu sunt cunoscute public pe piața liberă sau sunt puțin cunoscute. Termenul „capitalizare bursieră” este aplicabil acestor companii și poate fi calculat?
Bineînțeles că este aplicabil și bineînțeles că este posibil. Orice companie are o capitalizare bursieră, indiferent de mărime, doar principiul calculării capitalizării, sau a valorii, este complet diferit. Capitalizarea bursieră a unei astfel de companii este de obicei calculată folosind una dintre cele mai comune 2 metode:
- Pe baza EBITDA curent al companiei, înmulțindu-l cu multiplicatorul pieței. Luăm EBITDA al companiei pentru ultimul an de raportare sau pentru ultimele 12 luni și îl înmulțim cu multiplu de piață de referință;
De exemplu, al nostru lanț de vânzare cu amănuntul a obținut venituri de 100 de milioane de ruble anul trecut, EBITDA sa ridicat la 15 milioane de ruble. și știm că au existat tranzacții similare pe piață cu un multiplicator de 10 - înmulțim 15 milioane de ruble. până la 10 și obținem evaluarea de piață primară a rețelei noastre - 150 de milioane de ruble;
- De model financiar companie în care viitorul gratuit anual fluxul de numerar companie (banii neți pe care afacerea îi poate genera în viitorul apropiat).
Prevăzăm și dovedim nouă și potențialului cumpărător că în următorii 10 ani vom primi în total 150 de milioane de ruble. bani gratuiti (curați) care pot fi retrași fără durere din companie - aceasta va fi valoarea sau capitalizarea sa de piață.
Am încercat să explic sensul termenului „majuscule” cât mai clar și eficient posibil. Desigur, lumea este mult mai complexă și, în practică, la calcularea valorificării unei afaceri se ține cont de mult mai mulți factori, dar în general abordarea este exact aceeași.
Alexey Grebenyuk
Oferta publică inițială (IPO) este prima vânzare publică de acțiuni ale unei companii private, inclusiv sub forma vânzării certificatelor de depozit pentru acțiuni. Vânzarea de acțiuni poate fi efectuată fie prin plasarea unei emisiuni suplimentare de acțiuni prin subscriere deschisă, fie prin vânzarea publică a acțiunilor unei emisiuni existente de către acționarii unei companii private.
Scopul principal al IPO este obținerea așa-numitului „profit al fondatorului” - profitul primit de fondatorii societăților pe acțiuni sub forma diferenței dintre suma din vânzarea acțiunilor emise și capitalul efectiv investit de către ei în societatea pe acţiuni.
Sunt trei cele mai comune Metoda IPO:
- metodă pret fix (ofertă deschisă): într-o IPO care utilizează metoda ofertei publice deschise, prețul acțiunilor este determinat în prealabil. Prin această metodă, există o perioadă de aplicare în care banca de investiții colectează cereri pentru acțiunile companiei. Colectarea cererilor continuă până când cererile pentru toate acțiunile companiei oferite spre vânzare sunt colectate sau emitentul anulează plasarea acțiunilor. Această metodă este destul de comună în afara SUA, dar este folosită mai rar, în special pe piețele mai mari și mai active;
- metoda licitatiei: este cea mai comună metodă de vânzare a obligațiunilor guvernamentale și este adesea folosită în privatizări, dar este folosită relativ rar pentru ofertele publice inițiale. Licitațiile duc adesea la „subvânzări” acțiunilor companiei, care este principalul lor dezavantaj. Din punct de vedere al prețurilor, licitațiile pot fi optime atunci când există o cantitate semnificativă de informații despre o companie și aceste informații sunt distribuite pe scară largă între un număr mare de investitori disparați. Prin urmare, licitațiile sunt adesea alese pentru privatizare firme celebreîn industriile care sunt bine înțelese și înțelese de investitori, au un număr mare de angajați și o bază semnificativă de clienți.
- metoda de generare a registrului de comenzi: Principala diferență dintre metoda de construire a cărților este că această metodă îi oferă asiguratorului (partea care garantează emitentului veniturile din vânzarea unei emisiuni de valori mobiliare, de obicei o bancă de investiții în calitate de subscriitor) control deplin asupra distribuției societății. acțiuni către potențialii investitori. Procesul de construire a registrului de comenzi începe cu anunțarea unui interval de preț, care este de natură preliminară și, adesea, prețul final poate fi stabilit în afara intervalului inițial.
În cadrul unui proces formal de solicitare, bancherii de investiții invită investitorii instituționali să „își exprime interesul” pentru acțiunile companiei. Un indicator de interes este o cerere (Ofertă) pentru un anumit număr de acțiuni ale companiei. Potențialii investitori pot indica, de asemenea, prețul maxim pe care sunt dispuși să-l plătească pentru o acțiune (Preț limită). Timpul necesar pentru a crea un carnet de comenzi durează în medie două luni, dar uneori poate dura până la patru luni. Cartea conține Oferta fiecărui potențial investitor, numele acestui investitor, numărul de acțiuni solicitate și prețul maxim (Preț limită). De asemenea, distinge data depunerii cererii și data tuturor revizuirilor ulterioare ale cererii.
Există trei tipuri de aplicații: - o aplicație simplă (Strike Bid) pentru achiziționarea unui anumit număr de acțiuni, indiferent de prețul final al acțiunilor; - o aplicație care indică prețul maxim (Limit Bid), în cazul în care investitorul indică prețul maxim la care este dispus să cumpere acțiuni; - ordine de pas (Step Bid), care indică numărul de acțiuni în funcție de nivelul prețului.
Există și metode „hibride” de realizare a unei IPO, în care anumite metode sunt folosite pentru a vinde diferite tranșe de acțiuni: licitație/ofertă deschisă; licitație/formarea unui carnet de comenzi; Formarea unui carnet de comenzi/ofertă deschisă (cea mai comună metodă).
Principalele etape ale unei IPO(conform metodei de formare a registrului de comenzi)
1. Pregătirea pe termen lung a companiei pentru IPO. Cu aproximativ doi ani înainte de a intra pe piața publică, compania trebuie să înceapă să îndeplinească cerințele de bază pentru companiile publice - să elaboreze un plan de afaceri și să se pregătească în mod regulat situatii financiare.
2. Formarea unei echipe pentru IPO și adunarea generală. În această etapă, compania trebuie să selecteze o bancă de investiții lider, firma de avocaturași auditorul. Banca de investiții va acționa ca consilier principal al emitentului.
3. Elaborarea unui prospect de emisiune. Prospectul preliminar este principalul instrument de marketing și ar trebui să conțină toate informațiile de care investitorii au nevoie despre companie. De obicei, include situații financiare pentru ultimii cinci ani, o descriere a pieței țintă a companiei, a concurenților, a strategiei de creștere, a echipei de management etc. O versiune preliminară a prospectului este tipărită și depusă la Securities Exchange Commission pentru revizuire. Subscriptorul principal selectează un sindicat de investiții care va ajuta la distribuirea acțiunilor companiei către investitori. Prospectul preliminar este trimis investitorilor instituționali.
4. „Road Show”. În același timp, începe „road show-ul”, adică. participarea la întâlniri cu investitorii din diverse orașe și prezentarea companiei unor investitori mari (fonduri, companii de asigurări, bănci, indivizii). Scopul acestui eveniment este de a convinge potențialii investitori să cumpere acțiuni ale companiei. Durează 3-4 săptămâni.
La sfârșitul road show-ului, conducerea companiei se întâlnește cu bancherii de investiții pentru a conveni asupra mărimii finale a emisiunii și a prețului acțiunilor („prețul de ofertă”). Prețul și volumul sunt alese în funcție de cererea așteptată pentru acțiunile companiei. După ce s-a convenit asupra prețului final al ofertei și a mărimii emisiunii, sunt tipărite versiunea finală a prospectului și modificarea prețului (Price Amendment). În plus, dacă este aprobată, începe distribuirea acțiunilor între investitori.
5. Începerea tranzacționării acțiunilor companiei. Odată ce prețul acțiunilor a fost convenit și nu mai devreme de două zile după emiterea prospectului final al companiei, IPO este anunțat că va intra în vigoare (de obicei după încheierea tranzacționării). Un anumit număr de acțiuni ale companiei sunt distribuite între membrii sindicatului de investiții, brokeri și clienții acestora. Tranzacționarea acțiunilor companiei la bursă începe a doua zi după anunțarea IPO. Asigurătorul principal este responsabil pentru organizarea tranzacționării fără probleme și pentru asigurarea stabilizării prețurilor acțiunilor companiei.
6. Finalizarea tranzacției. O tranzacție de subscriere (activitatea intermediarilor de investiții care subscriu emisiunea de valori mobiliare pe piața primară) se consideră finalizată atunci când societatea își transferă acțiunile către subscriitor, iar acesta transferă banii primiți în contul companiei (de obicei după trei zile). La șapte zile de la debutul companiei, IPO este declarată reușită. După 25 de zile de la începerea tranzacționării, așa-numita „perioadă de tăcere” se încheie.
Abia la sfârșitul acestei perioade, subscriitorul și alți membri ai sindicatului pot face previziuni publice și pot determina valoarea companiei, precum și să facă recomandări investitorilor cu privire la cumpărarea acțiunilor companiei.
Activitatea maximă de IPO pe piața internațională de valori a fost înregistrată în anul 1999, când peste 200 de companii au emis titluri pentru prima dată. Compania rusă a organizat pentru prima dată o IPO în străinătate în 1997, plasând acțiuni la Bursa de Valori din New York. Această companie a fost OJSC VimpelCom.
Decizie privind majorarea capitalului autorizat datorita emisiunii suplimentare poate fi acceptat fie adunarea generală acţionarilor, sau în unanimitate de către consiliul de administraţie (consiliul de supraveghere).
Întrucât capitalul autorizat este constituit din suma valorilor nominale atât a acțiunilor ordinare, cât și a acțiunilor privilegiate, majorarea acestuia se poate face prin emisiune suplimentară atât a acelor acțiuni, cât și a altor acțiuni. Prin urmare, atunci când luați o decizie de majorare a capitalului autorizat prin plasare acțiuni suplimentare numarul de actiuni ordinare si preferentiale suplimentare de fiecare tip de plasat trebuie determinat in limita numarului de actiuni autorizate din fiecare categorie (tip).
O majorare a capitalului autorizat prin plasarea de acțiuni suplimentare poate implica strângerea de capital suplimentar sau utilizarea proprietății companiei în acest scop, adică poate să nu implice primirea.
Prețul de plasare a acțiunilor suplimentare este stabilit de consiliul de administrație în conformitate cu cerințele legii. Plata acțiunilor plasate suplimentar se poate face în bani, valori mobiliare, alte lucruri sau drepturi de proprietate, precum și alte drepturi care au valoare bănească. Acțiunile sunt plătite integral imediat.
Valoarea nominală a acțiunilor se referă la capitalul autorizat societate, diferența dintre valoarea nominală și prețul de vânzare - prima de emisiune - la capitalul suplimentar.
totalul pieței de capitalizare socială
Capitalizarea companiei, capitalizarea afacerilor, capitalizarea bursieră... Există un fel de capitalism și un fel de capitalizare peste tot. Ce este asta, această scriere cu majuscule? Să încercăm să ne dăm seama rapid și eficient.
„Oamenii ar scăpa de jumătate de necazuri,
dacă am fi de acord asupra sensului cuvintelor”
Rene Descartes
Termenul „capitalizare” este folosit în principal în următoarele domenii de afaceri. În primul rând, în sectorul bancar - oamenii spun adesea „capitalizarea depozitului”, „capitalizarea dobânzii”. Din punctul de vedere al activității bancare, capitalizarea dobânzii sau capitalizarea unui depozit înseamnă însumarea dobânzii acumulate la un depozit într-o anumită perioadă de timp cu suma totală a depozitului la sfârșitul acestei perioade (de exemplu, o lună sau un an). Apoi următoarea dobândă va fi calculată și acumulată în funcție de noua sumă majorată a depozitului. Se dovedește a fi un fel de „scara”, iar randamentul depozitului începe să crească într-un ritm accelerat.
Dar, de fapt, ne interesează mai mult termenul de capitalizare din punctul de vedere al oricărei afaceri reale, de exemplu, un lanț de magazine de retail. Când oamenii spun capitalizarea afacerii sau capitalizarea companiei, ei pun un sens complet diferit acestui concept.
Valorificarea unei companii sau afaceri numită valoarea sa de piață. Acesta este motivul pentru care este, de asemenea, obișnuit să auzim oameni spunând „capitalizarea bursieră a unei companii”. După cum puteți vedea, totul este destul de simplu.
De ce să vorbim despre capitalizare de piață, valoare de piață sau evaluare de piață? Pentru că aceasta este cea mai corectă evaluare, bazată pe dorința vânzătorului de a vinde și pe dorința cumpărătorului de a cumpăra o anumită companie pe piața liberă.
Când vine vorba de capitalizarea bursieră a unei companii cotate la bursă ale cărei acțiuni au fost supuse unei oferte publice inițiale la bursă și acum sunt tranzacționate liber pe piața liberă, capitalizarea bursieră a companiei este foarte simplu de calculat - trebuie să înmulțim numărul de acțiuni ale companiei prin valoarea de piață curentă a unei acțiuni. Prețul acțiunilor în sine fluctuează constant și este o expresie a opiniilor unui număr mare de cumpărători și vânzători - așa se obține opinia unei piețe concurente libere.
Dacă o companie face greșeli și lucrurile încep să meargă spre sud, prețul acțiunilor scade și capitalizarea bursieră a afacerii scade. Și invers, dacă o companie ia deciziile corecte, se dezvoltă, veniturile și profiturile ei cresc constant, atunci piața, și în special oamenii, investitorii privați, fondurile de investiții și băncile, evaluează acest lucru pozitiv, doresc să cumpere mai multe acțiuni ale companiei. iar prețul acțiunilor începe să crească - crește și capitalizarea bursieră a afacerii.
Dar sunt multe companii care nu au acțiuni și care nu sunt cunoscute public pe piața liberă sau sunt puțin cunoscute. Termenul „capitalizare bursieră” este aplicabil acestor companii și poate fi calculat?
Bineînțeles că este aplicabil și bineînțeles că este posibil. Orice companie are o capitalizare bursieră, indiferent de mărime, doar principiul calculării capitalizării, sau a valorii, este complet diferit. Capitalizarea bursieră a unei astfel de companii este de obicei calculată folosind una dintre cele mai comune 2 metode:
- Pe baza EBITDA curent al companiei, înmulțindu-l cu multiplicatorul pieței. Luăm EBITDA al companiei pentru ultimul an de raportare sau pentru ultimele 12 luni și îl înmulțim cu multiplu de piață de referință;
De exemplu, rețeaua noastră de vânzare cu amănuntul a obținut venituri de 100 de milioane de ruble anul trecut, EBITDA sa ridicat la 15 milioane de ruble. și știm că au existat tranzacții similare pe piață cu un multiplicator de 10 - înmulțim 15 milioane de ruble. până la 10 și obținem evaluarea de piață primară a rețelei noastre - 150 de milioane de ruble;
- Pe baza modelului financiar al unei companii, care calculează viitorul flux de numerar liber al companiei (numerarul net pe care afacerea îl poate genera în viitorul apropiat).
Prevăzăm și dovedim nouă și potențialului cumpărător că în următorii 10 ani vom primi în total 150 de milioane de ruble. bani gratuiti (curați) care pot fi retrași fără durere din companie - aceasta va fi valoarea sau capitalizarea sa de piață.
Am încercat să explic sensul termenului „majuscule” cât mai clar și eficient posibil. Desigur, lumea este mult mai complexă și, în practică, la calcularea valorificării unei afaceri se ține cont de mult mai mulți factori, dar în general abordarea este exact aceeași.
Alexey Grebenyuk
Un astfel de fenomen precum capitalizarea este o caracteristică importantă a pieței de valori, care permite să aflați poziția generală a unei anumite piețe de stat sau a industriei acesteia. Acest articol va considera capitalizarea ca un fenomen al pieței de valori, atunci când este folosită ca un indicator care permite evaluarea nivelului financiar și economic nu numai al statului, ci și al sectorului său economic specific.
Ce este capitalizarea
Un studiu al situației economice într-o anumită regiune sau stat se poate baza pe mai mulți indicatori. Acestea pot include indicatori ai produsului intern brut (PIB), raportul dintre mărfurile exportate și importate, cursul de schimb al monedei naționale, numărul total de instalații existente ale industriei grele și medii, fabrici, fabrici, volumul produselor produse și dezvoltarea serviciilor oferite. Un alt indicator, poate chiar cel mai cuprinzător al dezvoltării economice, este capitalizarea bursierei. Ce este capitalizarea și cum afectează acest indicator locul statului în comunitatea economică globală? 
Definiţie
Capitalizarea reprezintă totalitatea tuturor valorilor mobiliare disponibile pe piața studiată. Aceasta include atât acțiunile, cât și efectele, obligațiunile și alte valori mobiliare vândute prin burse de valori. Existența unui anumit titlu nu poate fi separată de emitentul acesteia. Adică persoana care a emis această acțiune. Prin urmare, acțiunile și obligațiunile tranzacționate pe piață pot fi grupate în funcție de emitenții lor. Ca rezultat, capitalizarea poate fi adesea suma numărului tuturor modificărilor de capital în grupuri de emitenți definite prin apartenența la o anumită industrie. Această abordare a cercetării face posibilă calcularea nu numai dezvoltare generală piata de stat, dar si industriile specifice acesteia. Fie că este vorba de industria grea, industria minerală sau structuri computerizate de înaltă tehnologie.
Practica arată că atunci când vorbim despre capitalizarea unei companii, este întotdeauna implicată doar valoarea totală totală a tuturor societăților pe acțiuni. Sau valoarea totală de piață a acțiunilor pe care le-au plasat. Nivelul capitalului societate pe actiuni este un indicator al locului și rolului său pe bursă. Cel mai mare ca dimensiune capital de lucru societăţile pe acţiuni sunt incluse în anumiţi indici bursieri, care urmăresc starea şi perspectivele pieţei de valori. În Rusia, datele sunt MICEX și RTS (Moscow International Currency Exchange și, respectiv, Russian Trading System). 
Tipuri de capital
Capitalul structural al unei anumite societăți pe acțiuni poate avea mai multe forme de existență:
- Functionare. Acesta este capitalul implicat în activitățile unei companii date. În total, reprezintă suma proprie și împrumutate numerar la dispoziția companiei.
- Acțiuni în comun. Acesta este capitalul firmei, a cărui existență constă în plasarea încasărilor companiei pe bursele publice. Reprezintă valoarea de piață curentă a chitanțelor plasate de companie. Aceasta este una dintre cele mai comune practici în rândul marilor preocupări internaționale de a-și spori masa monetară circulantă și de a obține o securitate financiară suplimentară. Intrarea la bursă se realizează printr-o IPO - procesul de primă plasare a valorilor mobiliare pentru accesul oricui. Cel mai adesea, în timpul unei IPO, titlurile de valoare au cea mai mică valoare și sunt considerate foarte cumpărare chilipir. Desigur, dacă compania care le plasează este un activ potențial profitabil.
- Valoarea de piata a firmei. Acesta este costul fondurilor proprii și împrumutate persoană juridică, considerată sub forma valorii de piață a acțiunilor și obligațiunilor plasate de societate.
Deoarece prețul de piață al unei acțiuni include cel mai adesea o valoare nominală mai mare, capitalul social sau capitalizarea unei societăți pe acțiuni este mai mare decât masa monetară autorizată a acesteia.
Capitalul autorizat formează creația noua valoare, care este parțial distribuit între acționari sub formă de dividende. Și parțial în departamentul de contabilitate al unei societăți pe acțiuni, unde, împreună cu masa monetară autorizată, formează capitalul social în continuă creștere al companiei. Acesta din urmă, ca valoare sporită, creează profituri mult mai mari decât înainte, ceea ce duce la plata unor dividende mai mari. Și, de asemenea, are din nou un efect pozitiv asupra creșterii capitalului unei persoane juridice.
Această schemă de mutare a maselor de bani contribuie la creșterea sistematică a forței economice a companiei și, în același timp, nu este o povară pentru acționarii săi. Din moment ce puterea financiară a sumelor anuale plătite - dividende - crește și ea. Datorită creșterii (actuale sau potențiale) a veniturilor din dividende, valoarea unei părți din corporație crește. Și acest lucru nu face decât să mărească valoarea de piață a întreprinderii și, ca urmare, totul are, de asemenea, un efect pozitiv asupra creșterii structurii sale de capital. 
Prețul pieței
În esență, diferența dintre acțiuni și obligațiuni este că prețul de piață al obligațiunilor (de obicei emise cu o rată fixă a dobânzii) se apropie de valoarea lor nominală în timp. Adică nu are, ca un stoc, o tendință spre perspectiva unei creșteri nelimitate. Cum se poate întâmpla acest lucru cu acțiunile unei companii care sunt gestionate cu pricepere? În consecință, pe baza acestei hotărâri, putem concluziona că valorificarea veniturilor din dobânzi la obligațiuni nu conduce la o distanță vizibilă între mărimea capitalului de rulment și evaluarea pe piață a titlurilor de valoare.
Conceptul de „preț de piață” al unei companii decurge din procesele disponibile pe piață pentru cumpărarea și vânzarea de societăți pe acțiuni sub forma diferitelor tipuri de fuziuni și achiziții. În această situație, suma plătită pentru deținerea companiei depășește întotdeauna valoarea curentă disponibilă a titlurilor sale. Acest tip de preț de piață al unei companii se bazează pe valoarea sa de piață. Adică, capitalizarea sa ca sumă a capitalului propriu disponibil și a banilor împrumuți.
Pretul de piata al companiei
Prețul de piață al unei companii ar trebui să depășească în mod obiectiv capitalizarea acesteia cu aproximativ valoarea capitalului împrumutat justificat din punct de vedere economic utilizat de aceasta. Pentru că valoarea de piață a acțiunilor compensează doar capitalul social disponibil al companiei, dar nu și cel care a fost împrumutat printr-o sumă sau un împrumut bancar.
Procesul de cumpărare a unei companii este un proces de cumpărare a capitalului său, atât propriu sub formă de acțiuni, cât și capital împrumutat, în primul rând sub formă de obligațiuni disponibile în acest scop. Acesta este motivul de bază pentru care, la achiziționarea unei anumite societăți pe acțiuni în ansamblu, valoarea monetară zilnică a acțiunilor acesteia crește în comparație cu nivelul pieței sale care exista înainte de momentul în care a devenit cunoscut procesul de revânzare iminent.
Rapoarte analitice
Ca indicator, nivelul de capitalizare este reflectat în rapoartele anuale. Ele sunt formate atât din partea guvernului responsabilă de situația economică, cât și din agenții de presă independente de cercetare. Aceste studii permit nu numai o examinare a datelor specifice, ci și o analiză comparativă detaliată. Scopul este de a obține o idee generală a mișcării unui obiect de-a lungul unui sistem de coordonate sustenabilitatea economică. Acești indicatori vor fi foarte interesanți pentru investitori. În special cei care sunt strâns asociați cu investițiile în principalele sectoare ale economiei ruse. Sau cei ale căror investiții sunt concentrate pe indicii de mai sus și RTS.
realitățile rusești
La finele anului trecut, conform rezultatelor publicate, valorificarea piata ruseasca titlurile de valoare s-au ridicat la 37,798 trilioane de ruble (623,144 miliarde dolari la cursul de schimb oficial al Băncii Centrale a Federației Ruse).
Față de momentul de închidere al zilei de tranzacționare precedentă, capitalizarea bursei ruse a scăzut cu 367,330 miliarde ruble, sau cu 0,96%. Liderii în valoare totală sunt OAO NK Rosneft (4,173 trilioane de ruble), OAO Sberbank of Russia (3,697 trilioane de ruble), OAO Gazprom (3,627 trilioane de ruble). La 30 decembrie 2016, capitalizarea se ridica la 37,823 trilioane de ruble, adică de la începutul anului cifra a scăzut cu 0,07%.
Prezența unor astfel de corporații precum Gazprom și Rosneft pe această listă indică nivel înalt dependența economiei ruse nu numai de activitățile acestor întreprinderi, ci și de întreaga industrie de petrol, gaze și minerit în ansamblu. Pe fondul pierderii stabilității pe piața internațională a mineralelor, economia rusă a suferit o serie de lovituri neplăcute în 2017, provocând fluctuații atât pe piața valorilor mobiliare, cât și pe tranzacționarea valutară. Astfel de încurcături au un impact mare asupra rublei rusești și, în consecință, asupra nivel general viata populatiei tarii.
La sfârșitul aceluiași 2016, capitalizarea mondială a depășit marca de 65,6 trilioane de dolari, ceea ce ne permite să vorbim de o creștere mai mult decât dublă a economiei globale în ultimii 12 ani. Liderii acestei liste sunt Statele Unite ale Americii, Japonia, Uniunea Europeană și China, care a înregistrat o creștere incredibilă în ultimii 10 ani. Aceste puteri sunt cele care vor controla fluxurile economice globale în viitorul apropiat. Iar monedele pe care le emit vor deveni principalele active ale structurilor de tranzacționare valutară din întreaga lume. Capitalizarea bursei ruse în acest moment este serios inferioară colegilor săi din străinătate, neintră măcar în primele zece puteri ale lumii.
